財聯社(北京,記者 陳俊嶺)訊,A股存量資金的博弈到了什么程度?答案是:機構預判了你預判的預判——這句話不僅適用于“困境反轉”的房地產股,也同樣適用于增速難續(xù)神話的賽道股。
“按照3月份的滲透率來說已經快30%了,這是一個比較高的位置,電動化走到中后段,這是一個大概率的事情。所以,我們對電動化的配置相應降低了很多。”近日,北京一家百億私募老總透露稱。
為此,他們不得不做出了兩個艱難的“改變”——一是將整個組合的確定性提高上去,比如賽道股,如果確定性不高的話,會做一些調整。二是降低組合的估值,配置一些估值偏低的,甚至一些資源股。
從矢志不渝的新能源車“多頭”,到痛下決心降低配置的“空頭”,再到棄暗投明重新審視并擁抱“低估值”,對于機構投資人而言,這是一個艱難的“轉身”,也需要一種“放下執(zhí)念”的勇氣。
在此前接受財聯社記者專訪時,這位早年“公奔私”的百億私募老總提到2022年看好的方向時,曾直言不諱地稱看好以新能源車為代表的賽道股,而“滲透率”則是他反復提到的一個詞。
在這位百億私募老總看來,對于成長性行業(yè)來說,滲透率10%—40%的階段是一個高速成長階段。過了40%之后,它的增速會放緩,估值會回到一個普通股票的估值里。
半年多前,滲透率還在百分之十幾,到了今年3月份一下子就快30%了——這已經是一個“比較高”的位置了,電動化走到“中后段”,他判斷這是一個大概率的事情,并將電動化的配置相應降低了很多。
他還透露,今年1月份,他們迅速開了內部會議,美聯儲加息周期剛開始的話,就不能忽視它未來加息次數超預期的風險,因此將投資組合將標的估值往下調,因為分母端的壓力主要壓估值。
為此,這家百億私募對組合進行了相應的調整——組合還是保持中高倉位,因為在市場處于偏底部的位置,把倉位減了很低是不對的。當然,他們會在結構上進行微調,或者進行調整。
在組合的配置上,同時做了“相對均衡”。他們過去的投資組合是“偏成長”,在今年這種市場環(huán)境下,如果成長股占大部分倉位的話,可能會波動更大。
“所以在1月份的時候對組合進行了相應的均衡,包括穩(wěn)增長標的、困境反轉標的、低估值資產,以及上游資源股,也都做了一些配置主要是為了應對這種不可預知的變量的挑戰(zhàn)!鄙鲜霭賰|私募老總稱。
欲戴其冠,必承其重。在上一輪轟轟烈烈的新能源賽道行情中,對其投資充滿執(zhí)念的并不止上述百億私募老總,也包括很多公募基金里許多耳熟能詳的明星基金經理。
“看到市場行情波動較大,總的趨勢是在震蕩走低,產品回撤也較多,給投資者帶來的心理壓力也較大,對此也感同身受……”4月13日盤后,一家銀行系基金的投資總監(jiān)在某股票社區(qū)發(fā)文稱。
過去很長一段時間,這位投資總監(jiān)一直被視為“新能源賽道”的最佳代言人,在為數不多的采訪中,他曾透露自己的座駕是一輛國產的新能源汽車,無論開車上班,還是近郊出行都“體驗良好”。
不過,2022年初新能源賽道的這波“殺估值”,也讓這位投資總監(jiān)的基金凈值回撤較多!靶履茉窜嚢鍓K回調后對應 PE 2022年30倍左右、2023 年20倍出頭已有較強的安全邊際和上行空間!彼Q。
從基本面上看,新能源車板塊已經企穩(wěn),1月國內重點新造車、自主品牌均取得銷量開門紅,再超預期;美國同樣延續(xù)強勢,奠定2022年繼續(xù)高增長的勢頭;歐洲同比也實現30%的增長。
在他看來,2022年新能源車需求的焦點是產業(yè)鏈漲價后,需求是否受到影響,3-4 月的銷量及訂單是目前市場關注的焦點。因此,他對今年新能源車的銷量延續(xù)強勢抱有信心。
對于在場內的投資者,這位投資總監(jiān)稱“不必過于焦慮”,而場外的投資者可把握階段行情的機會,具體波動性較大的基金產品,建議采取定投的策略,“抓大放小”賺取趨勢的錢。
比如,新能源板塊最近回調較大,但在碳中和背景下,風光電能的搭建依舊處于景氣階段,電動車從補貼驅動向消費驅動,都是可關注的領域!拔覀兗茸鰰r間的朋友,也做時代的朋友!彼Q。
昔日有多火爆,眼下就有多慘烈。
曾讓投資人視為信仰、并帶來“交易擁擠”的新能源、光伏、鋰電等賽道股,盡管行業(yè)的未來依如星辰大海,預披露利潤增速依舊亮眼,但這些都無法改變其股價一路向下的頹勢。
即便得“降準”利好的信心提振,仍無法挽救新能源車“總龍頭”、創(chuàng)業(yè)板最大權重——寧德時代跌跌不休的態(tài)勢。截止4月15日,寧德時代年內跌幅已超過26%,也將創(chuàng)業(yè)板指數成功拖下了水。
