3月22日,中庚基金知名基金經(jīng)理丘棟榮管理的產(chǎn)品年報出爐。
(資料圖片)
2022年全年,丘棟榮管理的中庚價值領(lǐng)航、中庚價值品質(zhì)、中庚小盤價值、中庚價值靈動中有2只產(chǎn)品錄得正收益,另有2只錄得負收益,但與基準收益相比,仍取得了較好的表現(xiàn)。隨著基金的隱形重倉股曝光,曾經(jīng)的重倉股美團確認被丘棟榮大幅減持。
去年四季度大幅減持美團
丘棟榮管理的中庚價值領(lǐng)航、中庚價值品質(zhì)、中庚小盤價值、中庚價值靈動等4只基金在去年一年總體表現(xiàn)穩(wěn)健。
具體來看,中庚價值領(lǐng)航過去一年實現(xiàn)4.85%的正收益,同期業(yè)績比較基準的收益率為-12.30%;中庚價值品質(zhì)過去一年實現(xiàn)8.77%的正收益,同期業(yè)績比較基準的收益率為-12.32%。不僅如此,中庚價值品質(zhì)的加權(quán)平均凈值利潤率也不錯,2022年全年達到了8.01%——這項指標可以較好地反映基民的獲得感。
持倉方面,截至去年末,中庚價值領(lǐng)航的隱形重倉股包括廣匯能源、中遠海能、旺能環(huán)境、柳藥集團、永藝股份等,中庚價值品質(zhì)的隱形重倉股則包括蘇農(nóng)銀行、康華生物、柳藥集團、廣匯能源、常熟汽飾等。另有兩只基金的年度收益為負,中庚小盤價值過去一年收益為-3.15%,中庚價值靈動過去一年收益為-0.65%。
從年報的情況來看,美團確實在四季度被丘棟榮大幅拋售。截至去年末,中庚價值領(lǐng)航對美團的持倉僅剩500股,市值僅78027元;中庚價值品質(zhì)對美團的持倉僅剩14200股,市值僅221.6萬元。
持倉方面,根據(jù)年報信息,中庚小盤價值、中庚價值靈動的重倉股輪動頻繁。四季度內(nèi),新華醫(yī)療、新點軟件、頂點軟件、云鋁股份等被中庚小盤價值減持較多;川儀股份、新華醫(yī)療、常熟汽飾等股票在中庚價值靈動的持倉里也都被大幅賣出。
持有人結(jié)構(gòu)方面,相比去年中,中庚價值領(lǐng)航去年末的總份額由62.91億下滑至51.31億,機構(gòu)客戶占比下降至53.75%,個人賬戶占比提升至46.25%。中庚價值品質(zhì)的總份額也有小幅下降,由47.31億下降至44.99億。與此相反,中庚小盤價值去年末的總份額由17億上升至33.91億,中庚價值靈動去年末的總份額則由11.37億上升至16.24億。
積極聚焦國內(nèi),對風(fēng)險資產(chǎn)更樂觀
展望2023年,丘棟榮認為,宏觀背景變化正在進行,中國的穩(wěn)增長落實與全球范圍內(nèi)的防通脹回落,基本面內(nèi)升外降。具體來看,丘棟榮認為有三點:
一是回歸經(jīng)濟,更積極、更專注于經(jīng)濟基本面。他認為,應(yīng)積極看待基本面預(yù)期的好轉(zhuǎn),這意味著基本面風(fēng)險降低,對風(fēng)險資產(chǎn)更為樂觀。
二是經(jīng)濟聚焦國內(nèi),彈性較大。在丘棟榮看來,當前應(yīng)不惑于過往偏弱的經(jīng)濟現(xiàn)實,不妨對經(jīng)濟前景展開一定程度的想象,低基數(shù)下的努力容易超預(yù)期,壓抑的需求釋放和新供給的產(chǎn)生,經(jīng)濟邁入正向循環(huán)后具有一定的彈性,甚至有可能在某個時間感受到局部領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性過熱。相應(yīng)的,在股票投資中,當基本面不斷好轉(zhuǎn),盈利有彈性甚至成長性,應(yīng)更積極布局與國內(nèi)需求相關(guān)的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)。
三是市場信心逐步提升。A股整體的估值水平在各類指標上仍處于較低位置,從風(fēng)險溢價的角度看,2月末中證800的風(fēng)險溢價處于歷史均值水平上方的0.58倍標準差的水平,市場整體的風(fēng)險溢價水平是有吸引力的,再結(jié)合息債比處于歷史95%分位以上,權(quán)益資產(chǎn)機會大于風(fēng)險。
進一步從結(jié)構(gòu)上看,僅有大盤成長類股票的估值處于中性水平之上,其他類型基本處于低估區(qū)域,從大盤股到小盤股,從價值股到成長股,均能進行很好的布局。
校對:蘇煥文
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