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環(huán)球即時(shí)看!銀華基金向伊達(dá):明年市場(chǎng)或迎來(lái)反轉(zhuǎn)向上行情 堅(jiān)守“大安全打底+順周期配置”思路
發(fā)布時(shí)間:2022-12-09 15:12:34 文章來(lái)源:智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)


(資料圖片僅供參考)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,近期,銀華基金向伊達(dá)公開(kāi)表示,明年市場(chǎng)或迎來(lái)反轉(zhuǎn)向上行情,以高端制造為代表的大安全方向及順周期板塊或大有可為。她指出,將堅(jiān)持成長(zhǎng)均衡投資理念,堅(jiān)守“大安全打底+順周期配置”思路,助力投資者把握科技創(chuàng)新領(lǐng)域的投資機(jī)遇。

根據(jù)向伊達(dá)團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì),自2000年以來(lái)全市場(chǎng)上市公司共走過(guò)5輪盈利周期,其中前四輪盈利周期中平均下行周期為8個(gè)季度,而剛剛過(guò)去的三季度,處于下行周期的第6個(gè)季度,“如果歷史規(guī)律依舊奏效,那么今年四季度或明年一季度上市公司的盈利周期有望迎來(lái)觸底反彈。”因此,向伊達(dá)判斷,明年或迎來(lái)反轉(zhuǎn)向上周期,組合也將強(qiáng)化順周期板塊配置。

向伊達(dá)一直關(guān)注半導(dǎo)體行業(yè),她認(rèn)為,從宏觀來(lái)看,半導(dǎo)體作為順周期行業(yè),與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)性強(qiáng),行業(yè)自身的周期屬性帶來(lái)板塊波動(dòng),疊加企業(yè)經(jīng)營(yíng)波動(dòng)與市場(chǎng)估值波動(dòng),導(dǎo)致此前半導(dǎo)體行業(yè)出現(xiàn)大幅回調(diào)。而十月以來(lái)半導(dǎo)體板塊的反彈增強(qiáng)了她的投資信心,明年半導(dǎo)體中的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)一定比今年要多,所以這個(gè)板塊明年一定要重視。

對(duì)于新能源行業(yè),向伊達(dá)表示,未來(lái)行業(yè)增速仍將遠(yuǎn)超GDP增速,行業(yè)內(nèi)技術(shù)迭代速度非常快,仍看好新能源行業(yè)投資機(jī)會(huì)。但向伊達(dá)也提醒,目前有不少企業(yè)正“跨界”進(jìn)入新能源行業(yè),行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)度也將隨之提升,未來(lái)體量較大的公司將面臨以量補(bǔ)價(jià)的負(fù)面影響。因此,對(duì)于新能源的投資也將改變過(guò)去的賽道型打法,行業(yè)內(nèi)具有新技術(shù)的創(chuàng)新標(biāo)的更值得關(guān)注。

此外,向伊達(dá)還強(qiáng)調(diào),港股是自己一定會(huì)考慮的市場(chǎng),但出于風(fēng)險(xiǎn)考量,將對(duì)港股市場(chǎng)有更嚴(yán)格的要求,如估值要求、公司質(zhì)地要求!半S著國(guó)內(nèi)硬科技發(fā)展,A股市場(chǎng)中以半導(dǎo)體為代表的科技創(chuàng)新公司數(shù)量正逐漸提升,A股的機(jī)遇正逐漸超越港股,A股市場(chǎng)也將迎來(lái)較多投資機(jī)會(huì)!

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