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智通財經APP獲悉,方正富邦基金權益投資部副總經理喬培濤在分享其投資觀點時表示,堅持以景氣拐點為核心出發(fā)點的投資策略,抓住景氣向上的東西,并且看重拐點化的東西,而不是已經景氣好很久的東西。不往人多的地方去,專注基本面,重視安全邊際。展望2023年,消費出行和地產鏈仍然是基本面角度最具拐點性反轉特征的兩條主線,同時應該關注復蘇概率大且尚未被市場充分預期的投資標的。
喬培濤認為,在資本市場上,主要是宏觀周期、產業(yè)周期、預期周期這三個周期。充分把握好這三個周期,就能更好的提高投資的命中率和收益率。現(xiàn)在市場預期最好的東西包括那些景氣趨勢最強的東西未必是未來兩年最好的東西,要以更長遠的視角看問題,創(chuàng)新產業(yè)和創(chuàng)新技術才是更應該關注的方向。
對此,要堅持以景氣拐點為核心出發(fā)點的投資策略。首先,盡量挖掘景氣度即將有向上拐點變化,且市場預期不高的投資標的,當市場預期明顯提升后適度調整持倉節(jié)奏。其次,低位布局若干前期超跌,基本面近底,未來景氣度有改善可能的投資標的。
展望2023年,宏觀、產業(yè)、股市三個層面都會出現(xiàn)一些新變化,要把握好這些變化。在宏觀層面上,國內底部反轉,海外由盛轉衰將是大概率事件。在產業(yè)層面上,不同行業(yè)對應不同的產業(yè)階段,要圍繞“減速、加速、復蘇”三個關鍵詞展開分析。
喬培濤還說到,消費出行和地產鏈仍然是2023年基本面角度最具拐點性反轉特征的兩條主線,市場已經將預期很大程度上反映到相關板塊的股價上漲中,關鍵看這兩條線后續(xù)能否復蘇幅度超預期,是否會有“黑天鵝”事件再次打斷復蘇進程。所以在2023年更應該關注復蘇概率大且尚未被市場充分預期的投資標的,將視野擴展到衣、食、住、行、娛樂等具有反彈潛力的泛消費領域。
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