2021年年報的數據顯示,寧德時代仍被2470家機構持有,這一數字也超過了2021年中報、2020年年報和2019年報的數字,后者分別是2014家、1562家和816家。
以創(chuàng)業(yè)板50ETF為例,寧德時代首次納入其重倉股是在2018年三季度,持股323.06萬股,持倉占比僅為3.13%,到了2021年四季度,持股331.1萬股,幾乎與三年前持平,最新的持倉占比已達23.82%。
不止是被動跟蹤指數的基金經理,即便是主動配置的基金經理,如果想在競爭激烈的排名戰(zhàn)和規(guī)模戰(zhàn)中,跟上節(jié)拍不掉隊,誰都不能漠視這只上市不到四年股價一度漲超27倍的“超級大牛股”。
不過,在美聯儲加息預期、俄烏局勢沖突、國內疫情反復等不確定下的2022年,市場的審美傾向也開始從過去的成長賽道股,轉向受益于“穩(wěn)增長”政策的低估值藍籌股。
一邊是以煤炭、房地產等為代表的低估值的持續(xù)高漲,一邊是以新能源車、光伏等為代表的持續(xù)殺跌,面對基金凈值的持續(xù)下跌,即便基金經理仍能做到“心有篤定”,但基金民卻早已不再淡定了。
“清盤算了吧!”、“今天為啥還負”、“在換倉嗎?大盤漲這么多,咋還跌?”4月14日晚上,在某只重倉新能源車的基金吧里,很快就被這些基民的留言淹沒了。
甚至有位投資人,還質問基金經理為何不減倉?——“難道你就不能隨波逐流早盤減點倉?難道你就愿意做持有鋰電基金的最庸者?前天晚上就有利空新能源的消息出現,他們都能先跑你為何不能?”
12月8日,利華益維遠雙酚A報價下調300執(zhí)行9800元 噸,此價格自12月8日起執(zhí)行。產品自用和主供長約用戶為主。(具體信息以維遠股份公告為準)利華益維遠雙酚
廣西地區(qū)乙醇木薯普級價格參考7050-7100元 噸,無水參考7700-7950元 噸含稅出廠。廣東地區(qū)木薯乙醇普級7000-7100元 噸,玉米乙醇普級參考7
12月8日華東市場乙二醇現貨價格弱勢維穩(wěn),華東主流廠家對外執(zhí)行價格現貨執(zhí)行維持3950元 噸;貿易流動端,張家港市場現貨商談價格小幅下移,當周現貨商談價在389
用部分新募集的錢做投資人的收益,百億級私募竟然搞起了“龐氏騙局”!近日,深圳證監(jiān)局披露信息顯示,萬鼎富通旗下3只基金產品在資金募集和收益分配上呈現“募新還舊”特征,同時還存在期限錯配等違規(guī)行為,對此,
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國內現貨鉛市場1 鉛錠報價區(qū)間在15500-15600元 噸左右,均價為15550元 噸,較前一交易日下調50元 噸。隨著天氣轉冷,旺季即將結束,市場預期后市對
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近日,華夏基金、嘉實基金、農銀匯理基金等多家知名基金公司接受了天天基金網的調研,最新公布的12月調研數據顯示,基金經理無人看空。其中,看漲的基金經理占47%,認為后續(xù)還將維持震蕩的占53%。后市投資風格方面,
同花順數據中心顯示,光明乳業(yè)12月7日獲融資買入1797 06萬元,占當日買入金額的21 04%,當前融資余額3 26億元,占流通市值的2 32%,低于歷史10%分位水平,處于低位。融資走勢表日期融資變動融資余額12月7日20 56萬3
同花順數據中心顯示,國機汽車12月7日獲融資買入4121 03萬元,占當日買入金額的19 04%,當前融資余額6 91億元,占流通市值的5 33%,超過歷史90%分位水平,處于高位。融資走勢表日期融資變動融資余額12月7日-347 47萬
同花順數據中心顯示,申華控股12月7日獲融資買入354 81萬元,占當日買入金額的15 3%,當前融資余額1 64億元,占流通市值的4 1%,低于歷史20%分位水平,處于相對低位。融資走勢表日期融資變動融資余額12月7日183 12萬
同花順數據中心顯示,燦瑞科技12月7日獲融資買入910 67萬元,占當日買入金額的16 51%,當前融資余額1 31億元,占流通市值的7 62%,超過歷史90%分位水平,處于高位。融資走勢表日期融資變動融資余額12月7日-323 77萬1
