【資料圖】
近期,我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)政策的陸續(xù)出臺(tái),標(biāo)志著我國(guó)養(yǎng)老“第三支柱”個(gè)人養(yǎng)老金的正式啟航。我們也研究了一些發(fā)達(dá)國(guó)家的養(yǎng)老相關(guān)案例,希望能帶給大家一些啟示。
英國(guó),作為全球率先完成工業(yè)化的老牌資本主義國(guó)家,其養(yǎng)老體系也是世界上最早且成熟的體系之一。然而,在較為完備的養(yǎng)老體系下,當(dāng)前面臨退休的英國(guó)中年人,仍有他們的遺憾和煩惱。
英國(guó)老年保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)(British Seniors Insurance Agency)曾做過一項(xiàng)調(diào)查,面向全英1513名年齡超過50歲、即將面臨退休的英國(guó)中年人,意圖調(diào)查他們是否為退休做好了準(zhǔn)備,但答案似乎不盡如人意:
受訪者中
90%認(rèn)為自己沒有足夠的積蓄安享退休生活
84%后悔自己年輕時(shí)沒有采取積極的措施應(yīng)對(duì)養(yǎng)老
38%擔(dān)憂自己的退休經(jīng)濟(jì)狀況將會(huì)很艱難吃力
12%承認(rèn)自己在退休前幾年開始縮減開支,以為養(yǎng)老提供額外的儲(chǔ)蓄
而當(dāng)前困擾英國(guó)中年人的九大退休難題,分為別:
1新冠疫情的負(fù)面影響*57%
2高昂的生活成本35%
3存錢不夠多32%
4養(yǎng)老金的投資收益率不達(dá)預(yù)期27%
5過低的存款利率25%
6高額的衛(wèi)生保健費(fèi)用9%
7缺少工作保障8%
8養(yǎng)家糊口的壓力6%
9高額的住房成本4%
*新冠疫情的負(fù)面影響在于:疫情導(dǎo)致了收入的意外阻斷,因此需要再多打工幾年,延遲退休,為養(yǎng)老賺取足夠的收入。
我們可將以上退休難題大致歸結(jié)為三類:黑天鵝事件帶來的收入阻斷、退休后較高的養(yǎng)老開支壓力,和年輕時(shí)不足的養(yǎng)老積蓄。
英國(guó)中年養(yǎng)老焦慮
與百年養(yǎng)老制度體系的困局
養(yǎng)老準(zhǔn)備不足,似乎不單是這批英國(guó)中年受訪者所面臨的問題,而是一個(gè)歷史性難題。
與之相對(duì)的是,英國(guó)擁有全世界最早、最成熟的養(yǎng)老體系之一。
英國(guó)養(yǎng)老制度起步于1908年,經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)113年的進(jìn)化發(fā)展,途中歷經(jīng)幾次富有代表性的改革節(jié)點(diǎn),令其步步走向完備:
2012年Auto-Enrollment“自動(dòng)加入”機(jī)制
在全民免費(fèi)的公共醫(yī)療和義務(wù)教育背景下,英國(guó)國(guó)民的主動(dòng)儲(chǔ)蓄意識(shí)普遍較低。為了彌補(bǔ)國(guó)民先天不足的主動(dòng)儲(chǔ)蓄意識(shí),對(duì)于參加工作且符合條件的雇員,雇主有義務(wù)將其納入職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃,即雇員一工作就會(huì)“自動(dòng)加入”到職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃中。
與以往的“自愿參與”不同,自動(dòng)加入機(jī)制帶來了一定強(qiáng)制性,從而大大拉升了職業(yè)養(yǎng)老金的覆蓋率。數(shù)據(jù)顯示,在私營(yíng)企業(yè)中,職業(yè)養(yǎng)老金覆蓋率從2012年的40%迅速增加到2019年的88%,而在國(guó)營(yíng)單位,覆蓋率更是高達(dá)94%。(數(shù)據(jù)來源:OECD,Pensions at a glance 2021)
2014年Freedom &; Choice“自由與選擇”改革
改革前,為了引導(dǎo)民眾在退休后長(zhǎng)期領(lǐng)。ǘ且淮涡灶I(lǐng)。B(yǎng)老金,政策設(shè)計(jì)“迫使”大部分參與人在退休時(shí)購(gòu)買終身年金保險(xiǎn)。個(gè)人只有積累越多養(yǎng)老金,才能擁有更高的領(lǐng)取支配自由度,這引發(fā)了民眾的不滿。
