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智通財經(jīng)APP獲悉,近期金信基金基金經(jīng)理楊超分享了其投資觀點。楊超表示,近期科技成長板塊表現(xiàn)亮眼,信創(chuàng)、半導(dǎo)體、新能源、軍工等科技成長板塊表現(xiàn)也相對領(lǐng)先。不過,近年來居民超額儲蓄不斷增加,隨著節(jié)后復(fù)工復(fù)產(chǎn),楊超預(yù)計,消費復(fù)蘇板塊也有望迎來重要投資機會,建議重點關(guān)注出行鏈及地產(chǎn)鏈竣工端。
楊超指出,2020年疫情以來居民消費增速明顯放緩,階段性甚至出現(xiàn)了負增長。而居民超額儲蓄不斷增加,從資產(chǎn)端的角度來說,居民的消費潛力有較大幅度的提升。
從海外經(jīng)驗來看,韓國、中國臺灣疫情期間也累計了一定的超額儲蓄,疫情放松后出現(xiàn)明顯下降,其中一部分預(yù)計轉(zhuǎn)化為了消費。因此,楊超預(yù)計,2023年居民消費相對2022年出現(xiàn)明顯復(fù)蘇是大概率事件。隨著疫情后的快速復(fù)工復(fù)產(chǎn),今年經(jīng)濟增速回升有望帶來居民可支配收入快速提升,而居民的消費的增速還非常有希望超過收入的增速。
從具體板塊來看,首先值得重點關(guān)注的是出行鏈,其中包括航空,酒店,旅游等。楊超表示,從近期的數(shù)據(jù)來看,商旅出行已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的復(fù)蘇,部分航線票價已經(jīng)超過2019年水平。部分一線城市的酒店,無論是平均房價還是入住率,已經(jīng)恢復(fù)到2019年90%以上的水平。因此預(yù)計,隨著2-3季度經(jīng)濟的復(fù)蘇,出行鏈的景氣度還有望進一步提升。
其次,地產(chǎn)鏈竣工端也值得關(guān)注,主要包括消費建材,家電,家居用品等,這一領(lǐng)域消費復(fù)蘇的概率也比較大。楊超指出,房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)過這幾年的調(diào)整,房地產(chǎn)銷售觸底回升概率較高,并且在保交樓政策的驅(qū)動下,竣工端的潛力預(yù)計會更大一些。此外,包括醫(yī)療,教育,休閑食品等也都會受益與消費復(fù)蘇。
而從中長期看,楊超指出,科技成長作為我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的核心驅(qū)動力之一,值得長期關(guān)注。
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