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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,萬(wàn)家基金劉洋發(fā)文指出,在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、貨幣寬松利好以及A股正處于底部估值的情況下,預(yù)計(jì)整體市場(chǎng)將迎來(lái)較好表現(xiàn)。配置方面,當(dāng)前主要關(guān)注以下四個(gè)板塊:1)生物育種板塊。玉米轉(zhuǎn)基因商業(yè)化政策順利推進(jìn),2023年有望開(kāi)啟商業(yè)化種植,在供需矛盾下四季度玉米種子繼續(xù)提價(jià),行業(yè)整體基本面向好。2)新能源板塊中風(fēng)電等中長(zhǎng)期景氣向上,股價(jià)大幅回調(diào)后,高估值得以消化。3)生豬養(yǎng)殖板塊個(gè)股頭均市值已在歷史低位,近期豬價(jià)大幅下跌,行業(yè)有望開(kāi)啟新一輪去產(chǎn)能周期。4)部分疫后復(fù)蘇板塊估值較低且受益于2023年穩(wěn)增長(zhǎng)政策和防疫政策調(diào)整。
劉洋表示,四季度貨幣政策相對(duì)寬松,且有中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提振,A股整體表現(xiàn)較好,社會(huì)服務(wù)、商貿(mào)零售等疫后復(fù)蘇板塊表現(xiàn)較好,疫情相關(guān)的醫(yī)藥板塊也漲幅靠前,此外,有政策利好預(yù)期的計(jì)算機(jī)板塊也表現(xiàn)較好;新能源板塊和前期表現(xiàn)較好的煤炭板塊在四季度表現(xiàn)不佳。
配置方面,萬(wàn)家瑞隆減持了前期漲幅較好、超額收益明顯的動(dòng)保板塊,增持了新能源以及家電、傳媒等受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的板塊;久嬗蟹e極變化的生物育種板塊在季度內(nèi)漲幅較好。
萬(wàn)家周期優(yōu)勢(shì)減持了前期漲幅較好、超額收益明顯的動(dòng)保板塊,增持了有色、化工等受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的周期板塊,還參與了估值便宜、受益穩(wěn)增長(zhǎng)的建筑、建材等板塊的投資機(jī)會(huì);久嬗蟹e極變化的生物育種板塊及建筑建材板塊在季度內(nèi)漲幅較好。
萬(wàn)家景氣驅(qū)動(dòng)減持了前期漲幅較好、超額收益明顯的動(dòng)保板塊,增持了高景氣度且估值極具性價(jià)比的新能源板塊持倉(cāng),還參與了醫(yī)藥板塊投資機(jī)會(huì);久嬗蟹e極變化的生物育 種板塊以及疫情相關(guān)的醫(yī)藥板塊在季度內(nèi)漲幅較好。
展望未來(lái),12月國(guó)內(nèi)召開(kāi)了中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議,會(huì)議提出擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求,穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和提振市場(chǎng)信心,預(yù)計(jì)2023年國(guó)內(nèi)貨幣政策將維持寬松環(huán)境,財(cái)政政策相對(duì)積極,基建投資增速有望維持相對(duì)較高水平,房地產(chǎn)有望回歸平穩(wěn)發(fā)展。此外,國(guó)家衛(wèi)健委調(diào)整了對(duì)新冠病毒感染“乙類乙管”的監(jiān)測(cè)方案,疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊有望減弱,預(yù)計(jì)2023年經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇。
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