各家公募密集布局中證1000指數(shù)增強(qiáng)型基金已近一年,目前全市場(chǎng)中證1000指數(shù)增強(qiáng)型基金多達(dá)27只(份額合并計(jì)算),近一年超基準(zhǔn)收益6.53%,管理規(guī)模激增2.5倍,達(dá)到218億元。
多位基金經(jīng)理表示,隨著A股機(jī)構(gòu)化和有效性不斷提升,指數(shù)和指數(shù)增強(qiáng)類(lèi)產(chǎn)品仍有較為廣闊的發(fā)展空間。
近一年超額收益6.53%
(資料圖片)
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至4月6日,全市場(chǎng)成立滿(mǎn)一年的7只中證1000指數(shù)增強(qiáng)型基金,近一年平均超越基準(zhǔn)收益率6.53%。其中,萬(wàn)家中證1000指數(shù)增強(qiáng)近一年超基準(zhǔn)收益10.84%。
萬(wàn)家基金總經(jīng)理助理、萬(wàn)家中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金經(jīng)理喬亮表示,中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金超額收益明顯,主要有以下幾方面原因:一是指數(shù)成份股以中小盤(pán)為主,中小盤(pán)分析師覆蓋程度相對(duì)較低,市場(chǎng)定價(jià)有效性較弱,量化模型有助于提升中小盤(pán)股的定價(jià)效率;二是中證1000指數(shù)行業(yè)分布均衡,權(quán)重分散度高且個(gè)股差異性強(qiáng),不會(huì)被少數(shù)股票主導(dǎo)走勢(shì);三是中證1000指數(shù)增強(qiáng)賽道不擁擠,多因子增強(qiáng)策略容易做出較高的超額收益。
超額的投資回報(bào)和對(duì)指數(shù)的長(zhǎng)期看好,也帶來(lái)了該指數(shù)規(guī)模的快速增長(zhǎng)。根據(jù)2022年年報(bào),20只中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金總規(guī)模達(dá)到162.74億元,同比激增2.53倍。如果算上2023年新成立的7只中證1000指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品,全市場(chǎng)共有27只該類(lèi)產(chǎn)品,總規(guī)模超過(guò)218億元。
仍有很大發(fā)展空間
不僅短期規(guī)模增長(zhǎng)顯著,基金經(jīng)理表示,隨著A股機(jī)構(gòu)化和有效性的不斷提升,指數(shù)類(lèi)產(chǎn)品未來(lái)仍有廣闊的發(fā)展空間。
創(chuàng)金合信基金首席量化投資官、創(chuàng)金合信中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金經(jīng)理董梁分析,指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品作為一個(gè)整體,相對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)化的指數(shù)基金或者ETF來(lái)說(shuō)有穩(wěn)定的超額收益,但規(guī)模卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于指數(shù)基金和ETF。長(zhǎng)期來(lái)看,指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品確實(shí)有在一定程度上替代指數(shù)基金和ETF的潛力,前提是能夠維持明顯的超額收益。
喬亮也看好指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品未來(lái)的發(fā)展空間。指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品收益分為兩部分:跟蹤指數(shù)收益+alpha收益,投資者理解和跟蹤相對(duì)容易;量化的優(yōu)勢(shì)在于選股的寬度,可以覆蓋全部A股,隨著主板注冊(cè)制的實(shí)施,越來(lái)越多的公司在A股上市,量化選股的優(yōu)勢(shì)更加突出。而且,新的方法和技術(shù)不斷涌現(xiàn),為量化選股提供新的數(shù)據(jù)支持,也會(huì)帶來(lái)新的超額收益。
建信中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金經(jīng)理趙云煜非常看好指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品的發(fā)展空間。“與主動(dòng)權(quán)益基金相比,指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品表現(xiàn)更貼近指數(shù),風(fēng)格更為明晰,且費(fèi)用相對(duì)低廉;而相較于被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品,指數(shù)增強(qiáng)基金具有更高的長(zhǎng)期收益空間?!?/p>
“從產(chǎn)品形態(tài)上分析,指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品可以滿(mǎn)足對(duì)收益有更高要求的被動(dòng)指數(shù)投資者的需求,也可以替代一部分對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理有更高要求的主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品。長(zhǎng)期來(lái)看,我們看好被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品和指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品發(fā)展空間?!壁w云煜說(shuō)。
中國(guó)商務(wù)新聞網(wǎng)是商務(wù)部國(guó)際商報(bào)社主辦,國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室批準(zhǔn)的國(guó)家一類(lèi)新聞網(wǎng)站,是全國(guó)商務(wù)系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)宣傳和信息服務(wù)的重要窗口,是我國(guó)
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4月10日,生意社二甘醇基準(zhǔn)價(jià)為7616 67元 噸,與本月初(7256 67元 噸)相比,上漲了4 96%。二甘醇年度統(tǒng)計(jì)(2022-04-10--202
4月10日,生意社丙烯腈基準(zhǔn)價(jià)為9825 00元 噸,與本月初(10050 00元 噸)相比,下降了-2 24%。丙烯腈年度統(tǒng)計(jì)(2022-04-10--2
4月10日河南地區(qū)螢石市場(chǎng)行情走勢(shì)暫穩(wěn),目前97%螢石粉濕粉出廠(chǎng)含稅價(jià)格主流報(bào)3000-3100元 噸,場(chǎng)內(nèi)貨源供應(yīng)正常,走銷(xiāo)情況一般,近期氫氟酸行
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12月16日,達(dá)州市達(dá)川區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局下發(fā)《市場(chǎng)監(jiān)管領(lǐng)域今冬明春安全生產(chǎn)隱患大排查大整治行動(dòng)工作方案》,要求下屬各部門(mén)從2022年12月16日起至2023年3月15日,全面聚焦城鎮(zhèn)燃?xì)狻⑻胤N設(shè)備、危險(xiǎn)化學(xué)品、煙花爆
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