上周,A股延續(xù)獨立行情,相比之下,海外市場被股民戲稱為反向指標。上證指數(shù)一步一個腳印,又成功站上了3300點。不過,市場在攻克關鍵點位之后,出現(xiàn)了明顯的分歧,按達哥的理解,反彈接近尾聲的跡象開始顯現(xiàn)。
有沒有可能看錯市場的方向呢?眼下,該用何種策略來應對?上周五大宗商品市場大跌,對A股影響幾何?可轉債交易收緊,怎么解讀?牛博士與達哥就大家關心的話題展開了討論。
牛博士:達哥,您好!最近幾個交易日上證指數(shù)創(chuàng)出階段新高后,你就開始謹慎了,可以給大家詳細解釋一下原因嗎?如果是反彈接近尾聲,該如何應對?
道達:從中長期來說,我肯定對A股市場有信心,目前的謹慎主要偏短期,或者更確切地說是未來一兩周。
上周A股市場波動明顯加劇,兩市成交量放大,往好的方面說是源源不斷的買盤力量,換個角度來說是籌碼在松動。之前我們是坐轎子的人,如今是上轎子的人在不斷增加,后面抬轎子的資金還有多少?沒人知道。一旦抬轎子的人力量不足,就是短期風險。
再從上證指數(shù)的走勢結構來說,上周三指數(shù)嘗試向上打出空間,但仍然被拉回了上周指數(shù)橫盤震蕩的區(qū)間,這種嘗試向上但被拉回的結構,有快速下探的可能。從交易層面來說,這種下探如能在3200點附近止跌企穩(wěn),就是機會,性價比很高。對于整個盤面來說,這種快速下探,很可能是一種普跌。
上證指數(shù)完全可以另一種走法來化解這里的風險,那就是在當前位置開啟新一輪橫盤震蕩,震蕩區(qū)間在3262點~3358點,并且把橫盤震蕩的時間拉長,之后市場向上突破的概率才會高。
就目前來說,上面兩種情況都沒有出現(xiàn),我的策略就是守著現(xiàn)有倉位,多看少動,除了自己有把握的交易機會,目前這個位置不輕易加大倉位。
牛博士:受美國和OPEC成員國增產(chǎn)原油消息影響,上周五晚間國際油價大跌。A股的相關資源品會大跌嗎?A股的其他板塊還有機會嗎?
道達:近期,估值和業(yè)績構成的雙殺,讓美股很脆弱。美聯(lián)儲的加息動作又給美股一記重拳。
對國內(nèi)市場來說,能源品價格下跌對A股的相關資源品肯定是利空,煤炭和油氣開采板塊難免受影響而出現(xiàn)下跌。另外,跟煤炭關系緊密的氫能源也難免受影響。不過,這同時也意味著機會,可以關注上游受原材料價格壓制較為厲害的行業(yè)以及各類超跌白馬股,中下游滯漲的行業(yè)可能會有機會。
至于其他機會,從板塊指數(shù)來看,短期景氣賽道方向,汽車由于集泰股份(002909)和浙江世寶位置拉得高,有分化導致新能源汽車退潮的可能,需要小心;光伏建筑一體化、鹽湖提鋰、軍工等還有上沖的動能,還有補漲的機會。中線來說,其他近期漲幅比較小的板塊,機會更多,比如電力、消費、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)等。由于我對市場的觀點是看調(diào)整,中線機會方面,需要面對指數(shù)調(diào)整的考驗,之后再談機會。
綜合本輪市場反彈的特點,我覺得對于接下來的選股思路還是有指導意義的。從4月27日反彈至今,有40多只個股出現(xiàn)了翻倍行情,漲幅超過80%的個股有100家,漲幅超過50%的個股有430家。
從板塊角度分析,整車、一體化壓鑄、光伏和鋰電上游材料、光伏和鋰電設備、汽配等。從業(yè)績的角度看,除了個別妖股外,大部分都是一季度業(yè)績大幅增長的個股。因此,在后續(xù)的選股過程中,我們要遵循邏輯加業(yè)績的雙驗證;此外,再結合自己有把握的走勢結構,機會更大。
牛博士:可轉債交易迎來強監(jiān)管,滬深交易所上周五晚間發(fā)布了交易新規(guī),可轉債上市次日起設置20%漲跌幅價格限制,對新參與投資者增設“2年交易經(jīng)驗+10萬元資產(chǎn)量”的準入要求。這是利空嗎?
道達:這次新規(guī)可以看作是監(jiān)管部門的一個態(tài)度,我認為炒作可以,但要適度。
可轉債交易收緊,這是第二次了,以前沒熔斷機制,后來增加了,現(xiàn)在又增加了20%漲跌停限制,而且對投資者也設置了門檻,2年經(jīng)驗+10萬元資金,限制增多,資金以后難為所欲為了。
最新政策對可轉債來說是利空,門檻抬高,減少了流動性,投機的難度在加大?梢灶A見,接下來的可轉債市場,大概率不好過。當然,“T+0”還保留著,并不算毀滅性打擊。
對于股票市場來說,這個消息可能偏利好。畢竟,可轉債市場過于火爆,會導致股市資金被分流。而可轉債降溫,資金必然流出,相對股市來說,這部分資金便成了增量資金。短期對券商股來說就不見得是利好。
中國商務新聞網(wǎng)是商務部國際商報社主辦,國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室批準的國家一類新聞網(wǎng)站,是全國商務系統(tǒng)網(wǎng)絡宣傳和信息服務的重要窗口,是我國商務領域具有行業(yè)獨占性和權威性的信息資訊服務網(wǎng)絡平臺。
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