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環(huán)球速遞!首份基金三季報(bào)出爐 多只“核心資產(chǎn)”獲小幅加倉(cāng)
發(fā)布時(shí)間:2022-10-13 07:48:47 文章來(lái)源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
圖蟲(chóng)創(chuàng)意/供圖周靖宇/制圖

證券時(shí)報(bào)記者趙夢(mèng)橋

10月12日,量化產(chǎn)品匯安宜創(chuàng)量化精選基金披露了今年公募基金首份三季報(bào)。報(bào)告期內(nèi),基金經(jīng)理柳預(yù)才小幅加倉(cāng)了貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、中國(guó)平安和山西汾酒等。

柳預(yù)才認(rèn)為,由于全球風(fēng)險(xiǎn)偏好的降低和流動(dòng)性收緊的壓制,過(guò)去幾年估值大幅擴(kuò)張的成長(zhǎng)股面臨著盈利中樞下移和估值承壓的雙重挑戰(zhàn),而當(dāng)前悲觀情緒已然出清的價(jià)值股業(yè)績(jī)保持穩(wěn)健,體現(xiàn)出了穩(wěn)定器的作用,市場(chǎng)存在風(fēng)格切換的可能。


(資料圖片僅供參考)

展望四季度,柳預(yù)才看好三大方向:一是悲觀預(yù)期基本出清的大消費(fèi)板塊;二是兼具低估值和高股息特征的煤炭板塊;三是支撐我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的硬科技板塊。

基金三季報(bào)序幕拉開(kāi)

匯安宜創(chuàng)量化精選基金三季度報(bào)告昨日出爐,正式拉開(kāi)公募基金三季報(bào)披露序幕。報(bào)告顯示,前十大重倉(cāng)股中,柳預(yù)才在第三季度加倉(cāng)了貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、中國(guó)平安和山西汾酒等,在二季度末基礎(chǔ)上分別增持300股、300股、13500股、1700股,分列第一、第二、第四、第五大重倉(cāng)股。此外,比亞迪、瀘州老窖以及長(zhǎng)江電力也被不同程度加倉(cāng),同時(shí)還減持招商銀行、TCL中環(huán)以及通威股份等公司。

與半年報(bào)相比,比亞迪、瀘州老窖和長(zhǎng)江電力等新進(jìn)前十大重倉(cāng)股,持股數(shù)量分別是8700股、8800股、7.57萬(wàn)股,興業(yè)銀行、美的集團(tuán)、中信證券則被賣至前十開(kāi)外。

業(yè)績(jī)方面,匯安宜創(chuàng)量化三季度累計(jì)下跌11.64%,與同期滬指跌幅幾乎持平,跑贏了15.33%的深圳成指跌幅,作為一只量化產(chǎn)品,也跑贏了同期滬深300指數(shù)0.35個(gè)百分點(diǎn)。

從公告信息來(lái)看,該基金在三季度波動(dòng)的行情中“倉(cāng)位降低”。資產(chǎn)配置方面,截至三季度末,基金持有股票總市值為1.23億元,占基金凈值比例為60.1%,而六成倉(cāng)位也是該基金近年來(lái)的最低倉(cāng)位,在過(guò)去三個(gè)季度,權(quán)益類資產(chǎn)比例分別為90.14%、91.34%與88.47%。該基金目前持有現(xiàn)金6066.37萬(wàn)元,占基金凈值比例為29.59%,是數(shù)年來(lái)最高比例。

這是否意味著基金經(jīng)理柳預(yù)才三季報(bào)在“賣股票”以及更看重現(xiàn)金資產(chǎn)?答案是否定的。從數(shù)據(jù)來(lái)看,倉(cāng)位的相對(duì)降低核心原因是基金份額的迅速提升。以該基金A類份額為例,截至二季度末為4394萬(wàn)份,而經(jīng)過(guò)一個(gè)季度的加購(gòu),基金份額提升至8060萬(wàn)份,因此權(quán)益類資產(chǎn)比例相對(duì)降低了不少,這也意味著大規(guī)模資金涌入基金后,柳預(yù)才出手較為謹(jǐn)慎,并沒(méi)有迅速將資金打光。

看好三大方向

柳預(yù)才表示,全球能源面臨著結(jié)構(gòu)性和階段性的供需錯(cuò)配,上游大宗商品價(jià)格大幅上漲,加劇了歐美等經(jīng)濟(jì)體的通脹,美聯(lián)儲(chǔ)因之開(kāi)啟陡峭的加息進(jìn)程,歐洲各國(guó)隨之跟進(jìn)。具體到權(quán)益市場(chǎng),在海外大幅加息的背景下,全球主要股市基本都持續(xù)回調(diào)。

柳預(yù)才認(rèn)為,中長(zhǎng)期看,以下三個(gè)方向值得重點(diǎn)關(guān)注:

首先,悲觀預(yù)期基本出清的大消費(fèi)板塊。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,各類線下消費(fèi)場(chǎng)景開(kāi)始出現(xiàn)邊際改善。其中政策支持,具備較強(qiáng)消費(fèi)升級(jí)屬性的智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈,值得重點(diǎn)關(guān)注。隨著城市化進(jìn)程不斷推進(jìn),新能源、智能汽車處于巨大的增量市場(chǎng),與新能源產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同效應(yīng)顯著,需求回補(bǔ)較快。

其次,兼具低估值和高股息特征的煤炭板塊。在“雙碳”政策引導(dǎo)下,能源行業(yè)的中長(zhǎng)期革新過(guò)程將會(huì)催生穩(wěn)定的新舊能源轉(zhuǎn)換需求。在供給側(cè)改革后,行業(yè)效率不斷提升的煤炭板塊,愈發(fā)體現(xiàn)出傳統(tǒng)能源壓艙石的作用。

第三,支撐中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的硬科技板塊,未來(lái)的高速增長(zhǎng)紅利值得把握。高科技等領(lǐng)域的發(fā)展將反哺產(chǎn)學(xué)研的聯(lián)合創(chuàng)新,進(jìn)一步推動(dòng)制造工藝、適配軟件與實(shí)際生產(chǎn)的有機(jī)融合,著力提升中國(guó)智能制造的綜合水平。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游中,具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和科技創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)公司將脫穎而出,受到更多青睞。

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