近日,國(guó)際巨頭對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的布局格外引人關(guān)注。據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者了解,全球最大對(duì)沖基金橋水(Bridgewater Associates, LP)的中國(guó)主題基金不僅在全球的規(guī)模迅速擴(kuò)大,其在華私募基金的規(guī)模也已經(jīng)突破百億,躋身“百億私募”行列,足見(jiàn)中國(guó)市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的吸引力。
美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)數(shù)據(jù)顯示,目前橋水面向全球投資者發(fā)行的中國(guó)主題基金名為“BRIDGEWATER ALL WEATHER CHINA, LTD.”(橋水全天候中國(guó)基金),總規(guī)模約為61.54億美元(約合394億元人民幣),較上一季度規(guī)模持續(xù)攀升,其中美國(guó)投資者約占48%;注冊(cè)在中國(guó)境內(nèi)的私募機(jī)構(gòu)橋水(中國(guó))投資管理的資產(chǎn)管理規(guī)模突破百億元人民幣,知情人士對(duì)記者透露,去年底發(fā)行的全天候增強(qiáng)策略基金凈值目前為1.06。
中國(guó)全天候基金規(guī)模持續(xù)攀升
就全球?qū)用娑,針?duì)境外投資者發(fā)行的橋水全天候中國(guó)基金注冊(cè)地在開(kāi)曼群島,布局中國(guó)市場(chǎng)。根據(jù)SEC網(wǎng)站2022年3月30日最新披露的數(shù)據(jù),基金總規(guī)模約為61.54億美元(約合394億元人民幣),最低投資門檻為1000萬(wàn)美元。
而早在2021年12月31日,當(dāng)時(shí)披露的數(shù)據(jù)顯示,上述基金總規(guī)模為54.4億美元(約合349億元人民幣),可見(jiàn)基金規(guī)模仍在較快速攀升。截至3月30日,橋水全球資產(chǎn)管理規(guī)模2355.4億美元(約合近15000億元人民幣)。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),全天候策略就是一個(gè)動(dòng)態(tài)布局股、債、商品且可借助對(duì)沖工具的多元資產(chǎn)策略,也是橋水的“代表作”。全天候的框架是指在各種經(jīng)濟(jì)環(huán)境之間保持平衡。在橋水看來(lái),影響資產(chǎn)價(jià)格的主要因素歸根到底有兩個(gè)——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通脹。這帶來(lái)了4個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。對(duì)于每個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境,橋水分別配置一個(gè)偏愛(ài)這種環(huán)境的子組合,并向每個(gè)子組合分配同等的風(fēng)險(xiǎn)。因此,整體投資組合可以在環(huán)境意外變化的時(shí)候控制回撤,更好起到保護(hù)作用,幫助投資者持續(xù)獲取資產(chǎn)的長(zhǎng)期內(nèi)在回報(bào)。
“多數(shù)量化基金存在規(guī)模的限制,而宏觀對(duì)沖策略的基金往往策略容量較大,因此也使得該基金規(guī)模較快速攀升。”某全球宏觀對(duì)沖基金的投資經(jīng)理對(duì)記者表示。
作為橋水的創(chuàng)始人,達(dá)利歐對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)始終持有積極的看法。 在近期的一次針對(duì)中國(guó)受眾的視頻亮相中,達(dá)利歐提及:“從我1984年來(lái)華至今,中國(guó)的人均收入增長(zhǎng)了26倍,預(yù)期壽命增加了10年,貧困率從88%下降到低于1%,在各個(gè)領(lǐng)域都取得了非凡的成就。中國(guó)的實(shí)力在很多方面可以與美國(guó)相媲美,而且中國(guó)的增長(zhǎng)速度意味著它會(huì)變得更強(qiáng)大。中國(guó)人口是美國(guó)人口的四倍多,所以,如果中國(guó)的人均收入達(dá)到美國(guó)的一半,其體量將是美國(guó)的兩倍。”
