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投資明星變“災(zāi)星” 泓德基金鄔傳雁虧損52億后今年又均降22.30%
發(fā)布時(shí)間:2022-05-23 10:49:20 文章來源:金融界

如果流量明星基金經(jīng)理出現(xiàn)“閃失”,對投資者來說是致命打擊。《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到,泓德基金鄔傳雁就是這樣的人,有著近7年管理經(jīng)驗(yàn)的他,管理的基金繼去年虧損52億元后今年又平均降22.30%。

作為泓德基金的頂梁柱,鄔傳雁何時(shí)不再“鬧情緒”?這家個(gè)人系公募基金公司還能走多遠(yuǎn)?

七年老將“鬧情緒”

據(jù)《電鰻財(cái)經(jīng)》觀察,泓德基金副總經(jīng)理、事業(yè)二部總監(jiān)鄔傳雁,最近頗具爭議,主要還是其管理業(yè)績的巨幅虧損,以及其堅(jiān)守的“以不變應(yīng)萬變”戰(zhàn)略。

天天基金網(wǎng)顯示,鄔傳雁被評為四星級基金經(jīng)理,累計(jì)任職時(shí)間6年又348天,現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模212.70億(8只基金)。鄔傳雁雖然做公募基金經(jīng)理只有7年時(shí)間,但他有著21年的資管從業(yè)經(jīng)驗(yàn),且大部分職業(yè)生涯是跟保險(xiǎn)投資有關(guān)。據(jù)《電鰻財(cái)經(jīng)》了解,鄔傳雁堅(jiān)信投資的收益來源不是靠短期波動(dòng)獲得,而是要找到高質(zhì)量資產(chǎn)并長期持有。因此,他不做波段、不追熱點(diǎn)、不做行業(yè)配置和風(fēng)格輪動(dòng)。

由于組合風(fēng)格與市場風(fēng)格不一致,2021年以來,鄔傳雁的投資業(yè)績并不理想,尤其在今年罕見異常的環(huán)境下,組合中的優(yōu)質(zhì)個(gè)股進(jìn)一步受到?jīng)_擊。

泓德基金旗下產(chǎn)品中,有8只為明星基金經(jīng)理鄔傳雁管理,2021年可比6只基金的利潤均為負(fù),合計(jì)虧損51.95億元。其中,泓德臻遠(yuǎn)回報(bào)混合、泓德豐潤三年持有期混合、泓德卓遠(yuǎn)混合3只產(chǎn)品虧損均超過10億元。而2020年,泓德臻遠(yuǎn)回報(bào)混合、泓德豐潤三年持有期混合的利潤分別為33.11億元與45.18億元。今年以來,鄔傳雁管理基金平均回報(bào)率為-22.30%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同類基金-18.68%的平均業(yè)績。其中,次新基金泓德卓遠(yuǎn)混合A、泓德卓遠(yuǎn)混合C年內(nèi)回報(bào)率分別為-25.27%、-25.50%,在可比的2767只同類基金中排名第2487、第2511;兩只基金近1年回報(bào)率更是雙雙跌逾34%。

鄔傳雁管理的基金業(yè)績表現(xiàn):

然而,鄔傳雁管理的基金一季報(bào)顯示,鄔傳雁一季度依然維持了股票配置比例和組合結(jié)構(gòu)的相對穩(wěn)定。他認(rèn)為,在面對市場異常悲觀情緒時(shí),在反復(fù)檢視組合質(zhì)量的前提下,保持投資組合的相對穩(wěn)定,減少操作風(fēng)險(xiǎn),才是唯一正確的投資方法。

七年之癢遇人才荒

據(jù)《電鰻財(cái)經(jīng)》觀察,泓德基金是國內(nèi)最早成立的個(gè)人系公募,目前剛滿七周歲,其規(guī)模在個(gè)人系公募中居前列。不過,同花順數(shù)據(jù)顯示,在11家去年整體利潤為負(fù)的公募基金中,泓德基金排名倒數(shù)第二,全年虧損近44億元。泓德基金旗下21只主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品(剔除今年成立的新基金)去年利潤為-52.07億元。

尤為注意的是,泓德基金人才相對稀缺:在泓德基金規(guī)模接近的公募基金中,公司的基金經(jīng)理人數(shù)最少,只有12人,而行業(yè)平均數(shù)據(jù)為每家基金公司有基金經(jīng)理16.46人。泓德基金旗下有55只基金,相當(dāng)于平均每人管理著4.6只基金。

實(shí)際上,曾經(jīng)是泓德基金實(shí)力當(dāng)擔(dān)的鄔傳雁,疑似在去年遭遇“割席”。

2021年8月5日,鄔傳雁還是“基金管理人投資決策委員會(huì)”的成員,且排名在總經(jīng)理王德曉之后,但到了2021年8月27日,該名單中再無鄔傳雁。2021年8月30日,一張截圖在網(wǎng)絡(luò)流傳,鄔傳雁在微信怒斥:“剛得知公司關(guān)閉了我在泓德卓遠(yuǎn)的交易決策權(quán)限,我很震驚!”。顯然,鄔傳雁直接“被下課”。即便是這樣的一名基金經(jīng)理,泓德基金依然讓其管理著8只基金,管理規(guī)模占該基金公司總規(guī)模750.13億元的三成。

曾經(jīng)是泓德基金“頭牌”基金經(jīng)理的鄔傳雁,有著如此“災(zāi)難”性的虧損,似乎找到了根本原因:基金公司不愿意用,基金經(jīng)理不愿意管。

除了由明星變“災(zāi)星”,且似乎在“鬧情緒”的鄔傳雁外,其余的11名基金經(jīng)理中,有4人是近1年新聘的。從管理年限上看,有4人管理年限還不足1年。

如此投研團(tuán)隊(duì),今年會(huì)向投資者拿出怎樣的成績單?大家似乎不太抱有大的希望。

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