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世界消息!【E解讀】A股主要股指下跌,北向資金凈賣(mài)出179.12億 永贏基金剖析波動(dòng)原因
發(fā)布時(shí)間:2022-10-24 18:34:30 文章來(lái)源:金融界


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來(lái)源:金融界

作者:永贏基金

2022年10月24日,A股主要股指下跌,上證指數(shù)下跌2.02%,創(chuàng)業(yè)板指下跌2.43%,成交額8820億元,北上資金凈流出179.1億元。行業(yè)層面,國(guó)防軍工、有色金屬、鋼鐵漲跌幅相對(duì)居前,分別為3.67%、-0.14%和-0.31%。食品飲料、消費(fèi)者服務(wù)、交通運(yùn)輸?shù)劝鍓K漲跌幅相對(duì)靠后,分別為-5.85%、-4.23%和-3.58%。

永盈基金解讀波動(dòng)原因:

上周美債收益率持續(xù)上行,10年期美債收益率一度上行至4.34%,周內(nèi)漲幅一度達(dá)到30bp,盡管周五伴隨海外市場(chǎng)開(kāi)始預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)有望于12月放緩加息幅度,但整體美元流動(dòng)性收縮仍有影響,對(duì)A股、港股均產(chǎn)生一定壓制。今日北向資金流出179.1億元,外資持倉(cāng)比例較多的食品飲料、醫(yī)藥等板塊均有一定影響。此外,今日公布的9月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),制造業(yè)投資、基建投資仍維持在較高增速,但地產(chǎn)投資、社零消費(fèi)分項(xiàng)仍相對(duì)低迷,對(duì)食品飲料、消費(fèi)服務(wù)、地產(chǎn)相關(guān)板塊也有一定壓制。

后市展望

美元指數(shù)自9月末以來(lái)已經(jīng)進(jìn)入到震蕩狀態(tài),與8-9月的上行態(tài)勢(shì)已經(jīng)有了較大變化,上周開(kāi)始的美債收益率上行相當(dāng)大程度上也有其自身的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)壓力,并不足以構(gòu)成趨勢(shì)性影響。中長(zhǎng)期A股、港股整體還是會(huì)回歸自身基本面,而自8月PMI數(shù)據(jù)開(kāi)始,可以發(fā)現(xiàn)基本面正在發(fā)生一些積極變化,9月社融數(shù)據(jù)也超預(yù)期。今日公布的三季度GDP實(shí)際增速達(dá)3.9%,好于市場(chǎng)預(yù)期,較二季度回升3.5個(gè)百分點(diǎn),驗(yàn)證經(jīng)濟(jì)仍在修復(fù)過(guò)程中,制造業(yè)、基建投資等分項(xiàng)均有亮點(diǎn)。綜合來(lái)看,國(guó)內(nèi)基本面仍在修復(fù)過(guò)程中,政策工具也在逐步落地發(fā)力,內(nèi)需修復(fù)與穩(wěn)增長(zhǎng)政策仍構(gòu)成市場(chǎng)的支撐。A股整體估值仍在較低水平,具有較大長(zhǎng)期投資價(jià)值,當(dāng)海外流動(dòng)性等壓制因素緩解后,市場(chǎng)具有修復(fù)的基礎(chǔ),仍可結(jié)合估值與景氣度兩個(gè)維度挖掘關(guān)注方向。

近期如下因素需要關(guān)注:1)國(guó)內(nèi)各項(xiàng)穩(wěn)增長(zhǎng)政策的推出、落地情況; 2)地產(chǎn)市場(chǎng)的演化情況,保交付等政策舉措的進(jìn)展;3)美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)表態(tài)情況;4)地緣沖突事態(tài)演化。

風(fēng)險(xiǎn)提示:

美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)偏鷹,海外流動(dòng)性持續(xù)收縮;國(guó)內(nèi)地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷、債務(wù)問(wèn)題延續(xù);歐美衰退影響全球總需求。

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