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銀華基金秦鋒:定點零售藥店納入門診統(tǒng)籌 利好醫(yī)藥商業(yè)板塊_當前熱點
發(fā)布時間:2023-02-17 11:07:51 文章來源:智通財經網


(資料圖片)

智通財經APP獲悉,2月16日,銀華基金秦鋒稱,15日國家醫(yī)保局發(fā)布關于進一步做好定點零售藥店納入門診統(tǒng)籌管理的通知,明確各級醫(yī)保部門要采取有效措施,鼓勵符合條件的定點零售藥店自愿申請開通門診統(tǒng)籌服務。簡單來說,就是消費者可以只在醫(yī)院看病,不在醫(yī)院拿藥,可以去藥店買藥。對于頭部藥房來說,這有利于獲得更多增量市場。從估值的角度,市場對于PEG估值一直是較為青睞的方式,特別是可持續(xù)的高增長往往可以給較高的估值溢價,對于藥房板塊而言,未來1-2年PEG估值非常具有吸引力。

因此16日開盤,醫(yī)藥商業(yè)板塊隨之拉升。其實這一政策印證了秦鋒在四季報中提到的觀點,對于2023年重點關注三大板塊,其中之一便是藥房。

對于藥房行業(yè)來說,新冠疫情對全國的影響如果貫穿2023全年,那么醫(yī)療資源可能處于持續(xù)緊張的狀態(tài),從主觀和客觀兩個方面可能都會使得老百姓買藥會首選藥房,而不是去大醫(yī)院,特別對于非急癥、慢性病,以及首診處方后,可以在院邊店二次和多次取藥的情況。

從政策的角度,處方外流,減少醫(yī)院的流量壓力,這是大的政策方向,并且和很多發(fā)達國家的模式是一樣的。

另一方面,藥房連鎖還會通過自身的并購、自建和加盟等方式實現(xiàn)龍頭集中度提升的邏輯,相比于海外國家,我們的前十大龍頭占比遠低于海外。

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