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港股市場(chǎng)特別是恒生科技指數(shù)自去年11月起的強(qiáng)勁反彈,到今年1月底告一段落,2月至今走出了一波“倒春寒”行情。不過(guò),盡管港股目前仍處在震蕩區(qū)間,但多家買(mǎi)方及賣(mài)方機(jī)構(gòu)均表示,從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面、美聯(lián)儲(chǔ)加息周期、港股估值等方面分析,看多港股行情。
日前,國(guó)海富蘭克林基金發(fā)文表示,港股一季度呈現(xiàn)前高后低的走勢(shì),主要是由于歐美金融市場(chǎng)的波動(dòng)和海外投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂(yōu)。展望2023年二季度,對(duì)港股市場(chǎng)頗有信心:一是因?yàn)楹M饬鲃?dòng)性向好,考慮到美國(guó)通脹壓力減輕、美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退、以及全球金融市場(chǎng)潛在的風(fēng)險(xiǎn),美聯(lián)儲(chǔ)加息已進(jìn)入尾聲。二是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望企穩(wěn)回升,中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)提振信心、擴(kuò)大內(nèi)需、高質(zhì)量發(fā)展,預(yù)計(jì)將有進(jìn)一步的財(cái)政和貨幣政策出臺(tái),地產(chǎn)、新能源汽車(chē)銷(xiāo)量有望改善,消費(fèi)也有望逐步回歸常態(tài)。三是從估值層面看,連續(xù)下跌兩年的港股市場(chǎng)估值處于較低位置。
國(guó)海富蘭克林基金表示,考慮到目前積極的貨幣政策和財(cái)政政策,認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)將企穩(wěn)回升,港股整體估值較低,機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn),大金融、科技、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、大消費(fèi)、醫(yī)藥、有色等板塊都可能有較好的機(jī)會(huì)。
國(guó)泰君安也發(fā)文稱(chēng),港股前期的回調(diào)已計(jì)入了預(yù)期下限的5%左右的GDP增長(zhǎng)目標(biāo),未來(lái)的焦點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和企業(yè)業(yè)績(jī)修復(fù)情況。目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍處于向上修復(fù)當(dāng)中,盡管可能存在結(jié)構(gòu)上的不均衡,但總體下行風(fēng)險(xiǎn)較小。而在恒指盈利上修階段,恒指多受盈利驅(qū)動(dòng),且與美股的相關(guān)性有所減弱。二季度美國(guó)經(jīng)濟(jì)和通脹或再度回落,下半年仍有淺衰退的可能性。因此,在中美“東升西落”的形勢(shì)下,即使后續(xù)美股仍受到銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響,對(duì)港股的沖擊相對(duì)有限。預(yù)計(jì)二季度港股成長(zhǎng)板塊或有更多機(jī)會(huì)。
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