(資料圖)
5月23日,A股三大指數(shù)集體走弱,截至下午2點(diǎn),滬指跌-0.68%,深指跌-0.42%,創(chuàng)業(yè)板指跌-0.48%。盤面上,今日疫苗醫(yī)藥板塊開盤拉升,截至發(fā)稿,板塊整體漲幅達(dá)1.67%,是今日為數(shù)不多獲得正收益的指數(shù)。其中,智飛生物漲1.1%;沃森生物漲1.06%;華蘭生物漲1.96%;康泰生物漲1.37%。過去一段時(shí)間,疫苗板塊持續(xù)調(diào)整其主要原因在于估值與業(yè)績的不匹配。疫苗板塊的上市公司受益于新冠疫情,其盈利和估值在2020~2021年間大幅上升,但是在2022年時(shí),這些公司由于景氣度下滑的原因其業(yè)績增速普遍出現(xiàn)了一定的下降,這就導(dǎo)致了疫苗板塊的持續(xù)調(diào)整。在AI、中特估主題行情逐漸熄火后,疫苗板塊在后疫情時(shí)代是否還有新的業(yè)績驅(qū)動因素成為投資者們關(guān)心的問題,下面就來看看各類機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)。
基本面上,疫苗板塊相關(guān)上市公司業(yè)績表現(xiàn)出現(xiàn)分化。其中,2023年疫苗龍頭智飛生物一季度凈利潤達(dá)20.32億元,同比增長5.68%;沃森生物一季度凈利潤達(dá)1.72億元,同比增長345.34%;華蘭生物一季度凈利潤達(dá)3.52億元,同比增長50.37%,康泰生物一季度凈利潤達(dá)2.05億元,同比下降-24.90%。
消息面上,5月22日,鐘南山表示,根據(jù)預(yù)測模型,本輪疫情于4月中旬起峰,5月底出現(xiàn)一個(gè)小高峰,波峰感染數(shù)量約4000萬/周。而到6月底預(yù)測將出現(xiàn)本輪疫情的高峰,波峰約6500萬/周。不過他也提醒,這是基于模型的計(jì)算預(yù)測,“可能不準(zhǔn)”。對于可能逐漸增加的感染波峰,鐘南山呼吁,接下來要以預(yù)防為主,加強(qiáng)廣覆蓋的疫苗接種,特別是有基礎(chǔ)疾病人群、免疫低下人群、老年人群需要新的疫苗注射。他表示,國內(nèi)正在研發(fā)多價(jià)mRNA疫苗、亞單位蛋白疫苗,這類廣譜疫苗可以預(yù)防德爾塔、奧密克戎BA.5、XBB等變異株,即將通過評審上市,及時(shí)注射覆蓋XBB變異株的疫苗,可減少額外死亡。
對于后續(xù)疫苗板塊是否還有投資機(jī)會?中泰證券認(rèn)為疫苗板塊壓制因素出清,23Q2-Q3景氣有望迎來上行。中泰證券在研報(bào)中指出23Q1疫苗板塊總收入為168.71億元(+13.3%),扣非凈利潤為37.10億元(-4.75%),這主要是由于新冠疫苗收入同比22年大幅減少,疊加新冠資產(chǎn)減值和流感疫苗減值等因素。展望未來,百克生物的帶狀皰疹、沃森生物的HPV2、智飛生物的微卡、康泰生物的PCV13、華蘭疫苗的四價(jià)流感等多個(gè)新品在2023年進(jìn)入放量期,板塊景氣度在2023年Q2-Q3有望迎來上行。無獨(dú)有偶,華商基金彭欣楊也表示醫(yī)藥行業(yè)是一個(gè)兼具必需消費(fèi)剛性和創(chuàng)新彈性的行業(yè)。未來具備全球競爭力的創(chuàng)新疫苗企業(yè)仍大有可為。
如何選擇疫苗ETF?
中證疫苗與生物技術(shù)指數(shù) (931992)是在滬深市場中選取不超過50家業(yè)務(wù)涉及疫苗研發(fā)、疫苗生產(chǎn)、疫苗耗材、疫苗生產(chǎn)設(shè)備以及其他生物科技領(lǐng)域上市公司證券作為樣本,反映滬深市場疫苗與生物技術(shù)主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)年初至今跌幅為-8.44%,成分股為44只,自指數(shù)成立以來累計(jì)收益率為65.9%,平均年化收益率約為8.8%。中證疫苗與生物技術(shù)指數(shù)的前十大權(quán)重股分別為智飛生物、沃森生物、華蘭生物、康泰生物、萬泰生物、復(fù)星醫(yī)藥、通化東寶、君實(shí)生物、長春高新、遼寧成大。
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