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今年上半年已經(jīng)收官，私募行業(yè)這半年也有多件大事發(fā)生！包括百億私募陣營(yíng)再擴(kuò)容、百億私募一季度持倉(cāng)股出爐、林園多次發(fā)聲、但斌與陳宇激辯AI、半夏投資等私募封盤、董承非發(fā)聲看好科技行情等等。接下來(lái)，為大家一一盤點(diǎn)。

百億量化私募新增3家！正圓、寬德等近半年、近三年業(yè)績(jī)均領(lǐng)先

(資料圖)

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，2022年百億私募為112家，百億量化私募為28家。2023年上半年，又有穩(wěn)博投資、千宜投資、博潤(rùn)銀泰投資三家量化私募紛紛晉升為百億私募。另外，王亞偉掌舵的千合資本管理規(guī)模也在今年年初重回百億。加上個(gè)別私募跌出百億私募陣營(yíng)。截至6月底，國(guó)內(nèi)百億私募陣營(yíng)達(dá)到114家，其中百億量化私募達(dá)到31家。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，阿巴馬資產(chǎn)、望正資產(chǎn)、康曼德資本、寬德私募、東方港灣、佳期投資、正圓投資等7家私募在近半年的收益均在10%以上。一村投資、半夏投資、正圓投資等3家私募在近三年的收益均在100%以上。

其中，正圓投資、佳期投資、寬德私募、望正資產(chǎn)等4家私募則同時(shí)位列百億私募近一年、近三年收益前10強(qiáng)。

在31家百億量化私募中，佳期投資、寬德私募、金戈量銳、穩(wěn)博投資、聚寬投資、因諾資產(chǎn)、衍復(fù)投資等7家私募，在近半年、近三年收益均居前10，說(shuō)明短中期內(nèi)百億量化私募陣營(yíng)的競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定。

百億私募持有多只AI概念股，東方港灣成大贏家

4月底，上市公司一季報(bào)基本披露完畢，百億私募的持倉(cāng)股隨之也浮出水面。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，一共有42家百億私募旗下基金產(chǎn)品現(xiàn)身264家A股公司2023年一季度前十大流通股名單，一季度末持股市值合計(jì)1307.16億元。其中116家公司持股不變，新進(jìn)股東名單的公司有69家，加倉(cāng)公司37家，減倉(cāng)42家公司。

具體持股來(lái)看，高毅資產(chǎn)、金匯榮盛、瑞豐匯邦、重陽(yáng)戰(zhàn)略等4家私募在A股的持倉(cāng)市值均超百億。其中，高毅資產(chǎn)作為持股“大戶”，其A股持股數(shù)量為55家公司，持倉(cāng)市值超580億元。

從持股數(shù)量來(lái)看，高毅資產(chǎn)、迎水投資、通怡投資、凌頂投資等4家百億私募持股公司數(shù)量均在10家以上。

今年最熱板塊當(dāng)屬AI和機(jī)器人概念，根據(jù)A股公司一季報(bào)股東數(shù)據(jù)，百億私募持有10只AI概念股和7只機(jī)器人概念股，6只個(gè)股今年上半年股價(jià)漲幅翻倍。

二季度已經(jīng)收官，百億私募的持倉(cāng)股表現(xiàn)如何呢？筆者以“百億私募一季度末個(gè)股持倉(cāng)市值、截至6月29日收盤持倉(cāng)個(gè)股的二季度漲跌幅”為依據(jù)，計(jì)算出百億私募持倉(cāng)股在二季度的浮盈金額和整體浮盈比例。

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，14家百億私募的A股持倉(cāng)在二季度實(shí)現(xiàn)浮盈，其中，東方港灣、進(jìn)化論、重陽(yáng)投資、合遠(yuǎn)私募基金等4家私募二季度浮盈比例均在20%以上。

東方港灣整體浮盈比例最高，其在今年一季度末現(xiàn)身3只個(gè)股的股東名單，持倉(cāng)市值超3億元。以個(gè)股二季度漲幅計(jì)算，二浮盈超1.1億，浮盈比例超35%。

