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近期，多只基金公告表示將調(diào)低管理費率以及托管費，管理費用甚至降至最低四折，還有不少產(chǎn)品在銷售渠道將申購費率進行大幅優(yōu)惠。

(資料圖片)

不過從統(tǒng)計來看，近期降費的基金多以債券基金和貨幣基金為主。有業(yè)內(nèi)人士分析，降低費率可以吸引投資者回流，甚至吸引更多資金買入；同時，不少債券基金和貨幣基金以機構(gòu)投資者持有為主，機構(gòu)資金有較大的議價權(quán)，有可能會在市場震蕩期間主動和公司提出降費訴求，以增厚收益。

多只基金降低管理費用

4月4日，工銀瑞信添頤債券基金公告稱，為滿足投資者的理財需求，降低投資者的理財成本，工銀瑞信基金自4月4日起調(diào)低該基金的管理費率、托管費率和B類基金份額的銷售服務(wù)費率，同時更新基金管理人和基金托管人信息并修改基金合同和托管協(xié)議。具體看，該基金的管理費年費率由0.70%調(diào)低至0.50%，托管費年費率由0.20%調(diào)低至0.15%，B類基金份額的銷售服務(wù)費年費率由0.40%調(diào)低至0.30%。

此外，還有華安雙債添利、匯添富年年利、中海純債、國壽安保尊享以及安信寶利等多只產(chǎn)品，今年管理費從0.7%降為0.3%；富國中債-1-3年國開債、平安財富寶從0.2%降到0.15%。

通常來說，購買基金的主要費用包括申購費、管理費、托管費等費用，除了管理費用的折扣外，近期還有多只基金產(chǎn)品公告申購費用也在打折。

3月29日，天治基金發(fā)布公告表示，自3月30日起，對通過該公司直銷柜臺申購天治轉(zhuǎn)型升級混合的所有投資者開展費率優(yōu)惠活動。其中，申購金額小于100萬元的標準申購費率為1.5%，折后費率為0.15%；在大于等于100萬元、小于200萬元的區(qū)間內(nèi)，折后費率為0.1%；大于等于200萬元、小于500萬元的區(qū)間內(nèi)，折后費率為0.07%；申購金額大于500萬元則按每筆1000元計算。

同日，國金基金也發(fā)布公告表示，特定投資者在該公司直銷柜臺申購（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入）國金量化多因子股票、國金量化多策略靈活配置混合等即可享受申購費率調(diào)整至原費率的1折優(yōu)惠，若折扣前的原申購費率為固定費用，也可享有原費率1折優(yōu)惠。

債基與貨基成打折“主力”

基金降低管理費用似乎已成趨勢，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，年后公告降低管理費率的基金已有34只產(chǎn)品，而從基金類型來看，近期降低費率的基金主要以債券基金和貨幣基金為主。

對此，某基金公司產(chǎn)品部人士對券商中國記者解釋稱，這主要是因為前段時間債市調(diào)整，不少債券基金發(fā)生了較多贖回，降低費率可以吸引投資者回流，甚至吸引更多資金買入；同時，不少債券基金和貨幣基金以機構(gòu)投資者持有為主，機構(gòu)資金有較大的議價權(quán)，有可能會在市場震蕩期間主動和公司提出降費訴求，以增厚收益。

例如，4月3日披露的將管理費由0.7%年費率降低至0.3%的長信金葵純債一年，該基金截至2022年年報的機構(gòu)持有比例為87.9%；而管理費用從0.4%降低至0.3%的天弘優(yōu)選機構(gòu)持有比例更是達到了99.49%。

上海證券基金評價研究中心高級分析師孫桂平認為，債基降費主要有以下幾種情況：一是近年來債券基金的管理費呈現(xiàn)緩慢下降趨勢，有些債券基金成立后管理費沒有下調(diào)或者下調(diào)力度不大，導(dǎo)致管理費相比同類水平明顯偏高，下調(diào)管理費也是應(yīng)對行業(yè)變化的正常舉措；二是當前公募基金行業(yè)競爭較為激烈，降費是基金公司讓利給投資者，并借此吸引客戶，提升產(chǎn)品規(guī)模的手段之一，尤其在債券基金上面，費率下降帶來產(chǎn)品收益率的提升上會更明顯一些，投資者獲得感更強一些；第三，近期出現(xiàn)較多債券基金費率下調(diào)的主要原因，可能與四季度債券市場調(diào)整，導(dǎo)致債券基金規(guī)模下降較多有關(guān)。

管理費用降低大勢所趨

華南區(qū)某公募人士認為，公募基金下調(diào)管理費率將成為未來行業(yè)普遍現(xiàn)象。他認為，當基金公司管理規(guī)模擴大時，固定成本降低，同時收入大幅增加，這種情況下完全可以降低費率，讓持有人更多地分享投資收益。

華寶證券介紹，從趨勢上看，不管是權(quán)益類還是債券類基金產(chǎn)品，管理費率均呈現(xiàn)下降趨勢；從海外經(jīng)驗上看，美國各類基金產(chǎn)品費率下降的主要驅(qū)動因素是市場競爭、規(guī)模效應(yīng)和被動投資盛行。

展望未來，華寶證券認為，公募基金降費讓利是大勢所趨，以投資者為中心是行業(yè)長久策略：首先，在凈值化轉(zhuǎn)型的大趨勢下，公募基金、銀行理財和轉(zhuǎn)型后的券商資管的費率模式可相互借鑒，最終讓利于投資者；其次，降費根本目的是通過降低基金運作成本，提高投資者收益，最終是為了優(yōu)化投資者體驗，同時倒逼管理人提升研究服務(wù)價值以及倒逼銷售機構(gòu)完善以客戶為中心的綜合服務(wù)能力；最后，降費對于FOF（基金中基金）、公募投顧等組合配置模式的成本控制也大有助益，能夠更好與個人養(yǎng)老金政策相對應(yīng)，給公募基金創(chuàng)造了提供養(yǎng)老金融服務(wù)的條件。

平安證券分析師王維逸表示，長期來看，基金管理費率下行、行業(yè)集中度提升是必然趨勢，借鑒貝萊德的發(fā)展經(jīng)驗，基金公司應(yīng)當提升成本管控能力，從而支撐低費率策略，基金公司可以提升內(nèi)部管理能力，利用科技賦能等手段降低成本。

校對：李凌鋒