“自由與選擇”改革推出后,取消了政策干預(yù),公平賦予個(gè)人對(duì)于養(yǎng)老金的支配自由度。無論養(yǎng)老金積累額的多少,每個(gè)人都有相同的自由度來支配養(yǎng)老金的領(lǐng)取。參與人可以選擇一次性全部提取、分期提取、再投資,或以年金等其他產(chǎn)品形式靈活提取。這種方式不再依據(jù)養(yǎng)老金積累額的多少來劃分人群,在兼顧個(gè)人支配自由度和靈活性的同時(shí),適度引導(dǎo)長(zhǎng)期領(lǐng)取。
19-20世紀(jì)Tax Relief稅優(yōu)政策助力養(yǎng)老金參與度提升
為了推動(dòng)養(yǎng)老金的落地并提升參與度,英國(guó)政府配套了較為全面的稅優(yōu)政策。在繳費(fèi)階段,國(guó)家養(yǎng)老金和職業(yè)養(yǎng)老金均采用稅前扣除的方式,企業(yè)繳費(fèi)計(jì)入企業(yè)成本,實(shí)現(xiàn)抵稅,從而減輕了企業(yè)的納稅負(fù)擔(dān)。
而屬于個(gè)人的企業(yè)養(yǎng)老金賬戶和個(gè)人養(yǎng)老金賬戶都可享受繳費(fèi)時(shí)個(gè)人所得稅的免除,并且兩類賬戶共享免稅上限(每年4萬英鎊,終生107萬英鎊),同時(shí)在累計(jì)階段,投資收益可享受資本利得稅的減免優(yōu)惠。
圖片來源:IAMAC
在各方的諸多努力下,英國(guó)的養(yǎng)老制度體系日趨成熟。
英國(guó)民眾的養(yǎng)老保障主要依靠年輕時(shí)的“被動(dòng)儲(chǔ)蓄”(一支柱國(guó)家養(yǎng)老金+二支柱職業(yè)養(yǎng)老金),和“主動(dòng)儲(chǔ)蓄”(三支柱個(gè)人養(yǎng)老金)共同構(gòu)成養(yǎng)老積蓄的來源。
圖:英國(guó)養(yǎng)老三支柱體系
整理自:英國(guó)政府官網(wǎng)等,信息截至2022年6月30日
*符合條件:年滿22歲、未滿國(guó)家養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡,且年薪超過1萬英鎊的雇員
養(yǎng)老規(guī)劃,始于足下
但讓我們回到開頭——英國(guó)人的養(yǎng)老煩惱。為何在相對(duì)完備的國(guó)家養(yǎng)老體系下,仍有不少臨近退休的英國(guó)人陷入了養(yǎng)老焦慮?
或許,制度層面僅能提供基本且人均的庇護(hù),但養(yǎng)老需求因人而異。當(dāng)面臨不斷上升的生活成本,和未來不確定性下的收入阻斷風(fēng)險(xiǎn),可能更需要我們在“被動(dòng)儲(chǔ)蓄”之余,重視“主動(dòng)儲(chǔ)蓄”。未雨綢繆,讓未來的自己多一份從容,少一絲焦慮。
如果等到年過半百才開始意識(shí)到養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的不足,那可能會(huì)陷入較為被動(dòng)的窘境,通過陡然縮減開支,或被迫延遲退休,來彌補(bǔ)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的缺口。
就在今年11月4日,人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》。隨后,財(cái)政部、稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)紛紛發(fā)出相關(guān)落地政策文件。一天之內(nèi)四大政策文件齊出,標(biāo)志著社會(huì)關(guān)注已久的我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金制度正式實(shí)施。
我們已經(jīng)看到,對(duì)于未來或有的養(yǎng)老困境,從各級(jí)部門及相應(yīng)政策、市場(chǎng)參與主體,都在出謀劃策共同破局。但,從英國(guó)的矛盾中我們也不難看出,面對(duì)未來難題,或許最需要依靠每個(gè)人的自身意識(shí)和合理的提前規(guī)劃才能有效解決。
開啟養(yǎng)老規(guī)劃第一步,還是你自己。
本文源自:金融界
作者:興證全球基金
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14家券商獲首批個(gè)人養(yǎng)老金代銷展業(yè)資格 多家券商透露
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