根據(jù)A股一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，東方港灣一季度末持有華工科技超2.1億，中遠(yuǎn)?？?000萬(wàn)，果麥文化近4000萬(wàn)，這3只個(gè)股均和AI相關(guān)。其中，華工科技為CPO概念股，中遠(yuǎn)海科為“AI+數(shù)據(jù)”、果麥文化為“AI+傳媒”。

此外，統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，百億私募的一季度持倉(cāng)股當(dāng)中，有40只個(gè)股在今年二季度股價(jià)最高漲幅超30%，14只個(gè)股最高漲幅超50%。大漲個(gè)股主要集中在AI概念、機(jī)器人概念板塊。

筆者曾從多個(gè)角度梳理了百億私募持倉(cāng)股的表現(xiàn)情況，限于篇幅，在此就不一一分析了，感興趣的朋友可以參考?xì)v史文章：《百億私募斬獲多只AI與機(jī)器人概念牛股！東方港灣浮盈比例最高！6只個(gè)股讓百億私募浮盈上億元》。

但斌、陳宇激辯“AI”概念，但斌近半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗

今年上半年最強(qiáng)板塊無(wú)疑是AI概念，多位私募大佬都在今年上半年表達(dá)了對(duì)AI板塊的看法。其中，尤為引起市場(chǎng)關(guān)注的當(dāng)屬但斌與陳宇多次激辯“AI”概念。

在AI板塊走出第二波加速行情后，4月初，但斌在微博上表示“這一波概念炒作，一旦被套，不知猴年馬月解套！”，該言論引來(lái)網(wǎng)紅私募經(jīng)理人神農(nóng)投資陳宇的激辯。陳宇在微博上直懟稱：“但斌先生是本輪AI泡沫的反指。當(dāng)?shù)偡啻笈e買入AI之時(shí)，就是AI泡沫破裂之日?！?/p>

但一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，東方港灣旗下產(chǎn)品進(jìn)入了3只AI相關(guān)的概念股的前10大流通股東名單，數(shù)據(jù)出來(lái)后，有不少投資者質(zhì)疑但斌“言行不一”。4月16日，但斌在微博予以回應(yīng)表示，A股的相關(guān)AI概念股是東方港灣旗下其他基金經(jīng)理持有的，他本人非常看好人工智能領(lǐng)域的優(yōu)秀公司，但持有的是全球最領(lǐng)先的相關(guān)公司。

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至6月30日，但斌近半年來(lái)收益為11.76%，陳宇近半年來(lái)收益為5.65%，近半年收益上，但斌略勝陳宇。

5月上旬，但斌在某線上交流會(huì)中發(fā)聲，針對(duì)AI、“中特估”和價(jià)值投資都發(fā)表了具體看法。

對(duì)于AI，但斌表示看好該行業(yè)，且東方港灣已布局持倉(cāng)AI方向的美股幾大公司，但他認(rèn)為大模型競(jìng)爭(zhēng)會(huì)非常激烈，最終贏家不會(huì)太多，追熱點(diǎn)需要注意風(fēng)險(xiǎn)。

而對(duì)于“中特估”，但斌表示其中很多公司缺乏護(hù)城河，“過(guò)去估值低，是有合理的邏輯的”。

對(duì)于價(jià)值投資，但斌認(rèn)為其放之四海而皆準(zhǔn)，但對(duì)于每個(gè)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)特征可能會(huì)有不同的表達(dá)，“但時(shí)間站在價(jià)值投資者這邊”。

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，但斌旗下管理的近期有業(yè)績(jī)顯示的基金產(chǎn)品有134只，其中55只產(chǎn)品在近半年取得了20%以上的收益。

林園多次發(fā)聲，依然看好市場(chǎng)

今年上半年，私募大佬林園在多個(gè)場(chǎng)合現(xiàn)身并發(fā)表觀點(diǎn)，包括現(xiàn)身貴州茅臺(tái)的股東大會(huì)、出席“第十七屆中國(guó)（深圳）私募基金高峰論壇”、在私募排排網(wǎng)進(jìn)行路演等等。

