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芒格減持阿里巴巴 持有數(shù)量從60.2萬(wàn)份減少至30萬(wàn)份
發(fā)布時(shí)間:2022-04-13 10:37:44 文章來(lái)源:騰訊網(wǎng)

在股價(jià)接連重挫后,投資大師芒格大幅減持了阿里巴巴!

4月11日,芒格此前一直擔(dān)任董事長(zhǎng)的Daily Journal Corp(每日期刊公司)向美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)提交了最新13F持倉(cāng)。Daily Journal今年一季度賣(mài)出了302060份阿里巴巴美國(guó)存托憑證(ADR),將其持有數(shù)量從60.2萬(wàn)份減少至30萬(wàn)份,將阿里巴巴的投資倉(cāng)位砍半。

由于芒格是在去年一季度的高位買(mǎi)入阿里巴巴ADR,隨后又大幅加倉(cāng),其持倉(cāng)均成本或在160美元上方,此番減倉(cāng)虧損或超過(guò)40%。

此外,幾天前全球最大對(duì)沖基金橋水旗下的橋水全天候中國(guó)基金也披露了最新數(shù)據(jù),基金總規(guī)模約61.54億美元(約394億元人民),較去年四季度大幅攀升,即橋水繼續(xù)加碼中國(guó)投資

而注冊(cè)在中國(guó)境內(nèi)的私募機(jī)構(gòu)橋水(中國(guó))投資發(fā)展迅猛,管理規(guī)模已突破百億元大關(guān),并且今年業(yè)績(jī)更是一枝獨(dú)秀。

芒格大幅減持阿里巴巴,倉(cāng)位直接砍半

4月11日,Daily Journal公布了最新持倉(cāng)。截至3月底,Daily Journal Corp持有30萬(wàn)份阿里巴巴ADR股票,相較去年底的60.2萬(wàn)份,減少了30.2萬(wàn)份。

芒格是在2021年一季度首次買(mǎi)入阿里巴巴,持有16.53萬(wàn)股阿里巴巴ADR,去年第一季度,阿里的股價(jià)在220美元上方,隨后阿里巴巴的股價(jià)一路下行。Daily Journal在2021年第三季度和第四季度逆勢(shì)加倉(cāng),分別加倉(cāng)約13.67萬(wàn)股和30萬(wàn)股。

2021年四季度末,芒格共持有60.2萬(wàn)份阿里巴巴ADR,其持倉(cāng)均成本或在160美元上方,總計(jì)投入1億美元,此番減倉(cāng)虧損或超過(guò)40%。

值得注意的是,從1977年芒格開(kāi)始擔(dān)任Daily Journal的董事長(zhǎng)。今年3月28日,98歲的芒格辭去了Daily Journal董事長(zhǎng)一職。

目前Daily Journal管理資金為2.12億美元,一共持倉(cāng)5只股票,包括美國(guó)銀行、富國(guó)銀行、阿里巴巴、美國(guó)合眾銀行以及浦項(xiàng)鋼鐵,其他四只股票都是在2013年之前就買(mǎi)入了。其中,持有美國(guó)銀行230萬(wàn)股,持有富國(guó)銀行160萬(wàn)股,一季度其他持股均沒(méi)有變化。

2021年一季度買(mǎi)入的阿里巴巴,可以說(shuō)是芒格在Daily Journal買(mǎi)入的最后一家公司、最后一個(gè)投資決定。

此前,芒格在Daily Journal的年會(huì)上表示,持有有價(jià)證券,就會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。芒格認(rèn)為阿里巴巴是一個(gè)合理的投資,至少目前來(lái)看,買(mǎi)入阿里巴巴股票并沒(méi)有看起來(lái)風(fēng)險(xiǎn)那么巨大。

不過(guò),芒格也表示,就阿里巴巴這家公司來(lái)說(shuō),阿里巴巴的護(hù)城河沒(méi)有蘋(píng)果和 Alphabet那么深。阿里巴巴雖然是一家規(guī)模很大的互聯(lián)網(wǎng)零售商,但是互聯(lián)網(wǎng)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來(lái)越激烈。

