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東方新價(jià)值清盤或金風(fēng)替前任買單,金牛獎(jiǎng)蔣茜也狠跌一跤
發(fā)布時(shí)間:2023-01-03 16:14:28 文章來(lái)源:壹財(cái)信

來(lái)源:壹財(cái)信

作者:蘇向前

2022年受到資本市場(chǎng)表現(xiàn)不佳的影響,內(nèi)地的主動(dòng)權(quán)益類基金新品無(wú)論募集還是后續(xù)的運(yùn)作,都沒(méi)有較為驚艷的表現(xiàn)。相反遭遇清盤的基金依然比比皆是,基金公司為了不讓明星基金經(jīng)理管理最后一棒,經(jīng)常會(huì)有偷梁換柱的舉措。


(資料圖)

2022年12月26日,東方新價(jià)值混合基金發(fā)布清算報(bào)告,表明該基金從11月23日開(kāi)始進(jìn)入了清算流程,產(chǎn)品的最后一任基金經(jīng)理是女基金經(jīng)理金鳳。這位至今任職未滿一年的女將,是從2022年2月15日接替前任基金經(jīng)理薛子徽的,最終還是沒(méi)能改變?cè)摦a(chǎn)品的命運(yùn),這只2015年成立的產(chǎn)品最終黯然謝幕。

東方新價(jià)值逐年業(yè)績(jī)排名缺乏亮點(diǎn)

冰凍三尺,非一日之寒。從成立以來(lái)的逐年業(yè)績(jī)來(lái)看,《壹財(cái)信》發(fā)現(xiàn)東方新價(jià)值沒(méi)有一年成績(jī)突出。自2017年到去年,該基金的逐年業(yè)績(jī)分別為10.81%、-4.47%、4.64%、16.44%、5.30%和-11.74%。到基金謝幕為止,最終產(chǎn)品的年化收益僅僅為3.65%。

再?gòu)幕鸾?jīng)理的角度看,產(chǎn)品總共經(jīng)歷了周薇、彭成軍、薛子徽和金鳳四位基金經(jīng)理,從四個(gè)人的任職回報(bào)來(lái)看,兩位的總回報(bào)最終為負(fù)數(shù),四人中表現(xiàn)最好的為薛子徽,他管理產(chǎn)品大約六年半時(shí)間,所取得的任職回報(bào)約為41.83%。但這樣一位相對(duì)最好的基金經(jīng)理,為何卻在去年2月中旬離開(kāi)呢?

從季報(bào)可以判斷,背后的原因或許還是和不斷縮減的規(guī)模有關(guān)。2022年基金一季報(bào)顯示,2021年四季度末兩類份額的規(guī)模約為2.3億份,但是到了2022年一季度末則縮水至大約8000萬(wàn)份;蛟S不難判斷,公司不會(huì)讓一位權(quán)益主將在這樣的迷你基金中耽誤時(shí)間。從后來(lái)的規(guī)模變化來(lái)看,盡管新任基金經(jīng)理管理下產(chǎn)品還是較為抗跌,但最終該基金的規(guī)模在去年三季度末還是降至0.01億元,四季度清盤就是時(shí)間問(wèn)題了。

從卸掉包袱后的2022年成績(jī)來(lái)看,薛子徽可以說(shuō)是有得有失。他還在管的兩只基金中,東方成長(zhǎng)收益的年度收益大約為-5.3%,在同類基金中排名靠前。但是他管理的東方中國(guó)紅利混合卻成為敗筆,全年下跌大約25%,同類產(chǎn)品中的排名較為靠后。

相反看金鳳單獨(dú)管理時(shí)期的東方新價(jià)值,還是體現(xiàn)出了一些其背水一戰(zhàn)的勇氣。2022年基金二季報(bào)時(shí),她把一季度時(shí)大部分重倉(cāng)的成長(zhǎng)類小票替換成了銀行和地產(chǎn)類的公司,但是或許是由于資金量有限,她能買到的股票數(shù)量有限,其中頭兩號(hào)重倉(cāng)股招商蛇口和杭州銀行的占比也不過(guò)是大約為2%。

