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全球快看點丨基金業(yè)績分化加劇首尾相差超100個百分點

發(fā)布時間：2022-08-29 08:52:24 文章來源：中國基金報

中國基金報記者曹雯璟

今年以來市場波動之下，權(quán)益基金業(yè)績分化越發(fā)顯著，目前最高收益率已超過65%，比最差基金收益多出107個百分點。

權(quán)益基金首尾業(yè)績

(資料圖片僅供參考)

相差逾100個百分點

今年以來，市場震蕩不休，部分抓住“風口”賽道的基金迅速“回血”，也有部分基金收益慘淡，基金首尾業(yè)績分化加劇。截至8月26日，黃海管理的萬家宏觀擇時多策略收益率高達65.02%。同為黃海管理的萬家新利、萬家精選A年內(nèi)收益率分別為59.01%和51.0%。定期報告披露的信息顯示，這三只基金持股方向較為一致，主要投向煤炭、房地產(chǎn)等板塊，今年以來的超額收益也來源于此。

此外，張媛和湯戈管理的英大國企改革主題也表現(xiàn)突出，目前收益率為33.94%。二季報顯示，該基金主要投向煤炭、能源等板塊。

今年以來，快速建倉的次新基金表現(xiàn)突出。王鵬管理的泰達宏利景氣智選18個月持有A年內(nèi)回報為33.93%。作為一只成立于今年3月末的次新基金，該基金在市場低位快速建倉，大力布局新能源等成長股領(lǐng)域。

同樣是3月份成立的廣發(fā)先進制造A，年內(nèi)收益率為29.21%；鑫元長三角區(qū)域主題A、鑫元清潔能源A、招商核心競爭力A、上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選A等次新基金成立以來收益率也超過25％。

在一批基金“乘風破浪”斬獲亮眼收益的同時，也有部分基金表現(xiàn)欠佳，年內(nèi)最大虧損幅度達到42.69％，與領(lǐng)先基金業(yè)績相差107.71個百分點；這些基金多布局了TMT等低迷板塊，其中不乏明星基金經(jīng)理的產(chǎn)品。

基金經(jīng)理面臨調(diào)倉換股壓力

今年已過三分之二，基金經(jīng)理面臨更大的調(diào)倉換股壓力。近期，上市公司公告透露出部分公募基金排兵布陣的進展。比如，上周，康泰生物公布最新十大股東名單，劉格菘管理的廣發(fā)小盤成長已減持172.65萬股，侯昊管理的招商國證生物醫(yī)藥則加倉81.38萬股。中國化學的公告透露，廣發(fā)中證基建工程ETF和交銀施羅德新成長混合持股數(shù)量分別為6373.34萬股和5208.85萬股，交銀施羅德新成長為二季度之后才進入的前十大股東之列。

對于下半年的投資策略，平安基金權(quán)益投資中心投資執(zhí)行總經(jīng)理神愛前表示，不會參與市場博弈，堅持業(yè)績估值等基本因素。他認為，市場經(jīng)過一段時間反彈，一些成長板塊漲幅不小，有一定調(diào)整的壓力，不排除市場可能出現(xiàn)一些小波動、小切換。整體看，當前系統(tǒng)風險不大，由于交易因素導致的調(diào)整，通常良性可控，可以利用市場的波動去買入一些看好的方向。

農(nóng)銀新能源混合基金經(jīng)理邢軍亮表示，仍將堅守需求確定性最強的新能源方向，操作上會根據(jù)產(chǎn)業(yè)趨勢做持倉結(jié)構(gòu)優(yōu)化。在他看來，當前市場不存在系統(tǒng)性風險，仍有望持續(xù)底部抬升�！笆紫�，下半年中國經(jīng)濟企穩(wěn)、成本壓力邊際改善、企業(yè)盈利修復(fù)，疊加‘寬貨幣’繼續(xù)、‘穩(wěn)增長’政策持續(xù)落地，以及微觀流動性逐步回歸‘增量流入’，整體可以相對樂觀些，但出現(xiàn)趨勢性大牛市的可能性也不大�！�

中歐基金基金經(jīng)理劉偉偉表示，會密切跟蹤行業(yè)數(shù)據(jù)，如果遇到一些可能影響中期行業(yè)發(fā)展邏輯的因素，會考慮通過倉位調(diào)整等方法規(guī)避一定的回撤。此外，也會關(guān)注組合的估值水平。如果持倉的公司估值水平出現(xiàn)泡沫，則會及時調(diào)整，將組合估值水平控制在合理狀態(tài)。

招商基金投資管理一部副總監(jiān)李崟表示，隨著上市公司半年報集中披露，會加強對期間整體表現(xiàn)比較好的行業(yè)和公司的深度研究，加強對經(jīng)營表現(xiàn)較好行業(yè)和公司的布局。

關(guān)鍵詞：基金經(jīng)理個百分點估值水平