投資唯有擁有全局視野,才能跳出“只見樹木不見森林”的局限,洞察投資優(yōu)秀企業(yè)的本質,把握中國乃至全球經濟的發(fā)展趨勢。
同花順F10數據顯示,2022年12月8日晶品特裝(688084)新增“融資融券”概念。 入選理由是:公司是融資融券標的股! 【诽匮b主營業(yè)務是光電偵察設備和軍用機器人的研發(fā)、生產和銷售。
華菱鋼鐵12月7日發(fā)布投資者關系活動記錄表,公司于2022年12月5日接受3家機構單位調研,機構類型為保險公司、基金公司、證券公司。 投資者關系活動主要內容介紹: 問:公司目前的盈利和下游需求情況? 答:
12月7日,工銀養(yǎng)老產業(yè)股票A最新單位凈值為1 714元,累計凈值為1 714元,較前一交易日上漲0 94%。歷史數據顯示該基金近1個月上漲1 06%,近3個月上漲4 9%,近6個月下跌0 98%,近1年下跌20 61%。
12月7日,天弘中證500指數增強A最新單位凈值為1 2274元,累計凈值為1 2274元,較前一交易日下跌0 08%。歷史數據顯示該基金近1個月下跌0 74%,近3個月下跌4 1%,近6個月下跌2 78%,近1年下跌14 1%。
12月7日,嘉實新財富混合最新單位凈值為1 078元,累計凈值為1 423元,較前一交易日上漲0 0%。歷史數據顯示該基金近1個月上漲9 22%,近3個月上漲1 89%,近6個月上漲0 76%,近1年下跌2 38%。
12月7日,國富潛力組合混合A最新單位凈值為1 23元,累計凈值為3 108元,較前一交易日下跌0 81%。歷史數據顯示該基金近1個月上漲7 33%,近3個月上漲3 1%,近6個月下跌2 92%,近1年下跌11 66%。
12月7日,長城久嘉創(chuàng)新成長混合A最新單位凈值為1 7522元,累計凈值為1 7522元,較前一交易日下跌1 17%。歷史數據顯示該基金近1個月下跌8 46%,近3個月下跌6 92%,近6個月上漲11 58%,近1年下跌13 92%。
據快查APP了解到,12月8日公告顯示,遠望谷(002161)控股股東徐玉鎖質押876萬股,本次質押占其所持股份比例為5 83%,質押起始日期為2022年12月6日,質權人為深圳市高新投融資擔保有限公司,質押用途為個人資金需求
提起煤炭行業(yè),你會想到什么?是沾滿煤灰的礦工,還是繁雜困難的選煤工序?在智能化、數字化、綠色化技術設備的加持下,傳統的煤炭行業(yè)已發(fā)生了翻天覆地的變化! “作為一家煤炭科技生產服務公司,我們把自己定位
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《2021年度中國對外直接投資統計公報》發(fā)布 中國對外
金港高速公路連接柬埔寨首都金邊和該國最大深水海港西哈努克港,是中國路橋按建造—運營—移交模式投資的項目,采用中國設計及質量標準,橫跨5個省份,全長187 05公里,雙向四車道。金港高速公路通車后,從金邊到
總體保持穩(wěn)定恢復態(tài)勢 工業(yè)經濟展現較強韌性
2022年1至10月,浙江省寧波市811家汽車制造業(yè)規(guī)上工業(yè)總產值2646 8億元,同比增長14 2%。圖為11月19日,工人在領克汽車寧波梅山工廠的總裝車間作業(yè)。今年以來,受疫情多發(fā)散發(fā)、市場需求不振等因素影響,國內工業(yè)
14家券商獲首批個人養(yǎng)老金代銷展業(yè)資格 多家券商透露
11月18日晚間,證監(jiān)會發(fā)布《個人養(yǎng)老金基金銷售機構名錄》,共37家機構入圍,其中券商14家,銀行16家,獨立基金銷售機構7家。14家券商包括華泰證券、中信證券、海通證券、國泰君安、申萬宏源、中金財富和長江證券
北京再擔保承保規(guī)模超6000億 覆蓋中小微企業(yè)超過16萬
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“晴雨表”上線吸引增量資金入市 三大舉措激發(fā)交易活力
下周一首只指數登場,開啟指數化投資時代;12月1日起股票交易經手費收費標準調降50%,降低交易成本;做市交易業(yè)務啟動征求意見,將爭取盡快上線以提升市場活躍度……開市剛滿一周年的北交所在昨天一口氣亮出三板斧
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