久久久久亚洲av综合波多野结衣,久久国产劲暴∨内射新川,精品成人av一区二区三区,国内精品自在自线,久久婷婷人人澡人爽人人喊


 

中歐基金一周觀察:市場波動加大或成近期趨勢
發(fā)布時間:2023-02-20 11:00:14 文章來源:金融界


(資料圖片僅供參考)

一周市場回顧

上周滬深300指數(shù)下跌1.75%,上證綜指下跌1.12%,深證成指下跌2.18%,創(chuàng)業(yè)板指下跌3.76%;分行業(yè)來看,上周漲幅前三為:

美容護理板塊(+3.53%)漲幅第一,主因前期滯漲板塊近期受到資金面關(guān)注;

食品飲料板塊(+1.62%)漲幅第二,主因食品飲料兼具穩(wěn)增長復(fù)蘇要求及防御要求;

石油石化板塊(+0.69%)漲幅第三,主因石油價格近期有所反彈,且具備估值優(yōu)勢;

上周跌幅前三為:

電力設(shè)備板塊(-4.06%)跌幅第一,主因光伏及新能源因裝機不及預(yù)期有所調(diào)整;

電子板塊(-3.29%)跌幅第二,主因消費復(fù)蘇不及預(yù)期及地緣政治仍不穩(wěn)定;

房地產(chǎn)板塊(-3.16%)跌幅第三,主因房地產(chǎn)行業(yè)近期數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期。

(數(shù)據(jù)來源:wind,截止日期:2023/2/17)

中歐基金觀點:自去年11月以來市場情緒面以及估值的回暖促使投資者開始獲利止盈,此外美國1月份通脹數(shù)據(jù)環(huán)比上漲讓市場對美聯(lián)儲將持續(xù)加息的預(yù)期進一步抬升,美元指數(shù)走強導(dǎo)致市場快速調(diào)整。在經(jīng)濟的復(fù)蘇趨勢得到高頻數(shù)據(jù)的有效確立之前,市場的波動率可能將持續(xù)偏高。此外基于基本面的行業(yè)輪動所產(chǎn)生的再配置需求可能將進一步驅(qū)動資金面的結(jié)構(gòu)失衡。在經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期受到一月強勢PMI驅(qū)動的背景下,偏成長和防御行業(yè)配置為主的機構(gòu)可能將出現(xiàn)更多向價值和周期行業(yè)的配置傾斜。

配置建議:預(yù)計復(fù)蘇仍是國內(nèi)經(jīng)濟中長期的趨勢,但耐用品復(fù)蘇的空間受限、出口下行將驅(qū)動市場展現(xiàn)出更多結(jié)構(gòu)性機會。經(jīng)濟企穩(wěn)預(yù)期之下,周期行業(yè)的估值有望先于經(jīng)濟數(shù)據(jù)的改善提前獲得修復(fù),因此短期的市場調(diào)整將貢獻較好的年內(nèi)再配置機會。建議關(guān)注其中受益政策預(yù)期的非銀金融和地產(chǎn)鏈消費、投資端復(fù)工預(yù)期帶動的建材和建筑行業(yè)以及可選消費相關(guān)的醫(yī)療服務(wù)、線下娛樂和白酒等。

對于債券市場,當(dāng)前并未到利空出盡的時刻,金融數(shù)據(jù)、消費、地產(chǎn)都在環(huán)比改善;年初地方債供給量大,也不至于出現(xiàn)2021年配置盤驅(qū)動的集體踏空行情,利率維持偏空看法,二季度經(jīng)濟見頂之后可能會有一波下行機會。未來高度關(guān)注資金面的情況,如果緊張狀況持續(xù),那么需要重新審視杠桿策略。

本文源自:金融界

熱門推薦HOT

最近更新

猜你喜歡LOVE

Copyright @ 2001-2023 www.oannes.com.cn All Rights Reserved 商業(yè)時報網(wǎng) 版權(quán)所有

網(wǎng)站信息內(nèi)容, 均為相關(guān)單位具有著作權(quán),未經(jīng)書面授權(quán),轉(zhuǎn)載注明出處
未經(jīng)商業(yè)時報網(wǎng)書面授權(quán),請勿建立鏡像,轉(zhuǎn)載請注明來源,違者依法必究

皖I(lǐng)CP備2022009963號-4
聯(lián)系郵箱:39 60 29 14 2@qq.com

關(guān)于我們 | 聯(lián)系方式 | 供稿服務(wù) | 版權(quán)聲明 | 友情鏈接 | 合作伙伴 |