達(dá)利歐也認(rèn)為,在當(dāng)前紛亂的市場(chǎng)環(huán)境下,多元配置資產(chǎn)至關(guān)重要。他去年多次提及,現(xiàn)金是垃圾,投資者不應(yīng)過(guò)于依賴現(xiàn)金。此外,達(dá)利歐日前在出席美國(guó)中國(guó)總商會(huì)活動(dòng)前接受媒體采訪時(shí)表示,新冠疫情下的經(jīng)濟(jì)衰退促使央行大規(guī)模增加貨幣和信貸供應(yīng),隨之帶來(lái)的是經(jīng)濟(jì)回暖和通脹回升。目前,高通脹已經(jīng)成為問(wèn)題,并且美國(guó)正進(jìn)入貨幣政策收緊階段,不排除給經(jīng)濟(jì)踩剎車的可能。美國(guó)今年迎來(lái)中期選舉年,國(guó)內(nèi)左翼和右翼變得更極端,雙方都不愿接受失敗,可能出現(xiàn)政治混亂。他認(rèn)為每個(gè)國(guó)家的長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力,一定程度上取決于資源是否用來(lái)推動(dòng)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),并為人們提供更公平的機(jī)會(huì)。
境內(nèi)躋身“百億私募”、凈值1.06
橋水在中國(guó)境內(nèi)成立的私募基金也備受關(guān)注。2016年開(kāi)始,橋水加入了中國(guó)新一輪金融開(kāi)放的大潮,由離岸轉(zhuǎn)戰(zhàn)在岸市場(chǎng),向境內(nèi)投資者募資并布局境內(nèi)市場(chǎng)。
早在2021年末,第一財(cái)經(jīng)記者從多家代銷機(jī)構(gòu)處了解到,通過(guò)與華潤(rùn)信托的合作,橋水以投顧形式發(fā)行了全天候增強(qiáng)型策略基金,短短一周內(nèi),包括銀行、券商等各渠道募集金額逼近80億元。該基金的最低認(rèn)購(gòu)門檻為200萬(wàn)元,封閉1年。 這一募集規(guī)模對(duì)于外資私募而言實(shí)屬龐大。就2017年以來(lái)開(kāi)業(yè)的多數(shù)外資私募的產(chǎn)品發(fā)行情況來(lái)看,基本面選股策略基金的單次募集金額均在5億元以內(nèi)。相比之下,去年9月,首家開(kāi)業(yè)的外資公募基金貝萊德首只中國(guó)共同基金3日內(nèi)募資額也只在67億元人民幣。
知情人士也對(duì)記者表示,截至3月25日的最新數(shù)據(jù),該基金的凈值為1.06,也就是6%的持有期收益。根據(jù)記者獲得的材料顯示,該組合布局股票、短期債券、長(zhǎng)期債券、商品(石油、黃金)等,但具體操作不對(duì)外披露。
“今年這種市場(chǎng)環(huán)境能有正收益已經(jīng)不容易了。2021年是券商代銷大年,但今年年初基金銷售量只有去年同期的十分之一,而且主觀多頭策略的明星私募基金很多出現(xiàn)了大幅回撤。”某頭部券商機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人告訴記者。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,截至3月18日,景林(高云程)的年初至今收益為-15.04%,睿遠(yuǎn)(陳光明)-14.89%,高毅(鄧曉峰)-10.67%,東方港灣(但斌)-11.25%,石鋒(郭峰)-15.17%,高毅(孫慶瑞)-20.56%。由于今年市場(chǎng)變幻莫測(cè),因此主觀多頭策略的受青睞程度遠(yuǎn)不及2021年,投資者開(kāi)始偏向于多元資產(chǎn)、量化策略,希望追求穩(wěn)定收益且降低投資組合的波動(dòng)。
橋水在中國(guó)已經(jīng)有多年布局。2016年,美國(guó)橋水全資子公司橋水中國(guó)成立;2018年,橋水推出首個(gè)私募證券基金;2019年,橋水中國(guó)獲得投資顧問(wèn)牌照;2020年,橋水推出全天候增強(qiáng)貳號(hào)基金,并加入中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)(CIBM);2021年,橋水成為第一個(gè)交易利率互換(IRS)的外資私募。
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12月7日,天弘中證500指數(shù)增強(qiáng)A最新單位凈值為1 2274元,累計(jì)凈值為1 2274元,較前一交易日下跌0 08%。歷史數(shù)據(jù)顯示該基金近1個(gè)月下跌0 74%,近3個(gè)月下跌4 1%,近6個(gè)月下跌2 78%,近1年下跌14 1%。
12月7日,嘉實(shí)新財(cái)富混合最新單位凈值為1 078元,累計(jì)凈值為1 423元,較前一交易日上漲0 0%。歷史數(shù)據(jù)顯示該基金近1個(gè)月上漲9 22%,近3個(gè)月上漲1 89%,近6個(gè)月上漲0 76%,近1年下跌2 38%。