林園作為大消費(fèi)板塊的堅(jiān)定多頭，在今年上半年在多個(gè)場(chǎng)合表達(dá)了對(duì)消費(fèi)板塊的看好。如在6月的一場(chǎng)線上交流會(huì)中，林園提到“我們還是聚焦投資在與嘴巴有關(guān)的一些領(lǐng)域。比如現(xiàn)在的消費(fèi)板塊，我覺(jué)得其當(dāng)下已進(jìn)入到一個(gè)合理的投資范圍，可以介入了?！?/p>

對(duì)于整體市場(chǎng)，林園表示，“現(xiàn)在的市場(chǎng)還處于牛市初期”。他指出，“近期市場(chǎng)趨勢(shì)確實(shí)不是很好，一直在下跌，但我們還是認(rèn)為現(xiàn)在是在牛市的初期運(yùn)作，牛市初期的特征就是漲漲跌跌，漲一段時(shí)間它又下跌，指數(shù)在一定范圍內(nèi)波動(dòng)，它并沒(méi)有創(chuàng)5年的新低。我們還是看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)，不會(huì)有太大的問(wèn)題”。

林園曾在3月份的私募基金高峰論壇上表示，“做好投資就是要研究未來(lái)和行業(yè)供需關(guān)系，投資重要是投資剛需，醫(yī)藥和嘴巴上的消費(fèi)都是剛需，看好過(guò)去出問(wèn)題的行業(yè)，不要投資自己看不懂的行業(yè)。投資要抓大放小，只投資龍頭企業(yè)?！?/p>

今年上半年，林園在私募排排網(wǎng)的路演當(dāng)中，就“是否會(huì)關(guān)注科技板塊？怎么看待人工智能方向？在全面注冊(cè)制下，普通投資者應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)？人口出生率下降對(duì)于未來(lái)的大消費(fèi)板塊會(huì)有影響嗎？”等問(wèn)題表達(dá)了看法。感興趣的讀者，可以回看“股神”林園今年上半年的路演合輯。

半夏投資等私募宣布“封盤”，多資產(chǎn)策略私募引關(guān)注

今年上半年，有多家私募先后宣傳旗下產(chǎn)品“封盤”，百億私募望正資產(chǎn)、半夏投資、?？べY產(chǎn)杜昌勇管理的產(chǎn)品等均有封盤行動(dòng)。其中，半夏投資的封盤行動(dòng)尤為引人關(guān)注。

5月4日，半夏投資公告，半夏旗下的宏觀對(duì)沖系列基金，含半夏宏觀，半夏穩(wěn)健，半夏平衡，自5月8日起均不再對(duì)新投資人開(kāi)放認(rèn)購(gòu)，僅接受存量投資人追加。

對(duì)于此次封盤行動(dòng)，半夏投資“掌門”李蓓解釋道“作為以絕對(duì)收益為目標(biāo)的宏觀對(duì)沖基金，我們一直都希望實(shí)現(xiàn)與股市不相關(guān)的長(zhǎng)期絕對(duì)回報(bào)。所以，一方面我們需要經(jīng)常使用一些權(quán)益類衍生工具，比如期權(quán)等，對(duì)于個(gè)股持倉(cāng)進(jìn)行保護(hù)，規(guī)避大盤下跌的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面我們需要在其他的資產(chǎn)類別，比如國(guó)債和商品上，尋找機(jī)會(huì)創(chuàng)造收益”。

“現(xiàn)在半夏宏觀對(duì)沖系列的規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了100億，如果規(guī)模再擴(kuò)大較多，我們經(jīng)常使用的對(duì)沖工具，就會(huì)面臨交易所的持倉(cāng)限制，對(duì)策略的實(shí)現(xiàn)和長(zhǎng)期收益率水平就會(huì)產(chǎn)生一定的影響。跟第一梯隊(duì)的規(guī)模和滑落到二流的業(yè)績(jī)相比，我們寧肯選擇維持第二梯隊(duì)的規(guī)模并爭(zhēng)取維持一流的業(yè)績(jī)”。

