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證券時(shí)報(bào)記者 裴利瑞 陳書(shū)玉

(相關(guān)資料圖)

隨著半年報(bào)披露完畢，公募基金公司的上半年經(jīng)營(yíng)成績(jī)單也正式出爐。

整體來(lái)看，全行業(yè)共有64家公募基金披露了上半年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，合計(jì)凈利潤(rùn)約194.71億元。其中，券商系公募的表現(xiàn)最為亮眼，領(lǐng)跑全行業(yè)，易方達(dá)基金、富國(guó)基金、華夏基金等5家券商系頭部公募上半年凈利潤(rùn)均突破10億元，中金基金、浙商基金、西部利得基金等券商系中小基金公司凈利潤(rùn)同比翻倍。

整體來(lái)看，由于上半年市場(chǎng)較為震蕩，基金公司凈利潤(rùn)普遍承壓。雖然有部分中小公募基金公司獲得高速增長(zhǎng)，但盈利主力依然集中在頭部公司，基金行業(yè)的“馬太效應(yīng)”愈演愈烈。

券商系公募領(lǐng)跑

在眾多派系的基金公司中，券商系公募的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)普遍十分亮眼，不僅有易方達(dá)基金、富國(guó)基金、華夏基金等頭部公募的遙遙領(lǐng)先，5家券商系公募上半年凈利潤(rùn)均突破10億元；也有中金基金、浙商基金、西部利得基金等中小基金公司的突飛猛進(jìn)，凈利潤(rùn)獲得了同比翻倍的增長(zhǎng)。

具體來(lái)看，在上半年凈利潤(rùn)排名前十的基金公司中，有8家為券商系公募，包括廣發(fā)證券參股的易方達(dá)基金和控股的廣發(fā)基金、海通證券參股的富國(guó)基金、中信證券控股的華夏基金、東方證券參股的匯添富基金、興業(yè)證券控股的興證全球基金等。

例如，廣發(fā)證券持有22.65%股權(quán)的易方達(dá)基金，在今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入68.31億元，凈利潤(rùn)17.26億元，無(wú)論是營(yíng)業(yè)收入還是凈利潤(rùn)，易方達(dá)都位居行業(yè)榜首；廣發(fā)證券控股的廣發(fā)基金，今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為39.32億元、10.02億元，其中營(yíng)業(yè)收入僅次于易方達(dá)，凈利潤(rùn)水平則排名行業(yè)第六。

中信證券持有62.2%股權(quán)的華夏基金，上半年取得了不錯(cuò)的經(jīng)營(yíng)成績(jī)單。其中營(yíng)業(yè)收入為36.33億元，同比微降0.52%；凈利潤(rùn)10.58億元，同比微增0.86%，凈利潤(rùn)在全行業(yè)排名第五。中信證券也在半年報(bào)中用了較多篇幅表達(dá)對(duì)華夏基金的認(rèn)可。

除了名列前茅的頭部公募，多家券商系中小公募也在今年上半年殺出重圍，在營(yíng)收和凈利潤(rùn)的增速方面表現(xiàn)優(yōu)異。

例如，中金公司全資控股的中金基金，今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.42億元，同比增長(zhǎng)30.93%；凈利潤(rùn)2926.71萬(wàn)元，同比大增218.85%，是全行業(yè)凈利潤(rùn)增速最高的公司。

行業(yè)馬太效應(yīng)愈演愈烈

值得注意的是，由于上半年市場(chǎng)震蕩較大，基金公司凈利潤(rùn)普遍承壓。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，披露上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的64家基金公司中，29家上半年凈利潤(rùn)為負(fù)增長(zhǎng)，占比接近一半。其中，中小基金公司受到的沖擊明顯更大，紅塔紅土基金、東吳基金、國(guó)金基金、鑫元基金等公司的凈利潤(rùn)降幅均超過(guò)五成，紅塔紅土基金上半年凈利潤(rùn)約21.23萬(wàn)元，相比去年同期的794.96萬(wàn)元，下降幅度高達(dá)97.33%。

在凈利潤(rùn)普遍下滑的大背景下，江信基金、東�；�金、南華基金、富安達(dá)基金、九泰基金等出現(xiàn)虧損。其中，江信基金上半年凈利潤(rùn)虧損了2496萬(wàn)元，在所有已披露經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的基金公司中墊底。