截至4月11日收盤(pán),阿里巴巴的股價(jià)報(bào)101.55美元,市值為2729.16億美元,市值較其最高位下跌了三分之二。

橋水繼續(xù)加碼中國(guó),在華私募產(chǎn)品業(yè)績(jī)一枝獨(dú)秀

與芒格減持不同的是,橋水創(chuàng)始人達(dá)利歐則繼續(xù)加碼中國(guó)資產(chǎn)。

美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)數(shù)據(jù)顯示,全球最大對(duì)沖基金橋水旗下的橋水全天候中國(guó)基金3月30日最新披露數(shù)據(jù)顯示,基金總規(guī)模為61.54億美元,較上一季度末的54.4億美元繼續(xù)攀升,其中美國(guó)投資者約占48%。

此外,注冊(cè)在中國(guó)境內(nèi)的私募機(jī)構(gòu)橋水(中國(guó))投資管理公司的發(fā)展迅猛,管理規(guī)模已突破百億元大關(guān),并且今年業(yè)績(jī)更是一枝獨(dú)秀。

華潤(rùn)信托數(shù)據(jù)顯示,橋水創(chuàng)意擇優(yōu)系列產(chǎn)品的凈值再創(chuàng)新高,建倉(cāng)4個(gè)月絕對(duì)收益6%,以200萬(wàn)一份計(jì)算,目前已經(jīng)浮盈12萬(wàn)。

值得注意的是,橋水基金是在去年年底開(kāi)始建倉(cāng),這段時(shí)間市場(chǎng)行情表現(xiàn)不佳,但橋水卻通過(guò)股票、債券和商品期貨做大類(lèi)資產(chǎn)配置,有效避免單邊市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),抓住了輪動(dòng)行情,在哀聲一片的行情下做出年化20%的收益。

截至3月24日,該產(chǎn)品的年內(nèi)凈值漲幅為4.58%,顯著跑贏國(guó)內(nèi)對(duì)沖基金同行。此前,橋水在路演中表示,其Alpha和大部分國(guó)內(nèi)管理人的不同,并不是在選股或者行業(yè)的層面捕捉到的,更多的是在尋找市場(chǎng)的拐點(diǎn),比如當(dāng)股票市場(chǎng)表現(xiàn)不好的時(shí)候,也有機(jī)會(huì)創(chuàng)造不錯(cuò)的收益。

作為全球知名的宏觀策略私募,在橋水的底層投資策略中,與滬深300、中證500以及創(chuàng)業(yè)板指的相關(guān)僅為0.5、0.42和0.5,與中債國(guó)債指數(shù)和企業(yè)債指數(shù)的相關(guān)分別為0.37和0.35,與國(guó)內(nèi)其他私募管理人的相關(guān)普遍低于0.5,與公募基金的相關(guān)亦在0.5左右。

或許正是源自?xún)?yōu)秀的股票、商品、債券的配置策略,橋水的私募產(chǎn)品在經(jīng)歷市場(chǎng)大幅波動(dòng)后,依舊跑贏市場(chǎng)。

此外,橋水在海外市場(chǎng)的業(yè)績(jī)也相當(dāng)亮眼。橋水母公司的旗艦產(chǎn)品“Bridgewater Pure Alpha fund”(橋水純阿爾法基金)今年一季度收益為16.34%,3月份單月凈值漲幅為9.23%。

橋水基金可持續(xù)發(fā)展聯(lián)席首席投資官卡倫·卡尼奧爾·塔布爾表示,巨大的供應(yīng)沖擊,使得我們已經(jīng)生活在四十年來(lái)最高的通貨膨脹中。每個(gè)地區(qū)的需求都超過(guò)了供應(yīng),尤其是在大宗商品方面,油價(jià)至少和 2011 年一樣緊張的情況,可能比 2011 年更緊張,并且不需要干擾就能獲得非常大的價(jià)格波動(dòng)。“中國(guó)是世界上僅有的幾個(gè)真正獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)體之一—擁有足夠大的貨/財(cái)政信貸體系,更加自給自足,而且資產(chǎn)看起來(lái)不同,并且以一種其他人無(wú)法做到的方式隨著自己的節(jié)奏前進(jìn)。”

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