9.1%——對(duì)于所有華爾街交易員而言,美國(guó)6月CPI同比漲幅邁入“9時(shí)代”所帶來(lái)的沖擊,似乎正再度顛覆著一切。
美國(guó)物價(jià)壓力之頑固,料將促使美聯(lián)儲(chǔ)本月晚些時(shí)候再次大幅加息,乃至邁向三位數(shù)(100個(gè)基點(diǎn))加息的瘋狂領(lǐng)域。而與此同時(shí),整體美債收益率曲線——無(wú)論短期還是長(zhǎng)期收益率,都在發(fā)出“政策錯(cuò)誤迫在眉睫”的尖叫……
美國(guó)勞工部周三公布的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)6月CPI同比上升9.1%,為1981年以來(lái)最大漲幅。6月份CPI環(huán)比升幅為1.3%,亦創(chuàng)下2005年以來(lái)最大漲幅,反映出汽油、住房成本和食品價(jià)格的上漲。剔除了波動(dòng)性較大的食品和能源成分的所謂核心CPI環(huán)比上漲0.7%,較上年同期上漲5.9%,也都高于預(yù)期。
在利率互換市場(chǎng)上,再度刷新逾40年高位的美國(guó)6月通脹數(shù)據(jù),已經(jīng)令交易員開(kāi)始認(rèn)真思考美聯(lián)儲(chǔ)7月份加息100基點(diǎn)的可能性。
短期利率STIR市場(chǎng)的定價(jià)顯示,目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)7月加息100個(gè)基點(diǎn)的可能性已經(jīng)超過(guò)了66%,而9月進(jìn)一步加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期也已幾乎被鎖定。
而投資者的焦點(diǎn)在數(shù)據(jù)發(fā)布后也迅速?gòu)募酉⑶熬稗D(zhuǎn)移向了緊縮政策可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)傷害。
一處極有意思的對(duì)比是,雖然隔夜人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)2022年的加息預(yù)期迅速上升,但隨后的降息預(yù)期也在飆升。市場(chǎng)當(dāng)前預(yù)計(jì),從明年2月開(kāi)始美聯(lián)儲(chǔ)在一年間可能降息多達(dá)逾100個(gè)基點(diǎn)。
其中,明年一季度降息25個(gè)基點(diǎn)已經(jīng)被完全定價(jià)。
總體而言,相比于美聯(lián)儲(chǔ)官員上月發(fā)布的利率點(diǎn)陣圖,市場(chǎng)當(dāng)前認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息的幅度要比官員們預(yù)期的更大,而明后兩年的降息幅度,也要遠(yuǎn)超美聯(lián)儲(chǔ)自身的預(yù)測(cè)中值。
這正令美債市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)測(cè)指標(biāo)——收益率曲線倒掛程度,在隔夜也陷入了和當(dāng)前美國(guó)高通脹一樣的“爆表”狀態(tài)。
從“金融危機(jī)”到“互聯(lián)網(wǎng)泡沫”
周三,被視為經(jīng)濟(jì)衰退信號(hào)的2年和10年期美債收益率曲線倒掛幅度進(jìn)一步達(dá)到了驚人的24個(gè)基點(diǎn),為2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)代以來(lái)的最嚴(yán)重程度。
此前一天,該段曲線的倒掛程度剛剛創(chuàng)下了2007年以來(lái)的最大,一夜之隔,紀(jì)錄又往前推進(jìn)了七年。
顯然,隔夜爆表的通脹再度加深了人們對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂,在加劇短債拋售的同時(shí)也吸引了對(duì)長(zhǎng)債的買盤。市場(chǎng)在短短兩天內(nèi),對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂已經(jīng)恍如回到全球金融危機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)泡沫的前夕。
截止周三尾盤,各期限美債收益率漲跌不一。其中,2年期美債收益率漲10.3個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.167%,5年期美債收益率漲1個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.034%,10年期美債收益率跌3.6個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.939%,30年期美債收益率跌4.3個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.122%。
