久久久久亚洲av综合波多野结衣,久久国产劲暴∨内射新川,精品成人av一区二区三区,国内精品自在自线,久久婷婷人人澡人爽人人喊


 

中歐基金一周觀察:市場(chǎng)波動(dòng)加大或成近期趨勢(shì)
發(fā)布時(shí)間:2023-02-20 11:00:14 文章來(lái)源:金融界


(資料圖片僅供參考)

一周市場(chǎng)回顧

上周滬深300指數(shù)下跌1.75%,上證綜指下跌1.12%,深證成指下跌2.18%,創(chuàng)業(yè)板指下跌3.76%;分行業(yè)來(lái)看,上周漲幅前三為:

美容護(hù)理板塊(+3.53%)漲幅第一,主因前期滯漲板塊近期受到資金面關(guān)注;

食品飲料板塊(+1.62%)漲幅第二,主因食品飲料兼具穩(wěn)增長(zhǎng)復(fù)蘇要求及防御要求;

石油石化板塊(+0.69%)漲幅第三,主因石油價(jià)格近期有所反彈,且具備估值優(yōu)勢(shì);

上周跌幅前三為:

電力設(shè)備板塊(-4.06%)跌幅第一,主因光伏及新能源因裝機(jī)不及預(yù)期有所調(diào)整;

電子板塊(-3.29%)跌幅第二,主因消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期及地緣政治仍不穩(wěn)定;

房地產(chǎn)板塊(-3.16%)跌幅第三,主因房地產(chǎn)行業(yè)近期數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期。

(數(shù)據(jù)來(lái)源:wind,截止日期:2023/2/17)

中歐基金觀點(diǎn):自去年11月以來(lái)市場(chǎng)情緒面以及估值的回暖促使投資者開始獲利止盈,此外美國(guó)1月份通脹數(shù)據(jù)環(huán)比上漲讓市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將持續(xù)加息的預(yù)期進(jìn)一步抬升,美元指數(shù)走強(qiáng)導(dǎo)致市場(chǎng)快速調(diào)整。在經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇趨勢(shì)得到高頻數(shù)據(jù)的有效確立之前,市場(chǎng)的波動(dòng)率可能將持續(xù)偏高。此外基于基本面的行業(yè)輪動(dòng)所產(chǎn)生的再配置需求可能將進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)資金面的結(jié)構(gòu)失衡。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期受到一月強(qiáng)勢(shì)PMI驅(qū)動(dòng)的背景下,偏成長(zhǎng)和防御行業(yè)配置為主的機(jī)構(gòu)可能將出現(xiàn)更多向價(jià)值和周期行業(yè)的配置傾斜。

配置建議:預(yù)計(jì)復(fù)蘇仍是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期的趨勢(shì),但耐用品復(fù)蘇的空間受限、出口下行將驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)展現(xiàn)出更多結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)預(yù)期之下,周期行業(yè)的估值有望先于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的改善提前獲得修復(fù),因此短期的市場(chǎng)調(diào)整將貢獻(xiàn)較好的年內(nèi)再配置機(jī)會(huì)。建議關(guān)注其中受益政策預(yù)期的非銀金融和地產(chǎn)鏈消費(fèi)、投資端復(fù)工預(yù)期帶動(dòng)的建材和建筑行業(yè)以及可選消費(fèi)相關(guān)的醫(yī)療服務(wù)、線下娛樂(lè)和白酒等。

對(duì)于債券市場(chǎng),當(dāng)前并未到利空出盡的時(shí)刻,金融數(shù)據(jù)、消費(fèi)、地產(chǎn)都在環(huán)比改善;年初地方債供給量大,也不至于出現(xiàn)2021年配置盤驅(qū)動(dòng)的集體踏空行情,利率維持偏空看法,二季度經(jīng)濟(jì)見頂之后可能會(huì)有一波下行機(jī)會(huì)。未來(lái)高度關(guān)注資金面的情況,如果緊張狀況持續(xù),那么需要重新審視杠桿策略。

本文源自:金融界

熱門推薦HOT

最近更新

猜你喜歡LOVE

Copyright @ 2001-2023 www.oannes.com.cn All Rights Reserved 商業(yè)時(shí)報(bào)網(wǎng) 版權(quán)所有

網(wǎng)站信息內(nèi)容, 均為相關(guān)單位具有著作權(quán),未經(jīng)書面授權(quán),轉(zhuǎn)載注明出處
未經(jīng)商業(yè)時(shí)報(bào)網(wǎng)書面授權(quán),請(qǐng)勿建立鏡像,轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明來(lái)源,違者依法必究

皖I(lǐng)CP備2022009963號(hào)-4
聯(lián)系郵箱:39 60 29 14 2@qq.com

關(guān)于我們 | 聯(lián)系方式 | 供稿服務(wù) | 版權(quán)聲明 | 友情鏈接 | 合作伙伴 |