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A股熱門賽道熄火 大盤藍(lán)籌繼續(xù)領(lǐng)漲,地產(chǎn)股繼續(xù)拉升
發(fā)布時(shí)間:2022-04-02 10:13:25 文章來源:騰訊網(wǎng)

今年以來,A股呈現(xiàn)震蕩下跌態(tài)勢(shì),市場(chǎng)風(fēng)格從熱門賽道回歸傳統(tǒng)藍(lán)籌,能源、地產(chǎn)、銀行等低估值板塊逆勢(shì)走強(qiáng)。4月1日,大盤低開后震蕩走高,以上證50、滬深300為首的大盤藍(lán)籌領(lǐng)漲,“高低位”切換繼續(xù)演繹。

大盤藍(lán)籌繼續(xù)領(lǐng)漲

4月1日,大盤低開后震蕩走高,以上證50、滬深300為首的大盤藍(lán)籌繼續(xù)領(lǐng)漲。

“股王”貴州茅臺(tái)上漲3.55%,報(bào)1780.01元。由于貴州茅臺(tái)是上證指數(shù)、上證50、滬深300等最大的權(quán)重,因此成為股指上漲最大的貢獻(xiàn)力量。

消息面,“i茅臺(tái)”3月31日上線試運(yùn)行,茅臺(tái)公司稱其為“官方數(shù)字營(yíng)銷APP”,消費(fèi)者可以在3月31日9點(diǎn)到10點(diǎn)進(jìn)行預(yù)約申購,茅臺(tái)方面會(huì)在當(dāng)天上午10點(diǎn)到下午18點(diǎn)進(jìn)行公證搖號(hào)。

據(jù)悉,共有超過229萬人、622萬人次踴躍參與申購茅臺(tái)。其中有超過220萬人搶購售價(jià)2499元/瓶的貴州茅臺(tái)酒(壬寅虎年),另外3599元/盒的貴州茅臺(tái)酒(壬寅虎年),中簽率只有0.031%。

4月1日,參與申購的消費(fèi)者人數(shù)再創(chuàng)新高,超過230萬人,同時(shí)申購人次有650萬。

Wind數(shù)據(jù)顯示,機(jī)構(gòu)本周共調(diào)高了38只個(gè)股評(píng)級(jí),其中貴州茅臺(tái)獲華福證券“買入”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)2235元。

地產(chǎn)股繼續(xù)拉升

受限購政策松綁等刺激,3月中下旬以來,房地產(chǎn)指數(shù)持續(xù)反彈,今日上摸至3752.92。

如果從3月16日的最低點(diǎn)位2857.58算起,13個(gè)交易日最大漲幅超過3成。

4月1日午后,地產(chǎn)板塊再度崛起,指數(shù)繼續(xù)上漲3.25%。

個(gè)股方面,中交地產(chǎn)6連板;棲霞建設(shè)、陽光股份、南山控股、鳳凰股份、信達(dá)地產(chǎn)、深物業(yè)A、中國(guó)武夷、華夏幸福等漲停。

值得一提的是,可是因?yàn)楸葍r(jià)效應(yīng),與前期超跌、低價(jià)地產(chǎn)股領(lǐng)漲不同,今日地產(chǎn)一哥——萬科A大漲7.89%。

3月31日晚,福州年內(nèi)四度松綁房地產(chǎn)調(diào)控。

按原有規(guī)定購房需自籌資金支付首付款,但新政策出臺(tái)后,省直公積金繳存職工可以使用公積金(含住房補(bǔ)貼)賬戶余額直接支付首付款。新政策滿足剛需職工最大限度直接使用公積金賬戶余額,大大減輕了家庭購房資金壓力。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),目前有超過60個(gè)城市放松樓市調(diào)控政策。政策大部分從需求端出發(fā),內(nèi)容涵蓋放松限購限貸、降低首付比例、下調(diào)房貸利率、放寬公積金貸款、購房補(bǔ)貼等層面。

2022年1-3月,從重點(diǎn)城市拿地金額TOP10房企來看,中海、保利、華潤(rùn)等全國(guó)龍頭企業(yè)仍在多個(gè)重點(diǎn)城市廣泛布局。

中信證券稱,房地產(chǎn)政策遵循逆周期規(guī)律,當(dāng)市場(chǎng)下行到一定程度時(shí),政策可能轉(zhuǎn)為更加積極。當(dāng)前,房地產(chǎn)市場(chǎng)探底,土地市場(chǎng)調(diào)整,數(shù)個(gè)省會(huì)城市多層次放開地產(chǎn)限制政策,同時(shí)核心城市出讓土地質(zhì)量提高,高線城市土地市場(chǎng)盈利能力在恢復(fù)。在此背景下,因城施策、“三穩(wěn)”的政策更為積極,將迎來一個(gè)政策的窗口期。

滬深300估值優(yōu)勢(shì)明顯

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截止4月1日,上證A股市盈率13.65倍、市盈率1.43倍;深證A股市盈率32.99倍、市盈率2.75倍。

創(chuàng)業(yè)板市盈率66.92倍、市盈率4.46倍;科創(chuàng)板市盈率55.59倍、市盈率4.49倍;滬深300市盈率12.47倍、市盈率1.48倍。

