久久久久亚洲av综合波多野结衣,久久国产劲暴∨内射新川,精品成人av一区二区三区,国内精品自在自线,久久婷婷人人澡人爽人人喊

 

恒越基金趙小燕：在“新動能”和“舊約束”精選“真成長”|天天快消息
發(fā)布時間：2023-03-31 12:08:12 文章來源：證券之星


(資料圖片)

恒越基金研究總監(jiān)兼權(quán)益投資總監(jiān)趙小燕近日更新投研觀點，認為通常在A股行情轉(zhuǎn)好初期，都存在進二退一的曲折，市場對經(jīng)濟增長最強動能暫無清晰共識，信心不足情況下主題快速輪動、存量資金蹺蹺板。但當前悲觀預期已體現(xiàn)得較為充分，海外銀行底層資產(chǎn)質(zhì)量顯著優(yōu)于2008年金融危機。以兩年維度思考超額收益，沿“新動能”和“舊約束”兩條線索精選有實質(zhì)業(yè)績支撐的真成長標的，而非單純籌碼再分配的題材博弈。

趙小燕現(xiàn)任恒越藍籌精選、恒越核心精選、恒越匠心優(yōu)選多只產(chǎn)品的基金經(jīng)理，她表示持倉組合將以“新動能”為主，核心是科技創(chuàng)新、自主可控，這是高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)、復蘇增長的最重要源泉；“舊約束”為輔，指已無資本開支、面臨供給約束的周期品，隨國內(nèi)復蘇和海外需求修復，供需緊張帶來高彈性。

具體行業(yè)上，趙小燕指出半導體作為自主可控的代表，行業(yè)景氣周期或在二季末三季度見底，成熟制程擴產(chǎn)明年將突破，長存方向空間大，股價彈性或在拐點顯現(xiàn)前反應，可關(guān)注材料、設(shè)備環(huán)節(jié)。而新能源從高速成長期轉(zhuǎn)入偏成熟期，但仍是國內(nèi)增速最快行業(yè)之一，前期回調(diào)來自預期過于悲觀的籌碼再分配，看好新技術(shù)、滲透率空間仍大、單位盈利仍擴張的細分領(lǐng)域。

近期熱度較高的人工智能概念，趙小燕認為可類比2012-2015年智能手機普及下的“互聯(lián)網(wǎng)+”產(chǎn)業(yè)趨勢，當時行情建立在國際分工協(xié)作有序有效基礎(chǔ)上，業(yè)績體現(xiàn)充分，且當時除科技行業(yè)外實體經(jīng)濟去杠桿向下。而本輪國際分工協(xié)作的環(huán)境不同，且國內(nèi)經(jīng)濟開始復蘇，后續(xù)驗證的復蘇鏈可能是AI較大的對手盤。我們應在第一輪的“搶跑”過程中去偽存真，可跟蹤海外訂單已有實質(zhì)增加的算力環(huán)節(jié)，和產(chǎn)業(yè)浪潮初期需求增加的服務期、光模塊等硬件環(huán)節(jié)，以及應用層面較快賦能的標的等。

銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計截至3月24日，趙小燕管理的恒越藍籌精選混合基金過去一年凈值增長2.49%，在去年震蕩回調(diào)行情下全市場同類排名前四分之一。恒越藍籌精選近日也披露了2022年年度報告，趙小燕也在年報中透露：“本基金延續(xù)以自下而上的投資策略，尋找估值與成長空間匹配的個股進行配置，主要集中在成長賽道中的細分景氣環(huán)節(jié)、自主可控方向上的高端裝備和半導體等。此外，與經(jīng)濟周期強相關(guān)的行業(yè)中，持續(xù)的下行周期也為其帶來了供給側(cè)優(yōu)化的機會，本基金優(yōu)選其中供給側(cè)已經(jīng)出清、未來具備價格彈性或者份額彈性的投資機會?！?/p>

展望2023年全年，趙小燕認為隨國內(nèi)經(jīng)濟重拾內(nèi)生動能、海外加息制約趨緩，A股市場相對而言可以更加樂觀?！拔覀儍A向于認為經(jīng)濟總量修復但彈性未必有，所以跟隨經(jīng)濟困境反轉(zhuǎn)的一類資產(chǎn)中，我們希望挑選出自身邏輯相對突出的優(yōu)等生，比如一些具備份額邏輯的制造業(yè)，品牌勢能本身較強的消費品，具備價格彈性的周期品。成長股中，雖然新能源已經(jīng)過了行業(yè)整體增速最快的階段，但考慮到行業(yè)中期成長趨勢仍然明確，其中技術(shù)迭代升級以及國產(chǎn)化率提升等細分方向，優(yōu)質(zhì)個股的成長機會依然豐富。另外，考慮大國博弈的時代背景，自主可控的迫切性進一步增強，我們也會密切關(guān)注進口替代有望切實落地的環(huán)節(jié)?！?/p>

