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【焦點(diǎn)熱聞】穩(wěn)健理財(cái)好幫手 鵬華穩(wěn)福中短債(A類015530,C類015531)
發(fā)布時(shí)間:2022-10-15 08:49:05 文章來源:大眾證券報(bào)

基金特色 >>>

信用債為底倉,多種策略并用

基金運(yùn)作上以信用債為底倉配置,輔以波段操作。投資策略包括:


(相關(guān)資料圖)

1)信用策略:在信用分析團(tuán)隊(duì)支持下,嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn),以中短久期、中高等評級信用債投資為主;

2)杠桿策略:在保證組合流動(dòng)性安全的同時(shí),適度參與杠桿操作,獲取確定性息差收益;

3)久期策略:深入研究宏觀基本面和貨幣政策,對利率曲線和信用債曲線變動(dòng)做出預(yù)判,靈活調(diào)整組合久期;

4)波段操作:在市場機(jī)會(huì)較為確定時(shí)候參與波段交易,為組合增厚收益,采取左側(cè)止盈方式,力爭組合凈值穩(wěn)定。

基金經(jīng)理王康佳

鵬華基金現(xiàn)金投資部基金經(jīng)理,攻守均衡,通過大類資產(chǎn)配置和收益率曲線趨勢變化獲取收益能力較強(qiáng),同時(shí)重視回撤對組合的影響。王康佳從事投資管理工作以來,對貨幣、純債、一級債等研究深入,嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)和回撤,在管產(chǎn)品每個(gè)季度均為正凈值增長。

應(yīng)對波動(dòng)的優(yōu)勢 >>>

震蕩市下中短債優(yōu)勢凸顯

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,過去十年短期純債型基金指數(shù)(包含中短債基金)最大回撤與年化波動(dòng)率,均低于其他債券類基金,而其年化夏普比則大于其他債券類基金。因此,長期來看,中短債基金不僅在熊市中具有較好的“避震”效果,在牛市中也能獲得較好的收益體驗(yàn),是一種較好的閑錢理財(cái)新選擇。

團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富,產(chǎn)品線布局完善

鵬華基金現(xiàn)金投資部團(tuán)隊(duì)人數(shù)11人,含6名基金經(jīng)理、3名基金經(jīng)理助理和2位債券研究員;團(tuán)隊(duì)成員組成穩(wěn)定,共事時(shí)間長。產(chǎn)品布局包括貨幣基金、債券指數(shù)基金和中短債基金。作為鵬華固收“黃金戰(zhàn)隊(duì)”眾將,更加專注中短端資產(chǎn)的投資,對資金面和貨幣政策變化較為敏感。同時(shí),鵬華固收“黃金戰(zhàn)隊(duì)”部門,堅(jiān)守行穩(wěn)致遠(yuǎn),專注修煉內(nèi)功,嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn),努力為投資者創(chuàng)造穩(wěn)健的長期投資回報(bào)。

基金經(jīng)理觀點(diǎn) >>>

四季度,經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢,在穩(wěn)健貨幣政策環(huán)境下,債券市場可能呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢,也就是說利率點(diǎn)位和曲線變化幅度在一定范圍內(nèi)運(yùn)行,這種環(huán)境下,票息策略和杠桿策略較為有效。中短債基金一方面可以通過多元化配置,包括利率、信用債、存單等多個(gè)品種,在信用風(fēng)險(xiǎn)管控前提下,爭取實(shí)現(xiàn)相對無風(fēng)險(xiǎn)收益率更高的票息收益,另一方面,可以在銀行間市場或交易所市場進(jìn)行質(zhì)押式回購,通過杠桿操作獲取套息收益。當(dāng)然市場是肯定存在波動(dòng)的,當(dāng)市場存在較大預(yù)期差的時(shí)候,則醞釀交易機(jī)會(huì),組合將積極參與階段性交易機(jī)會(huì),通過靈活波段操作增厚收益。

(市場有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。)

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