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世界微頭條丨歲末理財(cái)求穩(wěn)健 同存或是好選擇
發(fā)布時(shí)間:2022-12-05 20:14:12 文章來(lái)源:證券之星


(資料圖片)

臨近年末,無(wú)論是工作還是投資,不少人都更傾向于以穩(wěn)為主,不求大富大貴,只求歲月靜好。提及年末理財(cái),往年大家第一時(shí)間想到的可能是銀行存款、貨幣基金或者短期銀行理財(cái)。今年,市場(chǎng)上有一類備受關(guān)注的新品種——同業(yè)存單指數(shù)基金,成為短期理財(cái)?shù)男逻x擇。

什么是同業(yè)存單指數(shù)基金?可以拆成兩個(gè)關(guān)鍵詞來(lái)理解:同業(yè)存單+指數(shù)基金。

所謂同業(yè)存單,是指存款類金融機(jī)構(gòu)在全國(guó)銀行間市場(chǎng)上發(fā)行的記賬式定期存款憑證。一般來(lái)說(shuō),同業(yè)存單的發(fā)行主體信用評(píng)級(jí)較高,多為國(guó)有商業(yè)銀行和全國(guó)股份制商業(yè)銀行,并且具有可質(zhì)押、可轉(zhuǎn)讓、流動(dòng)性強(qiáng)等特點(diǎn),是一種重要的貨幣市場(chǎng)工具,大家熟悉的貨幣基金就經(jīng)常投資同業(yè)存單。而指數(shù)基金,是一種以特定指數(shù)的成份股為主要投資對(duì)象,通過(guò)復(fù)制該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建組合,進(jìn)而達(dá)到追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的產(chǎn)品。

理解上述兩個(gè)基礎(chǔ)概念后,同業(yè)存單指數(shù)基金也就不難搞懂了。以廣發(fā)中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期證券投資基金(代碼:015826)為例,產(chǎn)品跟蹤的指數(shù)是中證同業(yè)存單AAA指數(shù)(代碼:931059),該指數(shù)的成份標(biāo)的為主體評(píng)級(jí)為 AAA、發(fā)行期限1年及以下的同業(yè)存單。根據(jù)合同條款,該基金將80%以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資到該指數(shù)的成分券及備選成份券中。

基金選擇應(yīng)與投資者自身的收益風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配。這類產(chǎn)品的收益風(fēng)險(xiǎn)特征如何呢?這里,我們用大家相對(duì)比較熟悉的貨幣基金和短債基金來(lái)做類比,幫助大家理解這類產(chǎn)品的特點(diǎn)。

相比貨幣基金,同業(yè)存單指數(shù)基金在久期、杠桿、投資高流動(dòng)性資產(chǎn)比例等方面受到的限制更少,因此,其收益一般會(huì)略高于貨幣基金。與此同時(shí),其主要投資AAA級(jí)同業(yè)存單,信用評(píng)級(jí)高、發(fā)行方通常實(shí)力雄厚、財(cái)務(wù)穩(wěn)健,違約風(fēng)險(xiǎn)更低,相比短債基金,產(chǎn)品波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)更小。綜合來(lái)看,同業(yè)存單指數(shù)基金通常被視為風(fēng)險(xiǎn)收益特征介于貨幣基金和短債基金之間的一類產(chǎn)品。

今年以來(lái),不確定因素增多,股債資產(chǎn)波動(dòng)加大,同業(yè)存單指數(shù)基金成為不少投資者的配置選擇。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至11月30日,今年以來(lái)新成立33只同業(yè)存單基金,三季度末總規(guī)模已超千億。從業(yè)績(jī)來(lái)看,同業(yè)存單指數(shù)基金也體現(xiàn)了收益穩(wěn)健的特點(diǎn)。銀河證券統(tǒng)計(jì)顯示,截至12月2日,同業(yè)存單指數(shù)基金過(guò)去6個(gè)月平均收益為0.82%,而同期貨幣基金、短債基金和中短債基金平均收益分別為0.77%、0.89%和0.81%。其中,廣發(fā)中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期近半年(自今年6月2日成立至12月2日)的收益為0.97%。

除了波動(dòng)較低、收益穩(wěn)健,能較好匹配閑錢理財(cái)?shù)男枨笸,同業(yè)存單指數(shù)基金在費(fèi)用和流動(dòng)性方面也具有比較優(yōu)勢(shì)。以廣發(fā)中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金(代碼:015826)為例,基金的申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)為0,管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)合計(jì)僅為0.45%/年。此外,持有滿7天的基金份額可以贖回,資金效用較高,流動(dòng)性較好。

風(fēng)險(xiǎn)提示:以上內(nèi)容不構(gòu)成任何投資建議,投資有風(fēng)險(xiǎn),選擇需謹(jǐn)慎;鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資人購(gòu)買基金時(shí)應(yīng)詳細(xì)閱讀基金的基金合同和招募說(shuō)明書等法律文件。基金管理人管理的其他基金業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)。同業(yè)存單基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為低風(fēng)險(xiǎn),但低風(fēng)險(xiǎn)并不預(yù)示產(chǎn)品保本保收益,產(chǎn)品存在凈值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)投資者選擇符合風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)的產(chǎn)品。

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