關(guān)鍵詞：

熱門推薦HOT

  • 觀察：亳州市近九成耕地建成“高標田” 建成率全省第一
    觀察：亳州市近九成耕地建成“高

    “現(xiàn)在正是小麥需水的時候，有了這套智能設(shè)備，小麥灌溉越來越省心、省力、省工。”3月28日上午，在亳州市譙城區(qū)大楊鎮(zhèn)郭萬村，種植大戶景鳳祥

  • 2023年3月31日連玉米期貨早盤行情-環(huán)球觀焦點
    2023年3月31日連玉米期貨早盤行

    據(jù)生意社統(tǒng)計，2023年3月31日，星期五，大連商品交易所玉米期貨主力2307合約，截止到9:00，開盤2742元，最新2717元，跌23元，最高2745元，

  • 3月31日無錫鼎利凱不銹鋼價格下跌 最新
    3月31日無錫鼎利凱不銹鋼價格下

    3月31日，無錫鼎利凱鋼業(yè)有限公司304，1 0四八尺，公差0 9平板價格報14400元 噸，較上一交易日下跌100元 噸；304，2 0四尺卷價格報15700

  • 世界觀點：中國重汽：2022年運營質(zhì)量持續(xù)提升 重卡銷量躍居行業(yè)首位
    世界觀點：中國重汽：2022年運營

    中證網(wǎng)訊(記者張鵬飛)3月30日晚間，中國重汽(03808 HK)公布2022年度業(yè)績。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入592 91億元，歸母凈利潤17 97億元。公司

  • 環(huán)球視訊！紫光股份2022年營業(yè)收入740億元 夯實數(shù)字經(jīng)濟核心賽道競爭力
    環(huán)球視訊！紫光股份2022年營業(yè)收

    中證網(wǎng)訊(王珞)3月30日晚，紫光股份(000938)披露2022年年度報告。公司2022年實現(xiàn)營業(yè)收入740 58億元，同比增長9 49%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤17 59

  • 新債漲到130沒賣掉怎么辦？ 新債暴跌了怎么辦？
    新債漲到130沒賣掉怎么辦？ 新

    新債漲到130沒賣掉怎么辦?新債上市第一天忘記了賣可以第二天賣出，也可以之后選擇合適的時機賣出，也不是說第一天沒有賣出后面就不可以賣了

  • 債券停牌一般停多久？ 股票停牌的原因是什么?
    債券停牌一般停多久？ 股票停牌

    債券停牌一般停多久?債券停牌一般是停30分鐘，具體可以分為以下幾種情況：【1】國債、地方政府債券、政策性金融債券和政府支持債券匹配成交

  • 配債是不是自動扣款？ 配債是利好還是利空？
    配債是不是自動扣款？ 配債是利

    配債是不是自動扣款?不是，配債不是自動扣款的，獲得配債資格之后，投資者需要自己繳款，若是沒有手動申請繳款意味著放棄此次配債的資格。

  • 停牌后復牌的股票漲跌限制是多少？ 股票停牌了該怎么辦？
    停牌后復牌的股票漲跌限制是多少

    停牌后復牌的股票漲跌限制是多少?股票停牌之后又復牌也是有漲跌幅限制的，只是不同的交易所實施的漲跌幅限制是有所差別的，具體如下：【1】

  • 債券停牌對股票是利好還是利空？ 債券停牌一般停多久？
    債券停牌對股票是利好還是利空？

    債券停牌對股票是利好還是利空?債券停牌對股票是一個中性概念，既可能利好也可能利空。當債券因不好消息爆出、經(jīng)營不善等原因停牌時，對股

最近更新

  • 精彩看點：數(shù)字經(jīng)濟展現(xiàn)強大韌性，這份紅利普通投資者該如何把握？
    精彩看點：數(shù)字經(jīng)濟展現(xiàn)強大韌性

    在數(shù)字經(jīng)濟的頂層設(shè)計推動下，在ChatGPT連續(xù)上漲的刺激之下，科技行業(yè)真是炙手可熱。落到具體投資層面，也給咱們基民的投資帶來一些問題，科技

  • 股票市盈率是什么意思? 股票市盈率計算公式是什么？
    股票市盈率是什么意思? 股票市

    股票市盈率是什么意思?市盈率(Price earnings ratio，計算公式為S=P E)簡單點來講市盈率就是股票的市值和股票的每股稅后利潤的比率，是用

  • 股市提現(xiàn)要手續(xù)費用嗎? 股票提現(xiàn)手續(xù)費有哪些類？
    股市提現(xiàn)要手續(xù)費用嗎? 股票提

    股市提現(xiàn)要手續(xù)費用嗎?投資者還可以選擇券商交易系統(tǒng)或者第三方存管銀行端系統(tǒng)進行轉(zhuǎn)賬。券商端一般支持臨柜、電話系統(tǒng)、手機軟件、電腦軟

