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英大中證ESG120基金經(jīng)理張媛:ESG本土化的兩點(diǎn)思考
發(fā)布時(shí)間:2022-11-29 15:48:00 文章來源:金融界


(資料圖片)

來源:金融界

作者:基金君

11月25日,由金融界主辦的“2022綠色金融國際論壇”盛大開幕,30余位來自金融行業(yè)、實(shí)體企業(yè)、學(xué)界相關(guān)的重量級嘉賓蒞臨峰會。英大中證ESG120策略指數(shù)基金經(jīng)理張媛在峰會第四單元“解碼ESG投資策略”圓桌討論環(huán)節(jié)中一句話表達(dá)了自己對ESG投資的期許:“相信在我們的努力和不斷持續(xù)的追求之下,我們的ESG投資一定能夠做的更好,也希望我們將來能給投資人提供更好的投資回報(bào)。”

ESG用于指數(shù)投資是比較成熟的投資策略,在海外,ESG策略用于指數(shù)投資已經(jīng)比較常見。據(jù)張媛介紹,當(dāng)前國內(nèi)市場上包括被動型和增強(qiáng)型指數(shù)基金有12只,而且大多是在2020年雙碳目標(biāo)提出后公募基金才逐漸開始布局。

談及ESG的本土化標(biāo)準(zhǔn),張媛闡述了兩方面思考:一是要加強(qiáng)投資者教育;二是要促進(jìn)ESG評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一。特別是ESG標(biāo)準(zhǔn)在實(shí)際使用中,各家有各家對于ESG評價(jià)數(shù)據(jù)處理的方法,這導(dǎo)致不同公司的評價(jià)數(shù)據(jù)差別較大,缺乏行業(yè)共識,從而嚴(yán)重影響了投資者對ESG評級的使用。因此,對于行業(yè)內(nèi)和行業(yè)之間的數(shù)據(jù)的歸一化處理,需要較深入的研究,才能使得ESG的評級數(shù)據(jù)在投資中更加有參考價(jià)值。

具體到英大基金在ESG方面做了哪些工作?

據(jù)張媛介紹,英大基金的權(quán)益投資一直堅(jiān)持研究驅(qū)動投資,研究到哪里,投資就會到哪里,不會簡單跟風(fēng),也不做人云亦云。在主動投資方面,我們將ESG融入到個(gè)股的深入研究中,關(guān)注企業(yè)在公司治理、企業(yè)信譽(yù)、社會責(zé)任以及環(huán)境保護(hù)等方面的非財(cái)務(wù)表現(xiàn),用以輔助評估公司經(jīng)營質(zhì)量,為我們所堅(jiān)持的長期投資提供公司可持續(xù)經(jīng)營方面的評價(jià)。在被動指數(shù)投資方面,以英大旗下的ESG120為例,這是一只基于滬深300股票池的ESG增強(qiáng)策略寬基指數(shù),將企業(yè)估值、盈利以及市場情況等因子納入策略,對300只股票進(jìn)行打分,優(yōu)中選優(yōu)形成一個(gè)由120只股票形成的組合即ESG120策略指數(shù)產(chǎn)品。此外,英大基金還儲備了與ESG120策略類似的500ESG優(yōu)選策略指數(shù)——基于中證500,布局中小盤的策略指數(shù)。以上這兩只產(chǎn)品都是屬于偏ESG融合、多因子的增強(qiáng)型的策略。

ESG是一個(gè)著眼于長期的行動指南,張媛稱,通常在ESG方面做的好的企業(yè),在遇到惡劣的條件的時(shí)候,ESG能夠?yàn)槠髽I(yè)提供“安全墊”,而且能夠提高投資的質(zhì)量,這是基金經(jīng)理對ESG非常看重的一點(diǎn)。

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