智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,11月21日,富榮基金旗下的富榮中短債凈值下跌12.08%。從11月11日開(kāi)始,富榮中短債基金連續(xù)7個(gè)交易日持續(xù)下跌,凈值回撤幅度分別為0.12%、0.37%、0.22%、0.55%、1.90%、0.88%和12.08%。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道,多位基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這樣大幅的回撤主要原因有二,其一是,可能基金踩雷了某只債券,其二是因?yàn)閿D兌,在流動(dòng)性不好的當(dāng)前,債券只能折價(jià)套現(xiàn),而客戶要贖回,算是負(fù)債端和資產(chǎn)端的雙殺。
踩雷信用債?
對(duì)于富榮中短債凈值大跌的原因,富榮基金于11月18日在第三方平臺(tái)發(fā)布《富榮中短債凈值說(shuō)明》和《致富榮中短債養(yǎng)基人的一封信》中明確否認(rèn)了“踩雷”,稱(chēng)該基金持有基金并沒(méi)有出現(xiàn)違約問(wèn)題,下跌是因?yàn)槭艿秸麄(gè)債券市場(chǎng)近期較大調(diào)整疊加引發(fā)債券型產(chǎn)品被大規(guī)模贖回等綜合因素導(dǎo)致,為了保證每一位客戶利益,需要不斷賣(mài)出資產(chǎn)。
(資料圖片僅供參考)
雖然富榮基金此前公告中明確否認(rèn)了“踩雷”,但從該基金的資產(chǎn)支持證券投資情況來(lái)看,其排名靠前的資產(chǎn)支持證券(ABS)投資項(xiàng)目中就有在11月21日出現(xiàn)暴跌的情況,因此也有業(yè)內(nèi)人士分析踩雷信用債或是該基金凈值大跌的原因。
基金經(jīng)理在三季報(bào)中表示,富榮中短債基金以信用債投資為主。截至三季度末,該基金持倉(cāng)占基金凈值比例前五名的債券付息情況均正常。該基金季報(bào)還披露了資產(chǎn)支持證券(ABS)的持倉(cāng)。ABS屬于非公開(kāi)發(fā)行產(chǎn)品,利率較高,但流動(dòng)性較低。其中,“大融城2A”持倉(cāng)占基金凈值占比1.08%,11月21日,“大融城2A”暴跌49.24%,面值跌至50元。
公開(kāi)資料顯示,“大融城2”即“光證資管-光控安石商業(yè)地產(chǎn)第2期觀音橋大融城資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”,該項(xiàng)目底層資產(chǎn)是重慶觀音橋大融城的商業(yè)地產(chǎn),“大融城2A”是優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券。據(jù)悉,“大融城2A”到期日為2026年9月3日,還本付息方式為定期付息、到期一次還本。
業(yè)內(nèi)人士表示,根據(jù)三季報(bào)信息,“大融城2A”只占基金凈資產(chǎn)的1%,即使價(jià)格跌50%,也不會(huì)對(duì)基金凈值造成太大影響,基金經(jīng)理當(dāng)時(shí)買(mǎi)1%的倉(cāng)位有可能是用來(lái)做收益增強(qiáng)。
投資者人贖回?
除了“爆雷”原因,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,超大規(guī)模的贖回導(dǎo)致基金公司被迫賣(mài)出持倉(cāng),信用債、企業(yè)債的流動(dòng)性都不好,基金公司只能打折清倉(cāng)部分債券,以獲取現(xiàn)金流并支付給贖回基金的基民。
值得一提的是,富榮中短債在前一個(gè)季度規(guī)模大增,其中C份額三季度凈申購(gòu)高達(dá)39億份。富榮中短債規(guī)模從二季末的2.34億元猛增到三季末末的近50億元。中期報(bào)告顯示,該基金投資者結(jié)構(gòu)為散戶占大多數(shù),其中C類(lèi)份額持有人中個(gè)人占比86%,機(jī)構(gòu)占比14%。A類(lèi)份額持有人中個(gè)人占比76%,機(jī)構(gòu)占比24%。在某些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)中,富榮中短債基金也被冠以“網(wǎng)紅債基”。
而在11月16日,富榮基金公告延長(zhǎng)贖回款項(xiàng)的支付時(shí)間(T+7),公告稱(chēng),基金管理人將對(duì)自2022年11月16日15:00起生效的贖回申請(qǐng),在T+7日(交易日,含T日)內(nèi)向代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)支付贖回款項(xiàng)。這無(wú)形中增加了投資者的恐慌,從而也引發(fā)了大規(guī)模的擠兌。
