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上市公司的三季報或成為基金經理的業(yè)績催化劑。

【資料圖】

券商中國記者注意到，業(yè)績驚艷并超預期的上市公司三季報中，頻頻現(xiàn)身明星基金經理的身影，一些名不見經傳的冷門賽道更成為明星基金慧眼識珠的關鍵。

多位基金公司人士指出，三季度披露之際或將是布局股票的重要時間窗口，在未來的一段時間，諸多對A股的不利因素大概率會消退或轉正，A股市場或將撥云見日、漸入佳境。

“反差”如何讓基金經理克服障礙？

受驚人的“反差”因素刺激，汽車燃油添加劑龍頭瑞豐新材在10月19日飆漲13.29%，這只與電動車賽道背道而馳的股票，在許多基金經理的嘆息聲中股價再創(chuàng)新高。

瑞豐新材當日發(fā)布的2022年三季度報告顯示，2022年前三季度營業(yè)收入達20.41億元，比上年同期增長202.19%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.63億，比上年同期增長168.09%。

考慮到瑞豐新材上半年凈利潤為1.5億元，凈利潤增長為40%，這意味著這家車用燃油添加劑龍頭在第三季度出現(xiàn)了環(huán)比增長的加速度，僅第三季度凈利潤就大幅超越上半年業(yè)績。

顯而易見的是，在新能源、電動車大行其道的2022年A股市場，挖掘燃油添加劑龍頭對許多基金經理可能存在顯著的“心理障礙”。

不過，最新披露的三季報顯示，明星基金經理朱少醒在新能源的喧囂聲中克服這種“障礙”，他管理的富國天惠精選基金在今年三季度期間大幅買進瑞豐新材，截至報告期末合計持有該股達500萬股，成為瑞豐新材報告期末十大股東中唯一的公募基金產品。

明星基金經理余廣挖掘的愛瑪科技，是另一只需要基金經理慧眼識珠的品種。

“投資者對電動車概念賦予太多的科技屬性，使得一些走低端路線的電動摩托車品種被資金忽視�！比A南地區(qū)的一位私募基金經理向券商中國記者直言，A股許多優(yōu)質品種都具有典型的反差特點，電動三輪車、電動兩輪車領域都存在這種逆向布局的機會。

愛瑪科技就是一只典型的在低端市場擁有強大話語權的電動兩輪車品種。2022年前三季度業(yè)績預增公告顯示，該公司預計2022年前三季度凈利潤13.76億元，相較去年同期增長7.99億元，對應同比增長138%；實現(xiàn)歸母扣非凈利潤13.64億元，相較去年同期增長8.15億元，同比增長148%。

在高大上的造車新勢力虧損持續(xù)擴大，與美股和港股市場股價低迷所不同，在A股上市并以低端市場為核心的電動兩輪車龍頭卻創(chuàng)出股價新高，但在股價、業(yè)績雙高的背后，也只有景順長城余廣等少數(shù)基金經理重倉愛瑪科技。

明星大佬熱門賽道關注結構性

在市場熱度較高的領域挖掘上，明星基金經理也積極關注三季報的催化劑。

券商中國記者注意到，丘棟榮管理的中庚價值領航基金在第三季度大幅買入神火股份。神火股份是新能源賽道相關的資源股，該公司10月17日晚間發(fā)布三季度業(yè)績公告稱，2022年前三季度營收約321.34億元，同比增加29.33%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約58.55億元，同比增加154.6%；基本每股收益2.62元，同比增加154.12%。

或因業(yè)績強勁，易方達供給改革基金、易方達高質量嚴選基金、匯添富中盤價值精選基金也在同期現(xiàn)身前十大流通股股東名單。

而在新能源賽道的結構性選擇上，明星基金經理繼續(xù)出擊。記者注意到，明星基金經理崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)基金、前海開源新經濟靈活基金在今年第三季度首次現(xiàn)身上機數(shù)控十大流通股股東名單，崔宸龍管理的兩只基金合計持有約1200萬股。

明星基金經理對上機數(shù)控的挖掘，很大概率是作為市場最熱賽道的結構性品種，上機數(shù)控三季度交出了優(yōu)異的答卷。三季報顯示，上機數(shù)控今年第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入60.30億元，同比增長50.78%，實現(xiàn)歸母凈利潤12.55億元，同比增加125.74%。受益于單晶硅業(yè)務規(guī)模擴大，公司業(yè)績持續(xù)高增長。前三季度盈利28.31億元，已超過去5年凈利潤之和。

三季報或成基金調倉窗口

一批上市公司三季報業(yè)績超預期表現(xiàn)，也使得基金經理對第四季度的A股市場給予更高的期待。

諾德基金基金經理謝屹對此表示，三季度披露之際或將是布局權益類資產的良好時機，是一個比較重要的時間窗口。在未來的一段時間，諸多對A股的不利因素大概率會消退或轉正。而本應該占據主導地位的國內復蘇的進程會隨之體現(xiàn)，A股可以說是撥云見日，漸入佳境。

謝屹強調復蘇已經開啟，觀察2008，2012，2015和2018這幾個底部，基本上中美的重合度是比較高的，幾乎都是同步見底，時差很少超過1個季度。但是到了2022底部，諾德基金發(fā)現(xiàn)中國顯著領先美國見底。從國內數(shù)據看，2022年5月前后中國的短周期基本上已經明確了底部，簡單看PMI數(shù)據的話，4月的46.0或許就是底部。四季度復蘇已經展開，眾多的消費，住房扶持政策將會使得復蘇更加順暢的進行。

他進一步指出，中國經濟自身的復蘇會成為主導因素，并驅動A股同步復蘇，對后市保持非常樂觀的展望，目前也是布局權益類資產的良好時機。

平安基金也認為， 隨著三季報臨近披露，預計前期調整較多的績優(yōu)個股將迎來股價修復。而隨著海外加息節(jié)奏逐漸平穩(wěn)、且國內經濟在各項政策作用下，市場整體情緒預計也將有所改善。

“我們判斷前期調整較多的大消費將有一定防御屬性。”平安基金表示，長期來看，消費、醫(yī)藥、新能源以及科技行業(yè)中的核心資產仍將是基金長期看好并關注的市場主線。

校對：蘇煥文