12月7日,國(guó)富潛力組合混合A最新單位凈值為1 23元,累計(jì)凈值為3 108元,較前一交易日下跌0 81%。歷史數(shù)據(jù)顯示該基金近1個(gè)月上漲7 33%,近3個(gè)月上漲3 1%,近6個(gè)月下跌2 92%,近1年下跌11 66%。
12月7日,長(zhǎng)城久嘉創(chuàng)新成長(zhǎng)混合A最新單位凈值為1 7522元,累計(jì)凈值為1 7522元,較前一交易日下跌1 17%。歷史數(shù)據(jù)顯示該基金近1個(gè)月下跌8 46%,近3個(gè)月下跌6 92%,近6個(gè)月上漲11 58%,近1年下跌13 92%。
據(jù)快查APP了解到,12月8日公告顯示,遠(yuǎn)望谷(002161)控股股東徐玉鎖質(zhì)押876萬(wàn)股,本次質(zhì)押占其所持股份比例為5 83%,質(zhì)押起始日期為2022年12月6日,質(zhì)權(quán)人為深圳市高新投融資擔(dān)保有限公司,質(zhì)押用途為個(gè)人資金需求
提起煤炭行業(yè),你會(huì)想到什么?是沾滿煤灰的礦工,還是繁雜困難的選煤工序?在智能化、數(shù)字化、綠色化技術(shù)設(shè)備的加持下,傳統(tǒng)的煤炭行業(yè)已發(fā)生了翻天覆地的變化。 “作為一家煤炭科技生產(chǎn)服務(wù)公司,我們把自己定位
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《2021年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》發(fā)布 中國(guó)對(duì)外
金港高速公路連接柬埔寨首都金邊和該國(guó)最大深水海港西哈努克港,是中國(guó)路橋按建造—運(yùn)營(yíng)—移交模式投資的項(xiàng)目,采用中國(guó)設(shè)計(jì)及質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn),橫跨5個(gè)省份,全長(zhǎng)187 05公里,雙向四車道。金港高速公路通車后,從金邊到
總體保持穩(wěn)定恢復(fù)態(tài)勢(shì) 工業(yè)經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)較強(qiáng)韌性
2022年1至10月,浙江省寧波市811家汽車制造業(yè)規(guī)上工業(yè)總產(chǎn)值2646 8億元,同比增長(zhǎng)14 2%。圖為11月19日,工人在領(lǐng)克汽車寧波梅山工廠的總裝車間作業(yè)。今年以來(lái),受疫情多發(fā)散發(fā)、市場(chǎng)需求不振等因素影響,國(guó)內(nèi)工業(yè)
14家券商獲首批個(gè)人養(yǎng)老金代銷展業(yè)資格 多家券商透露
11月18日晚間,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄》,共37家機(jī)構(gòu)入圍,其中券商14家,銀行16家,獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)7家。14家券商包括華泰證券、中信證券、海通證券、國(guó)泰君安、申萬(wàn)宏源、中金財(cái)富和長(zhǎng)江證券
北京再擔(dān)保承保規(guī)模超6000億 覆蓋中小微企業(yè)超過(guò)16萬(wàn)
北京中小企業(yè)融資再擔(dān)保有限公司(簡(jiǎn)稱北京再擔(dān)保)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示,成立14年來(lái)已累計(jì)承保規(guī)模超過(guò)6000億元,覆蓋中小微企業(yè)(農(nóng)戶)超過(guò)16萬(wàn)戶次,積極推動(dòng)北京市中小微企業(yè)融資規(guī)模不斷擴(kuò)大。北京再擔(dān)保2008年
“晴雨表”上線吸引增量資金入市 三大舉措激發(fā)交易活力
下周一首只指數(shù)登場(chǎng),開(kāi)啟指數(shù)化投資時(shí)代;12月1日起股票交易經(jīng)手費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)降50%,降低交易成本;做市交易業(yè)務(wù)啟動(dòng)征求意見(jiàn),將爭(zhēng)取盡快上線以提升市場(chǎng)活躍度……開(kāi)市剛滿一周年的北交所在昨天一口氣亮出三板斧
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