對(duì)此,有業(yè)內(nèi)人士表示擔(dān)憂,T+7日的延遲到賬在行業(yè)內(nèi)比較少見(jiàn),可能會(huì)再度引發(fā)投資者贖回,還有可能會(huì)受到波及到其他債券型基金產(chǎn)品。
展望后市
事實(shí)上,富榮中短債并不是唯一受到?jīng)_擊的產(chǎn)品,近期債市出現(xiàn)較大調(diào)整,短端調(diào)整幅度大于長(zhǎng)端,不少債基受影響,年內(nèi)收益率直接轉(zhuǎn)負(fù),也由此引發(fā)了投資者擔(dān)憂。
博時(shí)基金認(rèn)為,中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換期,基本面現(xiàn)實(shí)弱、預(yù)期變、復(fù)蘇緩;貨幣政策保持政治站位,維穩(wěn)態(tài)度不變,資金面收斂而不收緊。近期資金利率快速向利率走廊中樞回歸,短端資產(chǎn)基本完成重新定價(jià)。經(jīng)過(guò)近幾日劇烈調(diào)整,債市悲觀情緒釋放已較為充分,多數(shù)資產(chǎn)已進(jìn)入較好的配置區(qū)間,市場(chǎng)短期有望企穩(wěn)。
博時(shí)基金表示,機(jī)會(huì)總是在急跌時(shí)孕育,當(dāng)前應(yīng)是不錯(cuò)的配置時(shí)點(diǎn)。經(jīng)過(guò)近幾日劇烈調(diào)整,債市悲觀情緒釋放已較為充分,多數(shù)資產(chǎn)已進(jìn)入較好的配置區(qū)間。債券基金有持續(xù)穩(wěn)定的票息收入,為產(chǎn)品的長(zhǎng)期增長(zhǎng)提供“安全墊”,短暫波動(dòng)不影響債市長(zhǎng)期向上趨勢(shì),債券基金依舊是投資組合中“壓艙石”般的配置。
品種 規(guī)格報(bào)價(jià)市場(chǎng) 地區(qū)報(bào)價(jià)均價(jià)漲跌單位1 鈷廣東南儲(chǔ)現(xiàn)貨341000-3490003450000元 噸1 鈷上海金屬網(wǎng)325000-3540003395000
產(chǎn)品12月6日12月7日漲跌幅單位:元 噸液氨489048900元 噸硝酸2433 332433 330元 噸硝酸銨428042800元 噸12月7日國(guó)內(nèi)硝酸銨
福建地區(qū)甲醇市場(chǎng)繼續(xù)走跌,當(dāng)?shù)刂髁魃陶勗?620-2700元 噸。地區(qū)價(jià)格山西地區(qū)2300-2310元 噸遼寧地區(qū)2660-2670元 噸左右安徽地區(qū)2600-
周二國(guó)際原油收盤(pán)價(jià)格大幅下滑,12月7日西北地區(qū)地?zé)挸善酚蛢r(jià)格走勢(shì)下滑,92 汽油整體價(jià)格為8000-8100元 噸,95 汽油價(jià)格區(qū)間在8200-8300元
12月7日國(guó)內(nèi)地區(qū)硫酸價(jià)格詳情廠家12月6日12月7日變化菏澤江源130元 噸130元 噸無(wú)鄒平天鹿160元 噸160元 噸無(wú)山東建龍200元 噸200元 噸無(wú)
12月7日國(guó)內(nèi)尿素出廠價(jià)格詳情廠家12月6日12月7日變化山東瑞星2760元 噸2760元 噸無(wú)陽(yáng)煤平原2750元 噸2750元 噸無(wú)薌城三安2950元 噸29
對(duì)方賬戶類(lèi)型非法怎么辦?若您轉(zhuǎn)賬時(shí)提示賬戶類(lèi)型非法,通常情況下此報(bào)錯(cuò)是因?qū)Ψ叫畔?如賬號(hào)、戶名等)填寫(xiě)錯(cuò)誤或?qū)Ψ劫~戶異常導(dǎo)致的,建議核對(duì)收款人信息是否填寫(xiě)正確(如收款賬號(hào)是否誤填了戶名),并聯(lián)系收款行確
12月7日,淄博德合化工有限公司氯化鉀經(jīng)銷(xiāo)價(jià)格為4000元 噸左右,報(bào)價(jià)暫穩(wěn),實(shí)際成交價(jià)以協(xié)商為主。近期國(guó)際氯化鉀市場(chǎng)需求疲軟,價(jià)格呈下跌走勢(shì)。國(guó)內(nèi)氯化鉀現(xiàn)貨市
產(chǎn)品12月6日12月7日漲跌單位:元 噸-10 柴油840084000元 噸92 汽油785078500元 噸95 汽油815081500元 噸12月7日山東金
產(chǎn)品12月6日12月7日漲跌單位:元 噸-10 柴油81408110-30元 噸92 汽油77007650-50元 噸95 汽油79007850-50元 噸12
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