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智通財經(jīng)APP獲悉,近日,永贏基金副總經(jīng)理、權益投資總監(jiān)李永興表示,看好股票市場的投資機會,但市場上漲的幅度和關注的方向主要取決于后續(xù)資金流向的變化以及上述行業(yè)基本面的演進。此外,需要關注消費、地產、科技、新能源行業(yè)基本面的變化。
對于資金流向的變化,李永興認為,自去年年底以來外資持續(xù)回流中國資產,在這一階段港股市場以及A股中的核心資產股價出現(xiàn)大幅上漲。但外資流入的特征并非越漲越買,當市場出現(xiàn)較大漲幅外資流入速度減慢之后,國內資金暫時還未出現(xiàn)加快流入股票市場的跡象,因此在市場缺乏持續(xù)增量資金的情況下市場快速上漲的趨勢未能延續(xù)。因此當前資金流向的變化暫時還不足以支撐股票市場出現(xiàn)大幅上漲或大幅下跌。
消費行業(yè),李永興指出,春節(jié)期間出行消費的相關數(shù)據(jù)都恢復得較好,但部分行業(yè)的恢復體現(xiàn)出量增價跌的局面,例如白酒行業(yè)100元價格帶的白酒消費數(shù)據(jù)恢復情況明顯好于次高端白酒、電影票房增長的背景是票價的同比下降。這在一定程度上反映出居民的消費意愿在快速恢復,但消費能力尚未明顯恢復,因此預計消費數(shù)據(jù)有望持續(xù)恢復但短期可能也很難看到大幅的增長。
地產行業(yè),李永興認為,春節(jié)后部分城市二手房銷售數(shù)據(jù)明顯回升,部分城市的新房客戶到訪量也在回升,因此需要關注后續(xù)房地產新房銷售數(shù)據(jù)的變化以判斷其中的投資機會。
科技行業(yè),李永興強調,創(chuàng)新是最重要的產業(yè)驅動力。近期最火爆的創(chuàng)新應用是ChatGPT,其海外用戶數(shù)出現(xiàn)爆發(fā)式上升,這種用戶數(shù)的增長速度大概率會帶來主題投資的機會。從以往A股市場的經(jīng)驗看,如果在流動性充裕的市場,這種主題投資的機會甚至可能帶來股價的泡沫。但目前A股市場暫時未看到增量資金的持續(xù)性,因此產業(yè)的變化仍是驅動投資機會的主要因素。對于ChatGPT的空間,李永興認為,暫時沒有辦法給出估算,或者說要想做出相對靠譜的估算需要依賴后續(xù)產品化和商業(yè)化的進度。對于A股上市公司而言,主題投資過后有產品化能力的公司和純炒概念的公司一定會體現(xiàn)出明顯的分化。
對于新能源行業(yè),李永興稱,除非未來出現(xiàn)新一輪的需求加速上升,否則新能源行業(yè)估值的高點可能已經(jīng)過去。因此當前市場對于新能源行業(yè)關注的焦點,一方面在于短期數(shù)據(jù)的變化,另一方面在于未來可能觸發(fā)新一輪需求加速上升的變化。
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