四家在A股上市的期貨公司的三季報已全部披露完畢,前三季度盈利水平均有不同程度下滑。
財報顯示,今年前三季度永安期貨(600927)和瑞達期貨(002961)增收不增利;弘業(yè)期貨(001236)和南華期貨(603093)則均出現(xiàn)營收凈利雙降的情況,其中弘業(yè)期貨更是在三季度出現(xiàn)虧損。
凈利潤下滑明顯
具體來看,今年前三季度永安期貨和瑞達期貨增收不增利。
作為期貨行業(yè)的龍頭老大,永安期貨今年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入286.52億元,同比增長4.69%,遠超其他三家期貨公司;但歸母凈利潤僅4.73億元,同比下降46.02%。瑞達期貨前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入19.4億元,同比增長17.37%;歸母凈利潤2.37億元,同比減少35.87%。
弘業(yè)期貨和南華期貨則均出現(xiàn)營收凈利雙降的情況,其中弘業(yè)期貨更是在三季度出現(xiàn)虧損。
數(shù)據(jù)顯示,弘業(yè)期貨今年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入9.73億元,同比減少31.4%;歸母凈利潤0.29億元,同比減少44.63%。其中,第三季度公司凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧,虧損金額達641.84萬元,同比減少194.67%,也是四家A股上市期貨公司中,唯一在第三季度出現(xiàn)虧損的。南華期貨在前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入52.1億元,同比減少24.23%;凈利潤為1.32億元,同比減少22.66%。
值得注意的是,永安期貨第三季度實現(xiàn)歸母凈利潤1.57億元,同比增長15.26%,成為四家A股上市期貨公司中,唯一在第三季度同比上漲的。
可以看到的是,四家A股上市期貨公司的經(jīng)營情況與行業(yè)趨勢基本一致。
中期協(xié)公布的最新數(shù)據(jù)顯示,今年1-9月,全國150家期貨公司累計實現(xiàn)營業(yè)收入297.17億元,同比下滑16.31%;手續(xù)費收入105.85億元,同比下滑15.81%;凈利潤99.48億元,同比下滑18.35%。9月末行業(yè)合計客戶權(quán)益1.44萬億元,同比增長20.93%。
兩因素拖累業(yè)績表現(xiàn)
在解釋歸母凈利潤前三季度出現(xiàn)大幅下滑的原因時,永安期貨表示,主要系證券市場波動導(dǎo)致相關(guān)金融產(chǎn)品的公允價值變動。
可以看到的是,四家期貨公司的投資收益均出現(xiàn)了不同程度的下滑。如瑞達期貨前三季度投資收益下降70.25%至0.47億元,公司在三季報中稱,主要系衍生金融資產(chǎn)收益減少所致。
截至三季度末,弘業(yè)期貨投資收益僅實現(xiàn)173.3萬元,較去年同期下降超90%。弘業(yè)期貨表示,投資收益下滑原因主要是金融市場出現(xiàn)較大波動,公司投資的部分金融資產(chǎn)出現(xiàn)一定程度的虧損。
此外,手續(xù)費收入下降也是期貨公司業(yè)績承壓的重要原因。
以南華期貨為例,公司前三季度營業(yè)收入比上年同期下滑24.23%,主要系風(fēng)險管理業(yè)務(wù)中基差貿(mào)易業(yè)務(wù)規(guī)?s小所致;歸母凈利潤同比減少22.66%,主要系風(fēng)險管理業(yè)務(wù)收入減少所致。
瑞達期貨前三季度手續(xù)費及傭金凈收入為4.16億元,較去年同期的7.34億元下降43.39%,主要系經(jīng)紀業(yè)務(wù)及資管業(yè)務(wù)減少所致。
興業(yè)證券在研報中稱,市場活躍度下滑致使永安期貨手續(xù)費增長乏力,投資收入承壓但金融資產(chǎn)持續(xù)擴容。“據(jù)中報披露交易性金融資產(chǎn)中權(quán)益工具投資占比達88%,預(yù)計三季度權(quán)益市場波動加劇帶來一定壓力。 ”興業(yè)證券稱。
興業(yè)證券點評瑞達期貨三季報時表示,交易受限市場活躍度降低,經(jīng)紀、資管業(yè)務(wù)承壓拖累公司業(yè)績增長,但品種擴張和業(yè)務(wù)創(chuàng)新推動期貨行業(yè)進入上行周期,看好瑞達期貨在期貨資管和風(fēng)險管理業(yè)務(wù)中的長期成長性。
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