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天天速訊:國泰君安:極致成長類策略基金二季度收益居首 行業(yè)板塊策略中中游制造相對強(qiáng)勢
發(fā)布時間:2022-07-23 20:40:59 文章來源:智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)


(資料圖片僅供參考)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,國泰君安發(fā)布金融工程研究報告指出,就二季度各策略類型基金的收益表現(xiàn)而言,得益于四月底以來的成長板塊的收益大幅反彈,極致成長類策略本季度收益居首,藍(lán)籌白馬類投資策略Q2也有不錯的表現(xiàn),其他類風(fēng)格策略本季度收益表現(xiàn)相對較為平庸,可謂與Q1各類策略的相對排序形成了完全反轉(zhuǎn)。行業(yè)板塊方面,配置中游制造板塊的基金整體收益表現(xiàn)最優(yōu),消費(fèi)板塊基金整體收益同樣表現(xiàn)優(yōu)異,TMT與金融地產(chǎn)表現(xiàn)較弱,其中TMT基金平均收益告負(fù)。

行業(yè)配置方面,白酒、光伏邊際上升,電池收益兌現(xiàn)。環(huán)比上升最顯著的二級行業(yè)為白酒(+2.76%)、光伏設(shè)備(+1.95%)和能源金屬(+1.40%)。值得注意的是,電池行業(yè)的配置比例雖兩期之間基本持平,但考慮到電池行業(yè)二季度收益可觀,將收益因素納入考量后,我們不難推斷出公募基金在電池行業(yè)上存在收益兌現(xiàn)的現(xiàn)象。

個股配置方面,重倉股整體收益顯著,茅臺重回首位。本季度自20220426市場見底之后重倉股跟隨策略相對收益顯著回升,上升最顯著的兩個時間段分別是反彈初期和六月中下旬至七月初,Q2至今相對滬深300超額收益為4.95%。本季度基金的重倉股同樣顯著調(diào)整,貴州茅臺在歷經(jīng)三個季度后終于重新從寧德時代手中奪回了基金第一重倉股的位置,前五大重倉股中高端白酒的個股占比顯著上升,本季度重倉股的邊際變動呈現(xiàn)消費(fèi)個股顯著上升的態(tài)勢。

基金發(fā)行與募集上,從基金公司新發(fā)基金這一統(tǒng)計(jì)口徑來看,發(fā)行端相對滯后市場實(shí)際需求,新發(fā)基金數(shù)量持續(xù)下行。但本季度見到了相對積極的變化:投資者的認(rèn)購熱情回升,于2022Q2呈現(xiàn)逐月回暖的趨勢,其中債券型基金回暖相對更為確定,這主要是由創(chuàng)新型品種的推出,例如同業(yè)存單基金的貢獻(xiàn)。

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