整條美債收益率曲線已變?yōu)榱藰O為“扭曲”的形態(tài):1年期-7年期美債收益率均高于10年期美債收益率,同時(shí)20年期美債收益率又最高。
美國(guó)3個(gè)月期國(guó)庫(kù)券收益率更是大漲20.51個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.397%。目前美國(guó)3個(gè)月-10年期國(guó)債收益率曲線趨平至48.1個(gè)基點(diǎn),為一年來(lái)最窄利差。
三菱日聯(lián)美國(guó)宏觀策略主管George Goncalves表示,“面對(duì)當(dāng)前存在通脹問(wèn)題,即使有一些經(jīng)濟(jì)衰退的信號(hào),美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮政策暫時(shí)也無(wú)法動(dòng)搖,如果美聯(lián)儲(chǔ)加息到4%,而10年期美債收益率維持在3%,收益率曲線的倒掛幅度可能達(dá)到50個(gè)基點(diǎn),這將是‘準(zhǔn)滯脹環(huán)境’的體現(xiàn)”。
在過(guò)去50年里,每次收益率曲線反轉(zhuǎn)發(fā)生的6個(gè)月至2年內(nèi),美國(guó)都會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退。Vanguard美國(guó)國(guó)債主管John Madziyire表示,“目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)存在著很多的不確定性。對(duì)于衰退將是發(fā)生在未來(lái)12個(gè)月還是24個(gè)月,投資者的預(yù)測(cè)概率存在很大差異,但可以肯定的是,消費(fèi)者信心和企業(yè)信心都在惡化。”
品種 規(guī)格報(bào)價(jià)市場(chǎng) 地區(qū)報(bào)價(jià)均價(jià)漲跌單位1 鈷廣東南儲(chǔ)現(xiàn)貨341000-3490003450000元 噸1 鈷上海金屬網(wǎng)325000-3540003395000
產(chǎn)品12月6日12月7日漲跌幅單位:元 噸液氨489048900元 噸硝酸2433 332433 330元 噸硝酸銨428042800元 噸12月7日國(guó)內(nèi)硝酸銨
福建地區(qū)甲醇市場(chǎng)繼續(xù)走跌,當(dāng)?shù)刂髁魃陶勗?620-2700元 噸。地區(qū)價(jià)格山西地區(qū)2300-2310元 噸遼寧地區(qū)2660-2670元 噸左右安徽地區(qū)2600-
周二國(guó)際原油收盤價(jià)格大幅下滑,12月7日西北地區(qū)地?zé)挸善酚蛢r(jià)格走勢(shì)下滑,92 汽油整體價(jià)格為8000-8100元 噸,95 汽油價(jià)格區(qū)間在8200-8300元
12月7日國(guó)內(nèi)地區(qū)硫酸價(jià)格詳情廠家12月6日12月7日變化菏澤江源130元 噸130元 噸無(wú)鄒平天鹿160元 噸160元 噸無(wú)山東建龍200元 噸200元 噸無(wú)
12月7日國(guó)內(nèi)尿素出廠價(jià)格詳情廠家12月6日12月7日變化山東瑞星2760元 噸2760元 噸無(wú)陽(yáng)煤平原2750元 噸2750元 噸無(wú)薌城三安2950元 噸29
對(duì)方賬戶類型非法怎么辦?若您轉(zhuǎn)賬時(shí)提示賬戶類型非法,通常情況下此報(bào)錯(cuò)是因?qū)Ψ叫畔?如賬號(hào)、戶名等)填寫錯(cuò)誤或?qū)Ψ劫~戶異常導(dǎo)致的,建議核對(duì)收款人信息是否填寫正確(如收款賬號(hào)是否誤填了戶名),并聯(lián)系收款行確
12月7日,淄博德合化工有限公司氯化鉀經(jīng)銷價(jià)格為4000元 噸左右,報(bào)價(jià)暫穩(wěn),實(shí)際成交價(jià)以協(xié)商為主。近期國(guó)際氯化鉀市場(chǎng)需求疲軟,價(jià)格呈下跌走勢(shì)。國(guó)內(nèi)氯化鉀現(xiàn)貨市
產(chǎn)品12月6日12月7日漲跌單位:元 噸-10 柴油840084000元 噸92 汽油785078500元 噸95 汽油815081500元 噸12月7日山東金
產(chǎn)品12月6日12月7日漲跌單位:元 噸-10 柴油81408110-30元 噸92 汽油77007650-50元 噸95 汽油79007850-50元 噸12
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