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每日熱文:“畫線派”基金經(jīng)理宋洋:守住回撤底線 追求收益回撤性價(jià)比
發(fā)布時(shí)間:2022-09-22 15:36:10 文章來源:證券之星


(資料圖)

傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益下滑,疊加股市持續(xù)震蕩,穩(wěn)健而不保守、積極而不激進(jìn)的偏債混合型基金,成為中低風(fēng)險(xiǎn)投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的利器,部分收益回撤性價(jià)比突出的基金,更獲得了投資者持續(xù)大幅增持,實(shí)現(xiàn)了業(yè)績和規(guī)模雙豐收。

例如,華夏基金的睿磐泰利混合型證券投資基金(基金代碼:A類005177;C類005178),基金份額從2021年底的5.72億份大幅攀升到2022年年中的13.36億份,半年時(shí)間就增長了133.57%。而規(guī)模也從半年前的7.6億一舉攀升至17.7億(基金中期報(bào)告)。

兼顧收益和低回撤雙重優(yōu)勢,華夏睿磐泰利獲權(quán)威機(jī)構(gòu)五星點(diǎn)贊。根據(jù)基金中期報(bào)告顯示,截至2022年6月30日,過去一年、過去三年華夏睿磐泰利A凈值增長率分別為4.6%和34.99%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為1.31%和15.29%,過去三年實(shí)現(xiàn)了19.70%的超額回報(bào)率,年化回報(bào)率達(dá)10.52%。

此外,過去三年該基金最大回撤僅為-2.63%,大幅低于同類基金平均-18.67%的最大回撤率。正是憑借良好的收益回撤性價(jià)比,該基金獲得了權(quán)威第三方評級機(jī)構(gòu)五星評級。獲得銀河證券給予的三年期最高五星評級。

(數(shù)據(jù)來源:業(yè)績數(shù)據(jù)來自華夏基金、基金定期報(bào)告,展示A類份額業(yè)績。最大回撤數(shù)據(jù)來自wind,截至2022.6.30)

值得一提的是,華夏睿磐泰利的優(yōu)良表現(xiàn)獲得了機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)可的同時(shí),同樣得到了廣大投資者的踴躍增持。中期報(bào)告數(shù)據(jù)顯示,截至6月30日,華夏睿磐泰利A約92%的份額都為機(jī)構(gòu)投資者持有。

業(yè)績是投研能力的映射。據(jù)悉,基金經(jīng)理宋洋是華夏基金數(shù)量投資部總監(jiān),中科院博士,具有12年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn),超5年基金管理經(jīng)驗(yàn)。歷經(jīng)多年投資實(shí)踐的沉淀與積累,宋洋摸索出了實(shí)現(xiàn)絕對收益目標(biāo)的三種打法。第一,低相關(guān)性,即大類資產(chǎn)之間低相關(guān)、資產(chǎn)內(nèi)部低相關(guān)和分散化投資;第二,利用國債期貨、股指期貨等對沖工具對沖市場風(fēng)險(xiǎn);第三,根據(jù)市場動(dòng)態(tài)變化,進(jìn)行及時(shí)的糾錯(cuò)。在回撤控制方面,宋洋強(qiáng)調(diào),基金的受眾客戶屬于中低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者,因此控制回撤非常重要。在控制回撤的同時(shí),也會(huì)追求投資的收益性,重視凈值曲線的過程管理,追求沿著穩(wěn)定斜率向上的凈值曲線走勢,做一名“畫線派”基金經(jīng)理,為投資者而提供“舒適”的持基體驗(yàn)。

談及對未來股債兩市的觀點(diǎn),宋洋坦言,最新的政治局會(huì)議表示下半年經(jīng)濟(jì)增長以穩(wěn)為主,后續(xù)出臺(tái)強(qiáng)刺激政策可能性降低,預(yù)計(jì)下半年社融增速小幅回落。因此,在基本面磨底+資金寬松的環(huán)境下,權(quán)益市場可能會(huì)呈現(xiàn)類似2019年下半年的震蕩行情。固收方面,當(dāng)前國內(nèi)外擾動(dòng)較多,貨幣政策以穩(wěn)為主的基調(diào)不變,資金面寬松將會(huì)持續(xù)。受季節(jié)因素、情緒推動(dòng)等影響,資金利率可能會(huì)出現(xiàn)短期波動(dòng),但不必過分擔(dān)憂。

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