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環(huán)球即時:平安基金區(qū)少萍:消費恢復核心在于放松場景限制并提升收入預期
發(fā)布時間:2023-01-06 07:54:42 文章來源:智通財經網


(資料圖片)

智通財經APP獲悉,在平安基金2023年度投資策略會上,談及消費醫(yī)藥行業(yè),平安基金資深研究員區(qū)少萍表示,雖然過去兩年消費及醫(yī)藥行業(yè)相對大盤表現(xiàn)欠佳,但仔細剖析后卻可以發(fā)現(xiàn),股價波動主要來自估值,部分行業(yè)的業(yè)績依然實現(xiàn)了良好增長。針對消費行業(yè),區(qū)少萍認為,消費不僅僅只是出行復蘇,其核心更在于出行放松將帶來消費場景復蘇,推動經濟增長,進而提升居民收入增長預期。

具體來看,社服行業(yè)前期受損越大,彈性越好,大部分社服龍頭股價已超過疫情前,目前行業(yè)估值仍處于相對較低階段,在短期波動中尋找中長期優(yōu)質標的是未來重點;此外,得益于出行放松和穏地產政策預期,白酒業(yè)績確定性依舊穩(wěn)健,次高端、中端消費升級延續(xù),價格空間依然存在,而啤酒行業(yè)2023年則有望迎來“量、利、價”齊升。其它消費行業(yè),如家電家居、紡織服裝、化妝品等則應積極布局順周期與底部反轉。

而在醫(yī)藥行業(yè),區(qū)少萍認為投資則應側重自主可控,中藥、醫(yī)療設備及創(chuàng)新藥政策風口正勁。具體來看,交易型機會重點關注醫(yī)療服務、新冠防治特效藥等,修復型機會聚焦在創(chuàng)新藥、仿制藥、CXO等,進攻型機會則關注中藥和醫(yī)療設備。

如何挖掘2023年消費醫(yī)藥行業(yè)的投資機會?平安基金權益投資中心執(zhí)行總經理何杰,基金經理丁琳、劉杰也分別分享了各自觀點。何杰認為中國經濟發(fā)展的潛力和空間還很大,只要擺脫疫情束縛,消費升級還是長期趨勢;劉杰認為疫情防控優(yōu)化短期內會帶來股價波動,從復蘇節(jié)奏來看,看好相對剛需的消費需求如商務出行、物流運輸等,而復蘇相對滯后的可能會是可選消費如旅游出行、免稅品消費等,但整體方向是向好的。丁琳則表示防疫政策的優(yōu)化對消費中長期的影響是非常直接的利好,按照時間節(jié)奏看,預計一季度左右實現(xiàn)高峰,二季度開始消費復蘇會比較明顯,而在醫(yī)藥板塊,明年相對看好創(chuàng)新藥產業(yè)鏈、消費醫(yī)療及服務、醫(yī)療器械這幾個細分賽道。

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