半夏投資的此次封盤事件，也再次引發(fā)投資者對(duì)于多資產(chǎn)策略的關(guān)注，其封盤原因解釋也道出了多資產(chǎn)策略的特征。多資產(chǎn)策略旨在通過(guò)投資多種不同類型的資產(chǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)收益和風(fēng)險(xiǎn)分散。相較于單一資產(chǎn)或單一策略，多資產(chǎn)策略的優(yōu)勢(shì)在于：風(fēng)險(xiǎn)分散；捕捉各類資產(chǎn)上漲機(jī)會(huì)；資產(chǎn)組合切換靈活。

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，核心策略為多資產(chǎn)策略的百億私募有13家，半夏投資在近三年收益取得了120%以上的收益，遠(yuǎn)高于同策略的百億私募。

此外，筆者從“管理規(guī)模在5億以上、核心策略為多資產(chǎn)策略、旗下有業(yè)績(jī)顯示產(chǎn)品在2只及以上、6月底有業(yè)績(jī)顯示”的私募當(dāng)中，篩選出了近三年收益居前10的多資產(chǎn)策略私募。

半夏投資位列多資產(chǎn)策略私募近三年收益第6名，是10強(qiáng)私募中的唯一百億私募。雖然過(guò)大的規(guī)模限制了多資產(chǎn)策略的發(fā)揮，但半夏投資的業(yè)績(jī)與中小規(guī)模私募相比，也是相當(dāng)“能打”的。

董承非多次發(fā)聲“力挺”半導(dǎo)體

作為“公奔私”的明星基金經(jīng)理，睿郡資產(chǎn)的董承非今年上半年在多個(gè)場(chǎng)合“力挺”半導(dǎo)體。如在今年2月份的路演當(dāng)中，董承非認(rèn)為，2011年之前是周期的時(shí)代，2011年之后是消費(fèi)的時(shí)代，但未來(lái)10年，最牛的資產(chǎn)是科技。他坦言，自己目前重倉(cāng)半導(dǎo)體板塊。

在董承非看來(lái)，投資科技一方面是時(shí)代的需要，第二方面政策也在鼓勵(lì)，第三個(gè)也是“我們作為投資者的一個(gè)時(shí)代的使命”。在目前的國(guó)際形勢(shì)下，科技自強(qiáng)必須要發(fā)展起來(lái)。

在6月1日，董承非在一場(chǎng)演講中再次表達(dá)了對(duì)芯片半導(dǎo)體行業(yè)的觀點(diǎn)。董承非表示，中國(guó)半導(dǎo)體公司的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力在逐漸提升，雖然差距依然很大，但我們的進(jìn)步有目共睹。對(duì)我們做股票的人，就是一點(diǎn)，反正芯片肯定越用越多，現(xiàn)在是行業(yè)最差的時(shí)候，未來(lái)隨著時(shí)間的推移，行業(yè)景氣肯定是往上走，而且很有信心地說(shuō)，下一輪行業(yè)的高峰，可能比上一輪的景氣高峰還要強(qiáng)。

根據(jù)上市公司2023年一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，董承非管理的基金持有芯片材料公司鼎龍股份市值近3.6億元，旗下2只基金分別位列該股的第9、10大流通股東。持有電源管理芯片公司芯朋微市值近1.9億元，旗下2只基金分別位列該股的第5、6大流通股東。

6月16日，董承非舉辦了一場(chǎng)線上投資交流會(huì)，董承非透露，目前配置主要在三個(gè)方向：運(yùn)營(yíng)商作為底倉(cāng)；去年中旬配置的火電板塊，現(xiàn)在繼續(xù)持有；去年10月、11月配置的半導(dǎo)體也繼續(xù)持有。

董承非于2022年加盟?？べY產(chǎn)，根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，董承非管理的12只基金產(chǎn)品，近一年收益均在5%以上。