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基金緊盯“神創(chuàng)板”風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)
發(fā)布時(shí)間:2015-05-15 00:00:00 文章來源:

  □本報(bào)記者 張昊

  近期創(chuàng)業(yè)板幾乎成為市場(chǎng)空頭的眾矢之的,各種“神創(chuàng)板”的調(diào)侃接踵而至。與此同時(shí),部分公募基金公司集中持有某只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股的現(xiàn)象也引發(fā)廣泛討論。面對(duì)各種“坐莊”的指控,部分公募基金對(duì)此并不認(rèn)同。不過,有基金評(píng)價(jià)人士表示,過高的持股集中度帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)值得基金經(jīng)理充分重視。在此背景下,部分公募基金雖然強(qiáng)烈看好創(chuàng)業(yè)板后市,但依然緊盯泡沫破滅的信號(hào)。

  公募存在“抱團(tuán)取暖”現(xiàn)象

  “持股集中度高,和坐莊是兩回事”,深圳某公募基金經(jīng)理對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。

  近期一份公募基金的“莊主名單”在互聯(lián)網(wǎng)廣泛轉(zhuǎn)發(fā),名單列舉了公募基金一季報(bào)顯示出來的個(gè)別基金公司多只基金集中持有一只上市公司股票的現(xiàn)象,其中更有多家基金公司不斷增持創(chuàng)業(yè)板個(gè)股,被稱為“莊主”。

  而上述公募基金經(jīng)理表示,絕大多數(shù)公募基金公司集中持有一只股票,是出于對(duì)公司發(fā)展的看好。“如果一只股票持有多年,在上漲的行情中市值不斷增大,占上市公司流通股比重不斷增加,不僅合法合規(guī),也說明公司投研眼光的獨(dú)到。特別是對(duì)于那些‘獨(dú)門重倉(cāng)股’,就更談不上什么‘坐莊’了!

  不過,也有基金經(jīng)理承認(rèn),公募基金行業(yè)確實(shí)存在“抱團(tuán)取暖”現(xiàn)象。一些基金經(jīng)理與同行的交流比較密切,導(dǎo)致幾個(gè)基金公司聯(lián)手買入一個(gè)板塊的股票,互相抱團(tuán)取暖抬升業(yè)績(jī)。因此,近期的創(chuàng)業(yè)板行情多是個(gè)別板塊的大幅上漲,如果存在某一概念,整個(gè)板塊便雞犬升天!斑@樣的投資確實(shí)有悖價(jià)值投資理念!

  濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任 吳文慶列舉了他眼中幾點(diǎn)值得投資者注意的調(diào)整跡象。首先,就是市場(chǎng)上出現(xiàn)的唱空聲音!俺章曇糁饾u增多,說明市場(chǎng)已經(jīng)難以接受過高的估值,分歧的出現(xiàn)值得投資者格外注意!逼浯危坏┻@些唱空的觀點(diǎn)被坐實(shí),很可能引發(fā)一系列的連鎖反應(yīng)。“如果被質(zhì)疑的公司逐漸增多,一旦有一個(gè)質(zhì)疑被證實(shí),其他被質(zhì)疑的公司也會(huì)一同隕落,深度的調(diào)整就會(huì)出現(xiàn)!背酥,監(jiān)管層的意圖也值得投資者仔細(xì)揣摩。吳文慶認(rèn)為,當(dāng)下監(jiān)管層每一次風(fēng)險(xiǎn)提示都是對(duì)市場(chǎng)和投資者的呵護(hù),一旦監(jiān)管層認(rèn)為局面失控,大規(guī)模的行情也可能告一段落。

  另一位擅長(zhǎng)于成長(zhǎng)股投資的深圳基金經(jīng)理也表示,一旦市場(chǎng)上的個(gè)別明星龍頭個(gè)股的業(yè)績(jī)大幅低于預(yù)期,或者公司為了迎合市場(chǎng)的財(cái)務(wù)造假被證實(shí),就會(huì)對(duì)狂熱的市場(chǎng)帶來蝴蝶效應(yīng),很可能引發(fā)一輪深度調(diào)整。

  已經(jīng)有基金公司高管對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示,近期公司可能會(huì)停止發(fā)行結(jié)構(gòu)化專戶產(chǎn)品。“風(fēng)險(xiǎn)正在積聚,繼續(xù)加杠桿有點(diǎn)擔(dān)心。”

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