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拆解工作再獲實(shí)質(zhì)性進(jìn)展 警惕“影子銀行”風(fēng)險卷土重來
發(fā)布時間:2022-08-02 08:38:32 文章來源:金融界

我國高風(fēng)險影子銀行的拆解工作再獲實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。最新數(shù)據(jù)顯示,截至2022年6月末,銀行同業(yè)理財(cái)已經(jīng)由高峰時期的超6萬億元壓降至百億元左右,信托貸款較年初減少0.39萬億元,銀行同業(yè)特定目的載體投資保持下降趨勢。

拆解高風(fēng)險影子銀行,是防范化解重大風(fēng)險的必要舉措。影子銀行風(fēng)險具有“系統(tǒng)性風(fēng)險”特征,它游離于監(jiān)管之外,風(fēng)險隱匿、交叉?zhèn)魅,被認(rèn)為是2008年金融危機(jī)的“罪魁禍?zhǔn)?rdquo;之一。狹義的影子銀行包括同業(yè)特定目的載體投資和同業(yè)理財(cái)、委托貸款、信托貸款、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款等,風(fēng)險相對較高。

當(dāng)前,尤其要警惕高風(fēng)險影子銀行卷土重來。經(jīng)過近幾年的不懈努力,我國影子銀行野蠻擴(kuò)張的勢頭已得到遏制。但是,受國內(nèi)外復(fù)雜形勢影響,經(jīng)濟(jì)下行壓力可能逐步映射到金融領(lǐng)域,造成老問題未去、新矛盾又來。此時,高風(fēng)險影子銀行可能假借所謂的“創(chuàng)新”之名有所抬頭。為此,對于部分結(jié)構(gòu)復(fù)雜的金融產(chǎn)品可能隱匿的風(fēng)險,我們要高度關(guān)注。

立足我國高風(fēng)險影子銀行的特殊性,風(fēng)險化解工作要堅(jiān)持“精準(zhǔn)拆彈”。與全球其他經(jīng)濟(jì)體不同,我國高風(fēng)險影子銀行具有突出的“類信貸”特征,不以貸款之名、卻行貸款之實(shí)。眾所周知,貸款業(yè)務(wù)受到嚴(yán)格的監(jiān)管約束。但反觀“類信貸”影子銀行,它的資金主要來源于銀行,客戶也主要是銀行的客戶,干的也是“類貸款”之事,但卻繞過了監(jiān)管對于貸款業(yè)務(wù)的嚴(yán)格監(jiān)管,實(shí)質(zhì)上就是“通道業(yè)務(wù)”。若放任影子銀行野蠻擴(kuò)張,不僅會導(dǎo)致金融脫實(shí)向虛、扭曲市場資源有效配置,還會大幅抬高我國的宏觀杠桿率水平、引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險甚至金融危機(jī)。

由于影子銀行不可能完全消失,其自身也兼具一定的積極作用,風(fēng)險化解工作還要堅(jiān)持“因勢利導(dǎo)”。從國際經(jīng)驗(yàn)看,影子銀行不會消失,將和傳統(tǒng)金融體系長期共存,但不同類型影子銀行的作用、風(fēng)險水平差異較大。從某種程度上看,影子銀行能夠彌合信息不對稱,覆蓋傳統(tǒng)銀行體系難以觸達(dá)的領(lǐng)域,具有一定的積極作用。因此,風(fēng)險化解工作要堅(jiān)持“因勢利導(dǎo)”,既要遏制高風(fēng)險影子銀行野蠻擴(kuò)張,也要鼓勵合法合規(guī)的創(chuàng)新,關(guān)鍵是要建立風(fēng)險隔離機(jī)制,嚴(yán)防風(fēng)險相互傳染、相互交織。

防范化解風(fēng)險沒有暫停鍵。接下來,針對高風(fēng)險影子銀行可能卷土重來這一問題,監(jiān)管部門要進(jìn)一步完善對影子銀行的持續(xù)監(jiān)管體系,及時了解各類“創(chuàng)新”手法,動態(tài)掌握影子銀行的規(guī)模變化,有效監(jiān)測影子銀行的風(fēng)險水平變化,力爭讓監(jiān)管跑在金融風(fēng)險曲線的前面。其中,要嚴(yán)禁多層嵌套投資、資金空轉(zhuǎn)、脫實(shí)向虛、偽金融創(chuàng)新等行為,要把所有金融活動都納入監(jiān)管,要統(tǒng)一同類機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)而消除監(jiān)管套利空間、維護(hù)金融體系穩(wěn)定。

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