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智通財經APP獲悉,12月20日,上投摩根基金李德輝表示,當前市場呈現(xiàn)出“強預期,弱現(xiàn)實”的狀態(tài),但市場總是在交易預期,預估現(xiàn)在或是未來上漲的起點。從現(xiàn)在到2023年一季度,預計各個板塊、各個品種,都會有修復性的機會,和經濟預期強相關的先修復,弱相關的隨后也會修復。如果明年3季度經濟恢復超預期,那明年3季度很可能還有一波更大的上漲行情。此外,港股市場是強貝塔屬性,雖然目前修復基本完成,但如果美國利率和通脹超預期變化,仍有可能繼續(xù)向上。
上投摩根基金認為,首先確定的是泛消費相關(和經濟強相關)機會,其次在科技新能源上方向也都有機會。目前新能源相關品種估值已經在合理區(qū)間,消費電子相關品種也可能會修復。光儲方向,由于今年一枝獨秀,所以現(xiàn)在承受壓力,光伏估值在合理區(qū)間,而儲能相對貴一些,所以短期壓力更大。預計醫(yī)藥板塊和疫情相關的品種,由于疫情控制優(yōu)化措施,需求端增速見頂,預計后續(xù)股價提升機會比較有限。
整體而言,上投摩根基金對明年市場保持積極樂觀的態(tài)度。近期也加大對于泛消費行業(yè)的研究,繼續(xù)關注科技和新能源相關品種,同時弱化儲能行業(yè)。接下來也需要觀察政府將在哪個具體方向上發(fā)力,相關政策是否會超預期,并相應動態(tài)調整組合,爭取為投資人帶來更好的回報。
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