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北資凈買入創(chuàng)單月歷史新高 基金經(jīng)理調(diào)倉換股更趨均衡
發(fā)布時(shí)間:2023-01-18 10:01:02 文章來源:投資快報(bào)

近期北向資持續(xù)加倉A股。數(shù)據(jù)顯示,1月以來北向資金單月凈買入已超891億元,刷新北向資金開通以來的單月歷史新高,累計(jì)凈買入金額接近去年全年的額度。從已披露的公募基金四季報(bào)來看,多數(shù)基金的股票倉位有所提升,不少基金處于90%高倉位運(yùn)作狀態(tài);從調(diào)倉換股情況來看,資產(chǎn)配置較為均衡。對(duì)于后市,基金經(jīng)理普遍持樂觀態(tài)度。

北向資金凈買入金額創(chuàng)單月歷史新高


(資料圖)

1月17日,A股三大指數(shù)漲跌不一,滬指小幅調(diào)整,創(chuàng)指則小幅上漲。截至收盤,滬指報(bào)3224.24點(diǎn),微跌0.10%;深成指報(bào)11800.55點(diǎn),上漲0.13%;創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2545.55點(diǎn),漲幅0.24%。總體來看,個(gè)股跌多漲少,兩市超2800只股飄綠。

市況波動(dòng)分化,但外資搶籌態(tài)勢(shì)不改。數(shù)據(jù)顯示,北向資金當(dāng)天凈買入92.88億元,這不僅為第10個(gè)連續(xù)凈買入的交易日,截至17日收盤,1月以來北向資金單月凈買入已達(dá)891.43億元,超越此前2021年12月的歷史高點(diǎn)889.92億元,刷新北向資金2014年11月開通以來的單月歷史新高。累計(jì)凈買入金額也接近2022年全年凈買入900.20億元。

實(shí)際上,北向資金此輪加倉始于2022年11月份。數(shù)據(jù)顯示,2022年11月份和12月份,北向資金凈流入分別為600.95億元、350.13億元。中金公司(601995)指出,考慮到對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏放緩、中國增長企穩(wěn)改善的判斷正在逐步兌現(xiàn),以及在中國龍頭公司依然具備較好基本面和中長期估值吸引力背景下,預(yù)計(jì)2023年海外資金(QFII/RQFII加北向資金)全年凈流入A股規(guī)?赡芟啾2022年有所改善,預(yù)計(jì)全年可能在3000-4000億元左右。

記者關(guān)注到,本月以來北向資金持續(xù)爆買大消費(fèi)、大金融、新能源三大方向,行業(yè)權(quán)重龍頭尤其倍受青睞,貴州茅臺(tái)(600519)、寧德時(shí)代(300750)、五糧液(000858)、中國平安、美的集團(tuán)(000333)增持居前。東興證券研報(bào)指出,北向資金的絕大部分資金都配置在各個(gè)行業(yè)的龍頭白馬股且各行業(yè)第一大重倉股占比極高。在所有的白馬股中,北向資金更加偏好高市值、高收益、高成長性的“三高”股票(市值>3500億元,ROE>4.5%,凈利潤增長率>50%)。

展望后市,中信證券指出,歷史復(fù)盤顯示外資集中流入疊加春節(jié)后市場(chǎng)上漲概率更大,當(dāng)前依然是較好的加倉時(shí)點(diǎn)。中信建投(601066)預(yù)計(jì)春季行情還將延續(xù),節(jié)前外資持續(xù)流入,推動(dòng)傳統(tǒng)消費(fèi)和金融板塊上行,春節(jié)后關(guān)注內(nèi)資接力,市場(chǎng)有望迎來積極因素:疫后修復(fù)和海外環(huán)境好轉(zhuǎn)。建議繼續(xù)把握做多窗口,節(jié)后市場(chǎng)勝率高,創(chuàng)業(yè)板更顯著。

基金經(jīng)理調(diào)倉換股趨均衡

隨著2022年公募基金四季報(bào)陸續(xù)發(fā)布,多位知名基金經(jīng)理調(diào)倉換股路徑也隨之浮出水面。整體來看,多數(shù)基金的股票倉位有所提升,不少基金處于90%高倉位運(yùn)作狀態(tài);從調(diào)倉換股情況來看,在2022年震蕩行情中,相比“押寶”某單一行業(yè),多位基金經(jīng)理更側(cè)重于資產(chǎn)配置的均衡性。展望后市,基金經(jīng)理普遍持樂觀態(tài)度。

截至四季度末,陸彬管理的匯豐晉信核心成長混合、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略混合、匯豐晉信低碳先鋒股票、匯豐晉信智造先鋒的股票倉位分別為93.95%、92.24%、93.93%、92.78%。丘棟榮管理的中庚價(jià)值領(lǐng)航混合、中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合、中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置混合、中庚小盤價(jià)值股票的倉位攀升至92.34%、93.38%、93.72%、93.17%。

從調(diào)倉換股情況來看,相比以往“押寶”某單一行業(yè),多位知名基金經(jīng)理在2022年四季度資產(chǎn)配置更趨均衡。如陸彬的代表產(chǎn)品匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略混合在四季度的行業(yè)配置涵蓋了電力設(shè)備、有色金屬、非銀金融、計(jì)算機(jī)等行業(yè)。其中,東方通(300379)、四維圖新(002405)為去年四季度新增個(gè)股,而鹽湖股份(000792)、中信證券則退出了前十大重倉股。

丘棟榮代表產(chǎn)品中庚價(jià)值領(lǐng)航去年四季度對(duì)重倉股中國宏橋、中國海洋石油均進(jìn)行了減持。不過,目前兩只個(gè)股依然是該基金的前兩大重倉股。此外,丘棟榮去年四季度還減持了常熟銀行(601128)、馳宏鋅鍺(600497),袞礦能源新進(jìn)入前十大重倉股中,而美團(tuán)-W卻退出了十大重倉股之列。中庚基金另一位基金經(jīng)理陳濤管理的中庚價(jià)值先鋒股票選擇的行業(yè)也更趨分散;鹚募緢(bào)顯示,該基金持倉目前包括計(jì)算機(jī)、電子、食品飲料、建筑裝飾、醫(yī)藥生物等多個(gè)行業(yè)。

丘棟榮表示,A股整體的估值水平在各類指標(biāo)上均處于周期性的低點(diǎn)區(qū)域,一般在此估值水平上對(duì)應(yīng)著系統(tǒng)性的機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。而進(jìn)一步從結(jié)構(gòu)上看,當(dāng)前僅有大盤成長一類的股票還處于中性以上的水平,其他類型的風(fēng)格基本處于低估值區(qū)域,從大盤股到小盤股、從價(jià)值股到成長股均有較好的布局機(jī)會(huì)。

“從長期看,中國經(jīng)濟(jì)增速相對(duì)全球依然將保持較高水平,代表未來發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)成長企業(yè)將持續(xù)涌現(xiàn),權(quán)益市場(chǎng)的長期結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)已經(jīng)開啟!标懕虮硎荆(jīng)過近幾月的市場(chǎng)調(diào)整,部分行業(yè)和個(gè)股的估值風(fēng)險(xiǎn)得到充分釋放,而業(yè)績已經(jīng)筑底并有望邊際改善。

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