  • 股票提現(xiàn)什么時候到賬? 股票提現(xiàn)手續(xù)費怎么算？
    股票提現(xiàn)什么時候到賬? 股票提

    股票提現(xiàn)什么時候到賬?股市中提現(xiàn)，其資金會立馬到賬，在提現(xiàn)時，需要注意以下兩點：1、提現(xiàn)時間提現(xiàn)一般是指投資者把資金從證券賬戶轉(zhuǎn)入銀

  • 年化增長率的作用是什么? 年化增長率計算公式是什么？
    年化增長率的作用是什么? 年

    年化增長率的作用是什么?年化增長率主要是用來衡量產(chǎn)品凈值的增長情況，而凈值一般是在凈值型理財產(chǎn)品中使用的，所反映的是產(chǎn)品基金凈值的

  • 近一年年化增長是什么意思? 年化增長和凈值增長有什么區(qū)別？
    近一年年化增長是什么意思? 年

    近一年年化增長是什么意思?近一年年化增長是指某一種理財產(chǎn)品的凈值增長率。凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行后，凈值同樣也會發(fā)生變化。從發(fā)布日產(chǎn)品凈

  • 10轉(zhuǎn)3股是什么意思? 10轉(zhuǎn)3股是利好還是利空？
    10轉(zhuǎn)3股是什么意思? 10轉(zhuǎn)3股是

    10轉(zhuǎn)3股是什么意思?上市公司將資本公積轉(zhuǎn)換為股本，分配給全體股東。如果持有10股，就可以從上市公司獲得3股。于投資者而言，手中的股票增

  • 3月30日LME基本金屬庫存統(tǒng)計
    3月30日LME基本金屬庫存統(tǒng)計

  • 全球熱推薦：智利最大銅礦安塔米納將礦山壽命延長至2036年
    全球熱推薦：智利最大銅礦安塔米

    外媒3月30日消息：秘魯最大銅礦安塔米納公司的首席執(zhí)行官維克多 戈比茨表示，公司將斥資20億美元將礦山壽命延長至2036年，遠高于此前計劃的16

  • 3月31日山東地區(qū)苯酐市場走勢暫穩(wěn)
    3月31日山東地區(qū)苯酐市場走勢暫穩(wěn)

    3月31日山東地區(qū)苯酐市場走勢暫穩(wěn)，下游工廠維持剛需采購，高端成交受阻，場內(nèi)鄰苯法貨源商談主流在8600-8700元 噸，萘法貨源商談主流在8300-8400元

  • 3月31日江蘇地區(qū)苯酐市場走勢暫穩(wěn)
    3月31日江蘇地區(qū)苯酐市場走勢暫穩(wěn)

    3月31日江蘇地區(qū)苯酐市場價格暫穩(wěn)，下游工廠維持剛需采購，鄰苯法貨源商談主流在8600-8700元 噸，萘法貨源商談主流在8300-8400元 噸，近期國內(nèi)苯酐

  • 3月31日國內(nèi)BDO部分廠家報價持穩(wěn)
    3月31日國內(nèi)BDO部分廠家報價持穩(wěn)

    陜西陜化3萬噸、10萬噸BDO裝置負荷降至七成，暫停散單銷售，合約為主。陜西融和6萬噸 年BDO裝置3月1日初檢修，預計15天，對外暫不報價。新疆美

  • 播報：時間定了！油價又要變？
    播報：時間定了！油價又要變？

    3月31日（本周五）24時，國內(nèi)成品油將迎來新一輪調(diào)價。機構(gòu)表示，國內(nèi)成品油本輪計價周期以來，參考的原油變化率始終處于負值范圍，因此本輪國內(nèi)

  • 上海將深入推進制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型|全球最新
    上海將深入推進制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型

    3月29日，2023“工賦上海”創(chuàng)新大會工賦創(chuàng)始人峰會在上海市寶山區(qū)舉行。上海市經(jīng)濟和信息化委員會軟件和信息服務業(yè)處處長裘薇表示，加快制造業(yè)

  • 天天視訊！暨南大學與王老吉聯(lián)合發(fā)布研究成果 推動涼茶國際化
    天天視訊！暨南大學與王老吉聯(lián)合

    3月30日，《財富》全球科技論壇在廣州召開，廣藥集團成為論壇首席合作伙伴，王老吉、刺檸吉、荔小吉作為“官方獨家指定飲料”在論壇上亮相。論

猜你喜歡LOVE

Copyright @ 2001-2023 www.oannes.com.cn All Rights Reserved 商業(yè)時報網(wǎng) 版權(quán)所有

網(wǎng)站信息內(nèi)容, 均為相關(guān)單位具有著作權(quán),未經(jīng)書面授權(quán),轉(zhuǎn)載注明出處
未經(jīng)商業(yè)時報網(wǎng)書面授權(quán)，請勿建立鏡像，轉(zhuǎn)載請注明來源，違者依法必究

皖I(lǐng)CP備2022009963號-4
聯(lián)系郵箱：39 60 29 14 2@qq.com

關(guān)于我們 | 聯(lián)系方式 | 供稿服務 | 版權(quán)聲明 | 友情鏈接 | 合作伙伴 |