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跟著大盤的氣氛，ESG基金的發(fā)行也熱了起來(lái)。

【資料圖】

2023年第一個(gè)月，年內(nèi)新成立、正在發(fā)行或即將發(fā)行的ESG基金就多達(dá)十幾只。從類型來(lái)說(shuō)，主動(dòng)權(quán)益型基金繼續(xù)被重點(diǎn)布局，就主題而言，環(huán)境主題仍占絕大多數(shù)。

受震蕩行情影響，去年ESG基金的業(yè)績(jī)風(fēng)雨飄搖，部分基金的回撤高達(dá)30%以上，交出的答卷并不如意。今年開(kāi)年的第一個(gè)月，受權(quán)益市場(chǎng)整體表現(xiàn)帶動(dòng)，ESG基金的業(yè)績(jī)已明顯回暖。

新基起航，主動(dòng)權(quán)益型、環(huán)境主題持續(xù)受偏愛(ài)

從基金發(fā)行的數(shù)據(jù)來(lái)看，今年新成立的ESG基金共4只，其中3只都是偏股混合型基金，1只是中長(zhǎng)期純債型基金。目前仍在發(fā)行的基金有2只，均為偏股型基金。今年新發(fā)行的ESG基金有4只，其中3只是被動(dòng)指數(shù)型基金，1只是普通股票型基金。已經(jīng)公告尚未發(fā)行的ESG基金也有3只，其中2只是偏股混合型基金，1只普通股票型基金。

從投資的類型來(lái)看，主動(dòng)權(quán)益基金目前仍是發(fā)行主力，被動(dòng)指數(shù)型基金的布局不多。光大證券的研究顯示，截至春節(jié)前，目前市場(chǎng)上共有162只ESG基金。其中，主動(dòng)型基金101只，規(guī)模約1282.65億元；被動(dòng)型基金61只，規(guī)模為265.22億元。規(guī)模上，主動(dòng)型基金仍是絕對(duì)主力。值得注意的是，債券型ESG基金正在迅速擴(kuò)容，跑步進(jìn)入ESG基金的隊(duì)伍。在可見(jiàn)的未來(lái)，ESG基金的投資品種將會(huì)越來(lái)越多元化。

就投資的主題而言，碳中和仍是發(fā)行較為集中的領(lǐng)域，類似的還有綠色主題、低碳經(jīng)濟(jì)主題，反映社會(huì)主題的“責(zé)任投資”基金也有申報(bào)，但數(shù)量不多。這意味著，ESG中的環(huán)境主題仍是更受市場(chǎng)關(guān)注的要素。光大證券的統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，環(huán)境主題基金在ESG基金中仍占絕對(duì)主導(dǎo)地位，在主動(dòng)型基金中約占總規(guī)模的70%，在被動(dòng)型基金中約占總規(guī)模的85%。

不過(guò)，從海外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)被動(dòng)型和債券型ESG基金的投資興趣會(huì)持續(xù)升溫。國(guó)聯(lián)證券的研究顯示，規(guī)模方面，美國(guó)被動(dòng)ESG基金的規(guī)模占比由2019年的19%提升到了2022年的42%，增長(zhǎng)迅速。資金流量方面，歐洲被動(dòng)基金2022年第三季度的資金流入量占ESG基金資金總流量的95%，占絕對(duì)多數(shù)。從投資的類別來(lái)看，歐美ESG基金都以權(quán)益資產(chǎn)為主，但從資金流向的角度來(lái)看，固收類基金需求上升迅速。

新一年ESG基金業(yè)績(jī)整體回暖

對(duì)很多ESG基金來(lái)說(shuō)，過(guò)去的一年收益可能并未達(dá)到預(yù)期，而今年以來(lái)的業(yè)績(jī)回暖則十分明顯。

以滬上一家頭部公募的責(zé)任投資主題基金為例，該基金去年收跌31.62%，今年以來(lái)收漲6.94%。從凈值走勢(shì)來(lái)看，該基金全年都處在下跌區(qū)間，在去年第二季度業(yè)績(jī)?cè)�有反彈，但下半年仍抵擋不住凈值下滑的趨�?shì)。今年以來(lái)，隨著市場(chǎng)回暖， 該基金“回血”不少。

類似的例子并不少見(jiàn)。滬上另一家公募的低碳主題基金去年收跌33.06%，今年以來(lái)錄得8.85%的正收益，業(yè)績(jī)反彈明顯。該基金去年前5個(gè)月的回撤較大，對(duì)凈值產(chǎn)生了很大影響。不過(guò)，由于該基金的歷史業(yè)績(jī)不錯(cuò)，發(fā)行七年以來(lái)的總回報(bào)仍有178%，排名比較靠前。

當(dāng)然，也有產(chǎn)品一直發(fā)揮得比較穩(wěn)定。華南某知名公募的一只低碳經(jīng)濟(jì)主題基金就常年保持著相對(duì)出色的業(yè)績(jī)。2022年，該基金在波動(dòng)較大的市場(chǎng)中仍保持0.35%的正收益。今年以來(lái)，該基金繼續(xù)錄得5.51%的正收益。成立近八年來(lái)，該基金的總回報(bào)達(dá)143%，在同類產(chǎn)品中保持領(lǐng)先。就持倉(cāng)來(lái)看，截至四季度末，這只基金的行業(yè)分布相對(duì)分散，涵蓋工業(yè)、材料、信息技術(shù)、醫(yī)療保健、金融、地產(chǎn)等。

這只低碳經(jīng)濟(jì)主題基金的基金經(jīng)理也表示，四季度基金上漲一方面來(lái)自于建筑和房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值股的預(yù)期修復(fù)，另一方面也來(lái)自于醫(yī)藥消費(fèi)等超跌板塊的反彈。從風(fēng)格看，2023年是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)的一年，經(jīng)濟(jì)、利率和通脹往上，總體更有利于業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)秀的公司，而不利于對(duì)未來(lái)成長(zhǎng)空間折現(xiàn)的個(gè)股。

就光大證券的統(tǒng)計(jì)結(jié)果來(lái)看，截至春節(jié)前，主動(dòng)權(quán)益型ESG基金近一年來(lái)的收益為-8.82%，主動(dòng)權(quán)益型泛ESG基金（在環(huán)境、社會(huì)、治理中占一項(xiàng)或者兩項(xiàng)）近一年來(lái)的收益為-7.8%，整體表現(xiàn)并不理想。其中，環(huán)境主題錄得-6.88%，社會(huì)主題錄得-10.14%，治理主題錄得-12.8%。不過(guò)，隨著開(kāi)年以來(lái)權(quán)益市場(chǎng)恢復(fù)熱度，基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也迅速回暖，兩類基金的平均回報(bào)率在5%-7%。

校對(duì)：趙燕