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(資料圖片僅供參考)

說到基金報告，它就像是一只基金的“產(chǎn)品說明書”，是了解基金最原始，也是內(nèi)容最全的資料。通過定期報告，我們能夠更詳細(xì)地看到基金的運(yùn)作情況、歷史業(yè)績表現(xiàn)、基金經(jīng)理的投資邏輯及對未來市場的展望等信息。

如何看懂一份基金報告？

基金報告這么長，重點(diǎn)看哪些內(nèi)容？

在哪里看基金報告？

本期《新基民入市百問百答》就上述投資人關(guān)心的問題，邀請嘉實(shí)基金研究所為大家“劃重點(diǎn)”，聊聊投資人對基金報告的關(guān)注要點(diǎn)。

基金定期報告有哪幾種？

基金定期報告一般分為三種：季報、半年報、年報。

其中，一只基金一年披露4次季報、1次半年報和1次年報。其中，季報披露的信息更及時，半年報、年報的信息量更全，年報中的財務(wù)會計報告還要經(jīng)過會計師事務(wù)所審計。

在哪兒看基金報告？

基金報告在基金公司官網(wǎng)、第三方代銷平臺、中國證監(jiān)會基金信息披露網(wǎng)站均可獲取。一般來說，在報告期內(nèi)基金公司官網(wǎng)會第一時間發(fā)布，中國證監(jiān)會基金信息披露網(wǎng)站是官方規(guī)定的基金信息披露網(wǎng)站，所有備案基金報告都可以在上面找到。

基金報告包含哪些內(nèi)容？

以內(nèi)容最全、信息量最大的基金年報為例，一份基金年報主要包含基金主要財務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及利潤分配情況、基金簡介、管理人報告、托管人報告等12項內(nèi)容。

基金報告重點(diǎn)看什么？

想要讀懂一份基金報告，不外乎要了解它的過去和未來。所謂過去，就是它過去的業(yè)績表現(xiàn)、投資情況。所謂未來，就是基金經(jīng)理對未來市場的展望和投資計劃等等�？偟膩碚f，可以按以下5步來閱讀：

第一步：看“管理人報告”

這一部分主要描述了基金管理人的基本情況、基金經(jīng)理對報告期內(nèi)基金投資的整體回顧及展望等。重點(diǎn)可以關(guān)注“管理人對報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)的說明”以及“管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望”部分。

這兩部分內(nèi)容由基金經(jīng)理撰寫，從中我們不僅能了解基金經(jīng)理的投資理念和對過往投資的總結(jié)與反思，還能看到基金經(jīng)理對未來市場及投資方向的思考，從中我們也能大致推斷出基金經(jīng)理的一些操作思路。

第二步：看“主要財務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及利潤分配情況”

通過主要財務(wù)指標(biāo)我們可以了解基金去年有沒有盈利，賺了或虧了多少錢，基金的規(guī)模有多大，資產(chǎn)比例的分配等。

重點(diǎn)關(guān)注兩個指標(biāo)：基金份額凈值增長率，體現(xiàn)基金在報告期內(nèi)的盈利能力；期末可供分配基金份額利潤，體現(xiàn)了基金的分紅能力，金額越大，基金分紅的可能性越高。

數(shù)據(jù)來源：嘉實(shí)智能汽車2021年報

此外，在“基金凈值表現(xiàn)”部分可以看到基金在報告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)。其中，份額凈值增長率與業(yè)績比較基金收益率的差值越大，說明該基金跑贏的基準(zhǔn)越多，基金表現(xiàn)更為優(yōu)秀。

數(shù)據(jù)來源：嘉實(shí)智能汽車2021年報

通過“自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較”圖，也可以看到該基金收益率與基準(zhǔn)業(yè)績的歷史走勢對比。

數(shù)據(jù)來源：嘉實(shí)智能汽車2021年報

第三步：看“投資組合報告”

該部分我們能看到基金經(jīng)理在報告期內(nèi)在“投什么”

1）基金資產(chǎn)組合情況：體現(xiàn)基金投資的各類資產(chǎn)的占比情況。

2）按行業(yè)分類的股票投資組合：體現(xiàn)該基金所投資行業(yè)的占比情況。

3）所有股票投資明細(xì)：體現(xiàn)基金所投資股票的情況，從投資占比前十的基金十大重倉股，可以看出該基金的持股集中度。

第四步：看“基金份額持有人信息”

從該部分我們能看出投資該基金的持有人結(jié)構(gòu)、持有人數(shù)量等信息。持有人戶數(shù)越多，說明該基金越受市場歡迎。機(jī)構(gòu)投資者持有比例越高，代表機(jī)構(gòu)越看好這只基金，但同時也可能面臨機(jī)構(gòu)大額贖回，凈值大幅波動的風(fēng)險。

數(shù)據(jù)來源：嘉實(shí)智能汽車2021年報

第五步：看“基金份額變動”

該部分主要體現(xiàn)該基金在報告期內(nèi)的買賣情況。如果期末基金份額總額與期初基金份額總額差值為正，則表明該基金在報告期內(nèi)獲得了凈申購，反之則被贖回了更多份額。

數(shù)據(jù)來源：嘉實(shí)智能汽車2021年報

通過這5步，你對這只基金應(yīng)該有大致了解了。

此外，我們還可以通過縱向比較同一只基金的季報、半年報和年報的差異，看出基金經(jīng)理投資股票的調(diào)倉情況、投資方向的變化、市場觀點(diǎn)的更新等等。

或者橫向比較不同基金之間的業(yè)績數(shù)據(jù)，基金經(jīng)理的投資理念等，選擇最適合你的那只基金。

本文源自：金融界

作者：嘉實(shí)基金