綜合來看,目前創(chuàng)業(yè)板估值最高,滬深300估值最低。從比值來看,滬深300估值優(yōu)勢(shì)明顯。

分析師表示,對(duì)于估值策略,如果投資者追求價(jià)值股,可以選擇低PE的指數(shù);若喜歡高分紅的股票,可以找股息率較高公司;如果行業(yè)之前遭受打擊跌幅較大,板塊輪動(dòng)之下就重新有投資機(jī)會(huì)。

權(quán)重股回撤統(tǒng)計(jì)

一年以來,大盤藍(lán)籌、機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股調(diào)整幅度較大,相關(guān)估值基本都在歷史底部區(qū)域。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截止4月1日收盤,以兩市市值最大前100只股票計(jì)算,一年以來個(gè)股均回撤27.07%。

其中,長(zhǎng)城汽車回撤力度最大,超過60%;愛爾眼科、恒瑞醫(yī)藥、五糧液、金龍魚、三一重工回撤力度超過50%。

消費(fèi)行業(yè)作為與投資“門檻”最低的板塊,從歷年倉位來看,是機(jī)構(gòu)必選板塊,一直占據(jù)著較大倉位。

其中,“股王”貴州茅臺(tái)是消費(fèi)股的代表,回撤也有22.55%;其它多家知名基金重倉股也是接腰斬。

翻閱消費(fèi)公司期公告,“提價(jià)”是關(guān)鍵詞。分析師表示,伴隨疫情防控進(jìn)一步完善,消費(fèi)行業(yè)有望受益于疫情沖擊的邊際減弱以及國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策的實(shí)施,帶來估值及業(yè)績(jī)修復(fù)。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

3月31日,中泰證券指出,美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)鷹派,高通脹下的貨政策緊縮,美債收益率出現(xiàn)部分倒掛。市場(chǎng)不確定提升,成長(zhǎng)股可能受到持續(xù)的擾動(dòng):目前仍強(qiáng)調(diào)最大的確定,低估值藍(lán)籌仍然是最優(yōu)選擇。

山西證券指出,A股大勢(shì)方面,市場(chǎng)短期內(nèi)情緒轉(zhuǎn)暖,中期持續(xù)建議關(guān)注估值水合理的藍(lán)籌股與穩(wěn)增長(zhǎng)板塊。國(guó)常會(huì)繼續(xù)強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)運(yùn)行,蘇州等地房貸利率調(diào)降,哈爾濱等地限售政策放寬。在穩(wěn)增長(zhǎng)的政策背景下,建議繼續(xù)關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、地產(chǎn)、建材、銀行等板塊的結(jié)構(gòu)機(jī)會(huì)。

安證券指出,展望2022年2季度,隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策的發(fā)力以及地產(chǎn)政策的糾偏,銀行行業(yè)仍將處于負(fù)面預(yù)期改善通道中,目前銀行板塊靜態(tài)估值水僅0.63x,仍處于歷史絕對(duì)低位,安全邊際充分,看好銀行板塊的估值修復(fù)機(jī)會(huì)。

國(guó)泰君安表示,把握零售低估值邊際修復(fù),關(guān)注供給效率提升。消費(fèi)的產(chǎn)業(yè)周期進(jìn)入到供應(yīng)鏈提效與優(yōu)質(zhì)供給創(chuàng)造需求的階段,具體到零售行業(yè),更應(yīng)當(dāng)關(guān)注的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)是供應(yīng)鏈精細(xì)化管理帶來的效率提升,以及優(yōu)質(zhì)供給驅(qū)動(dòng)的新需求。

投資邏輯:1)國(guó)潮崛起帶來的國(guó)產(chǎn)品牌發(fā)展的黃金時(shí)代,黃金珠寶板塊受益;2)低估值百貨等傳統(tǒng)零售基本面改善帶來的估值修復(fù);3)競(jìng)爭(zhēng)邊際改善,通脹和提價(jià)壓力下超市等零售渠道受益;4)交易沖擊后電商互聯(lián)網(wǎng)臺(tái)估值修復(fù)。

嘉實(shí)基金大消費(fèi)研究總監(jiān)吳越認(rèn)為,從空間來看,經(jīng)過本輪下跌,大量資產(chǎn)特別是消費(fèi)板塊,80%以上的個(gè)股估值已回到2016年低點(diǎn),即將進(jìn)入絕對(duì)收益空間,未來兩到三年有較大價(jià)值重估機(jī)會(huì)。

國(guó)投瑞銀基金經(jīng)理吳默村認(rèn)為,醫(yī)藥當(dāng)前估值不是主要矛盾,需等待對(duì)政策不確定擔(dān)憂的自然出清,有希望在今年看到長(zhǎng)期配置機(jī)會(huì);家電需要關(guān)注下成本下行和需求恢復(fù)的兌現(xiàn)進(jìn)展;家居、廚電等竣工產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)持續(xù)跟蹤房地產(chǎn)拿地、新開工等先行指標(biāo)的改善情況,再做動(dòng)態(tài)評(píng)估。

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