也有部分中小基金公司如富安達(dá)基金、九泰基金等，出現(xiàn)了凈利潤(rùn)由正轉(zhuǎn)虧的現(xiàn)象。富安達(dá)基金、九泰基金在今年上半年分別虧損了1440萬(wàn)元、1748萬(wàn)元，而去年同期兩家公司對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為4765萬(wàn)元、2487萬(wàn)元。

有基金公司人士表示，上半年市場(chǎng)整體波動(dòng)較大，基金發(fā)行市場(chǎng)也較為萎靡，使得不少基金公司的規(guī)模出現(xiàn)了縮水，進(jìn)而影響了管理費(fèi)收入；此外，部分基金公司自有資金持有的權(quán)益基金發(fā)生較大凈值下跌，也拖累了基金公司凈利潤(rùn)。

雖然有部分中小公司能獲得高速增長(zhǎng)，但不得不承認(rèn)，公募基金的盈利主力依然集中在頭部公司，行業(yè)的“馬太效應(yīng)”趨勢(shì)愈演愈烈。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，披露上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的64家基金公司，合計(jì)凈利潤(rùn)共194.71億元。其中，凈利潤(rùn)排名前十的基金公司合計(jì)共賺得110.56億元，占到約57%，占據(jù)半壁江山以上。

“頭部公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，因?yàn)樗麄兊漠a(chǎn)品線更全面、收益來(lái)源更多元，而很多中小基金公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一，更容易受到市場(chǎng)波動(dòng)的沖擊。”上述人士分析。

多只基金成業(yè)績(jī)“黑馬”

在基金公司凈利潤(rùn)普遍承壓的上半年，也有一些基金公司抓住結(jié)構(gòu)性行情，實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)。證券時(shí)報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，這些“黑馬”基金公司或是因其側(cè)重布局固收類產(chǎn)品，或是因其權(quán)益產(chǎn)品切合市場(chǎng)主線、收益領(lǐng)先，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模的大幅增長(zhǎng)。

例如，在凈利潤(rùn)超過(guò)8億元的基金公司中，招商基金以21.68%的凈利潤(rùn)增速領(lǐng)跑，表現(xiàn)十分亮眼。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士分析，這與該公司固收產(chǎn)品占比較大有關(guān)。據(jù)悉，近一年，招商基金在固收領(lǐng)域發(fā)力明顯，相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模大增，為公司利潤(rùn)做出較大貢獻(xiàn)。

而在凈利潤(rùn)超過(guò)1億元的基金公司中，國(guó)投瑞銀基金、財(cái)通基金、大成基金的上半年凈利潤(rùn)增幅均超過(guò)50%。

其中，國(guó)投瑞銀基金2022年上半年實(shí)現(xiàn)合并凈利潤(rùn)1.9億元，同比增長(zhǎng)71%。其中，公募基金管理費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)4.92億元，同比增長(zhǎng)51%。這或與該公司權(quán)益產(chǎn)品布局切合今年權(quán)益市場(chǎng)主線有關(guān)，國(guó)投瑞銀基金股東國(guó)投資本在半年報(bào)中表示，新能源與軍工領(lǐng)域是國(guó)投瑞銀基金的核心能力圈，布局在新能源、軍工、先進(jìn)制造等成長(zhǎng)賽道主題產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)270億元。例如，施成管理的國(guó)投瑞銀新能源基金二季度末規(guī)模90.93億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)10倍，其個(gè)人管理規(guī)模也從去年上半年末的38.52億元增長(zhǎng)至今年上半年末的247.16億元。

另外，據(jù)光大證券半年報(bào)介紹，截至2022年6月30日，大成基金2022年上半年凈利潤(rùn)2.71億元，同比增長(zhǎng)53.55%。近兩年，大成基金旗下權(quán)益基金經(jīng)理管理業(yè)績(jī)同樣較為突出，以2021年“權(quán)益季軍”韓創(chuàng)為例，他的管理規(guī)模在去年6月末僅百億出頭，今年二季度末規(guī)模已經(jīng)逼近300億元。