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泰康基金潘漪:2023年是新周期的開始-天天訊息
發(fā)布時(shí)間:2023-01-16 10:07:32 文章來源:中國(guó)基金報(bào)


(資料圖)

泰康基金FOF及多資產(chǎn)配置部負(fù)責(zé)人潘漪是一位歷經(jīng)市場(chǎng)考驗(yàn)的基金投資實(shí)戰(zhàn)派選手,善于結(jié)合市場(chǎng)趨勢(shì),精選與市場(chǎng)風(fēng)格相匹配的基金進(jìn)行投資。

潘漪為北大經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,擁有16年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、8年投資管理經(jīng)驗(yàn),2018年3月加入泰康資產(chǎn)公募事業(yè)部,現(xiàn)任泰康基金FOF及多資產(chǎn)配置部負(fù)責(zé)人。目前由她擔(dān)綱管理的泰康基金旗下三只“福”系列養(yǎng)老目標(biāo)FOF基金已成功入選首批個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄。

展望2023年,潘漪認(rèn)為,這是一個(gè)新的周期開始,權(quán)益市場(chǎng)相比債券市場(chǎng)或?qū)⒂懈蟮奈Α?/p>

首先,2023年經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了復(fù)蘇期,由于國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)周期的錯(cuò)位,中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增速在全球會(huì)有非常明顯的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

“三年疫情下來國(guó)內(nèi)累積了大量的超額儲(chǔ)蓄,這些超額儲(chǔ)蓄就像一個(gè)巨大的蓄水池,一旦場(chǎng)景放開、預(yù)期轉(zhuǎn)變,可以轉(zhuǎn)化為各種內(nèi)需的力量,包括居民消費(fèi)、購(gòu)房、投資等。”不過,潘漪也認(rèn)為,這個(gè)轉(zhuǎn)化需要一定的催化劑,期待2023年有更多相應(yīng)的政策出臺(tái),提升全社會(huì)的信心。

其次,2023年的流動(dòng)性并不很緊張。由于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然處于早期,很多需求需要加杠桿政策才能帶動(dòng),因此,潘漪預(yù)計(jì),國(guó)內(nèi)的貨幣政策大概率會(huì)保持比較呵護(hù)的態(tài)度,尤其是在上半年,后續(xù)的變化需要跟蹤復(fù)蘇的幅度。另一方面,全球的流動(dòng)性也度過了收緊最為嚴(yán)峻的時(shí)刻。美國(guó)在2022年多次加息,未來隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸降溫,通脹的壓力大概率會(huì)下降,加息可能在2023年走入尾聲。

再次,目前無論是A股還是港股,估值仍然處于較為便宜的水平。2022年A股下跌過程中,很多熱門賽道的估值得到很大幅度的消化,如新能源、消費(fèi)、醫(yī)藥、電子等;一部分估值極低的行業(yè)則開始有一定的修復(fù),如地產(chǎn)等。

對(duì)于未來的投資方向,潘漪認(rèn)為,在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期階段,更重視偏周期的領(lǐng)域,包括金融、消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)等;而在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇確立之后,可以逐漸轉(zhuǎn)向有中長(zhǎng)期成長(zhǎng)的安全主題和高端制造領(lǐng)域。

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