可能是在看到效果一般之后,從基金三季報(bào)的十大重倉(cāng)來(lái)看,還是看出基金經(jīng)理金鳳或許還是想殊死一搏的。在前三大重倉(cāng)中,還是發(fā)現(xiàn)了成長(zhǎng)股陣營(yíng)中的特寶生物和立訊精密,另外芯能科技也是殺入到前十的重倉(cāng)股行列之中。雖然在近三個(gè)月中部分標(biāo)的還是逆市收紅,可惜在整體大盤表現(xiàn)不佳下,該基金很難吸引到投資者進(jìn)場(chǎng)逆轉(zhuǎn)命運(yùn)了。

金;鸾(jīng)理蔣茜遭遇狠狠一跤

相比起老基金東方新價(jià)值遭遇清盤的情況,公司去年剛獲得基金界奧斯卡金牛獎(jiǎng)的蔣茜,2022年的業(yè)績(jī)卻有些慘不忍睹。數(shù)據(jù)顯示,除去去年新管的基金外,他管理的去年有業(yè)績(jī)和數(shù)據(jù)排名的基金分別是東方主題精選混合、東方創(chuàng)新科技混合和東方鑫享價(jià)值成長(zhǎng)一年持有混合。

但是,這三只基金在2022年凈值回撤均超過(guò)了35%,特別是拿下金牛獎(jiǎng)的東方主題精選混合,基金凈值下跌達(dá)到了38.43%,問(wèn)題出在了哪里呢?《壹財(cái)信》發(fā)現(xiàn)基金經(jīng)理側(cè)重科技成長(zhǎng),但是調(diào)倉(cāng)中卻出現(xiàn)了失誤,先是從2021年四季度開(kāi)始連續(xù)重倉(cāng)三季的第一重倉(cāng)明泰鋁業(yè),該股去年全年跌幅大約42%。雖然三季度的第一重倉(cāng)變成了數(shù)字電子概念的國(guó)聯(lián)股份,并且該公司去年的漲幅大約為19%,但是在近三個(gè)月卻下跌了大約20%。

再比如基金經(jīng)理持續(xù)青睞的海大集團(tuán),雖然連續(xù)重倉(cāng)了兩個(gè)季度,但是公司2022年全年也下跌了大約16%。三季度末的第三大重倉(cāng)股四方光電,基金經(jīng)理同樣重倉(cāng)持有了兩個(gè)季度,可是全年表現(xiàn)也是無(wú)甚亮點(diǎn),最終2022年下跌約為44.20%。9月30日時(shí)的第四大重倉(cāng)股卓然股份,近幾個(gè)季度一直沒(méi)有調(diào)出過(guò)前五位,雖然最后三個(gè)月股價(jià)漲幅約為55%,可惜前期挖坑太大,最終全年的股價(jià)下跌約為36.44%。

或許是受同公司新能源高手李銳的影響,能夠發(fā)現(xiàn)蔣茜在后來(lái)的調(diào)倉(cāng)中也逐漸偏向于新能源行業(yè)了,逐個(gè)季度傾向于在新能源的細(xì)分賽道中閃轉(zhuǎn)騰挪。去年9月30日,蔣茜又新進(jìn)了新能源產(chǎn)業(yè)中的龍頭公司陽(yáng)光電源和新宙邦,兩家公司在最后三月表現(xiàn)較為抗跌,或許是占比較低和重倉(cāng)排序靠后的緣故,大致可以判斷它們對(duì)組合做出的貢獻(xiàn)較為有限了。

遺憾的是,蔣茜在季報(bào)中并未對(duì)投資中的瑕疵做出深刻反思,僅僅寥寥數(shù)語(yǔ)疑似應(yīng)付;鹑緢(bào)中,他表示:“報(bào)告期內(nèi),市場(chǎng)出現(xiàn)大幅下跌,整體表現(xiàn)不佳。從結(jié)構(gòu)上看,以申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)為例,僅煤炭行業(yè)錄有正收益,其他行業(yè)均有不同程度下跌。報(bào)告期內(nèi),本基金基于價(jià)值成長(zhǎng)策略進(jìn)行選股,基于中長(zhǎng)期的視角,自下而上配置具備核心競(jìng)爭(zhēng)力和成長(zhǎng)良好的個(gè)股。”

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