2022年末,A股市場(chǎng)終于走出盤局、開始企底上漲,基民們?cè)跉v經(jīng)一系列考驗(yàn)后有望告別煎熬,迎來回報(bào)的曙光。對(duì)于很多新基民來說,這是他們投資生涯中第一個(gè)“熊市”。
(資料圖)
如何度過這個(gè)“漫長”的調(diào)整期,聚焦基金投資本質(zhì),理性看待外部的宏觀波動(dòng)、意外干擾、市場(chǎng)波折,是新老投資者面對(duì)的重大考驗(yàn)。
為此,景順長城基金在2022年發(fā)起了“認(rèn)識(shí)你的基金經(jīng)理”的年度系列投教活動(dòng)。該活動(dòng)旨在幫助投資者對(duì)基金背后的人—基金經(jīng)理及其投資風(fēng)格能有所認(rèn)識(shí),能理解基金經(jīng)理在不同市場(chǎng)環(huán)境下的行為等,從而挑選到合適自己的基金,并能更理性地持有基金,最終提升基金投資獲得感!罢J(rèn)識(shí)你的基金經(jīng)理”活動(dòng)自3月下旬啟動(dòng),持續(xù)到今年年末,陪伴基金投資者度過了今年市場(chǎng)的深幅調(diào)整期。
這項(xiàng)大型投教活動(dòng)線上既有深度文章、也有呼應(yīng)投資者“關(guān)心焦點(diǎn)”的短視頻,更有包括公司投資負(fù)責(zé)人、知名基金經(jīng)理、基金研究評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在內(nèi)的專業(yè)人士參與的系列直播對(duì)話。線下則開展交流活動(dòng),科普投資風(fēng)格知識(shí)。多方位助力投資者更好地了解基金經(jīng)理及其投資風(fēng)格,學(xué)習(xí)到一套認(rèn)識(shí)、分析基金經(jīng)理的實(shí)用方法論。
里面的不少場(chǎng)次和文章,引發(fā)了觀看的基金投資者強(qiáng)烈共鳴。一些基民甚至在投資論壇上寫“萬字長文”,以抒發(fā)該系列投教內(nèi)容后而引發(fā)的投資總結(jié)。
這樣有角度、又有料的投教活動(dòng),自然值得關(guān)注和討論。
“多元題材”直達(dá)人心
隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及,近幾年,有成萬上億的個(gè)人投資者,通過手機(jī)、網(wǎng)絡(luò)、線下機(jī)構(gòu)等便捷通道,了解并投資基金。其中不少投資者此前對(duì)較高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益型基金了解較少,而在買入后又普遍遭遇市場(chǎng)的持續(xù)調(diào)整,持基心態(tài)也出現(xiàn)較大波動(dòng);鹜顿Y過程中,他們心頭有大量疑問需要回答。而景順長城推出的系列投教活動(dòng)的相關(guān)內(nèi)容,恰好滿足了基民的投資知識(shí)需求。
據(jù)悉,景順長城此次《認(rèn)識(shí)你的基金經(jīng)理》系列投教活動(dòng),設(shè)有深度文章、直播、科普短視頻以及線下等多個(gè)形式。其中,每月一場(chǎng)的“景鯉陪伴日”直播,通過與基金研究和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)人士、公司投研老將等人的對(duì)話,從基金經(jīng)理投資風(fēng)格分類、不同風(fēng)格有哪些特征、投資者可以通過哪些信息來跟蹤基金經(jīng)理的投資風(fēng)格、基金經(jīng)理投資風(fēng)格是如何形成的……逐層展開解讀。
頗有干貨的“深度文章”,則以相對(duì)完整的篇幅,解答投資者心頭的最熱門的問題:比如,怎么選擇適合的基金經(jīng)理?如何評(píng)價(jià)“水逆期”的基金經(jīng)理?投資風(fēng)格究竟如何識(shí)別、跟蹤等?破斩桃曨l,則以每集不超過3分鐘的精煉內(nèi)容,為投資者普及不同投資風(fēng)格的基金經(jīng)理有何特征。
“HI,基金經(jīng)理”系列短視頻,則每期為投資者介紹景順長城旗下一位中生代基金經(jīng)理,幫助投資者了解基金經(jīng)理的投資風(fēng)格、選股理念和業(yè)績(jī)特征。
內(nèi)容系統(tǒng)“接地氣”
市面上,為基民“普及”知識(shí)的課程有不少,景順長城的這個(gè)投教活動(dòng)有何不同?根據(jù)我們的觀察顯示,“認(rèn)識(shí)你的基金經(jīng)理”系列投教活動(dòng)至少有三個(gè)亮點(diǎn):
第一、直指基民需求
基金的知識(shí)有很多,上至幾百年前的荷蘭海盜初創(chuàng)時(shí)期,下至最新的產(chǎn)品和政策,都屬于基金知識(shí)之列。
而“認(rèn)識(shí)你的基金經(jīng)理”系列聚焦于主動(dòng)權(quán)益類基金經(jīng)理層面。對(duì)于主動(dòng)權(quán)益類基金來說,基金經(jīng)理是它的靈魂,投資者要想選擇到合適的主動(dòng)權(quán)益類基金,便需要了解基金經(jīng)理。而了解基金經(jīng)理,就從他們的投資風(fēng)格開始。
比如一個(gè)激進(jìn)的投資者,懷著較高的預(yù)期投資,想要找一個(gè)“活潑”的基金,卻選擇了一個(gè)注重安全和穩(wěn)健的基金,就容易出現(xiàn)“性格不合”的情況,從而影響持基體驗(yàn)。
同時(shí),持基過程中,理解才能信任,信任才能長期。近幾年市場(chǎng)大幅波動(dòng),風(fēng)格快速輪動(dòng),一時(shí)風(fēng)頭無兩的基金往往在下一階段又黯然失色了。結(jié)構(gòu)性行情中,理解投資風(fēng)格的重要性便體現(xiàn)了出來。
各種投資風(fēng)格都有其占優(yōu)與不占優(yōu)的市場(chǎng)環(huán)境,充分理解基金經(jīng)理的投資風(fēng)格,才能分辨基金業(yè)績(jī)好壞的本質(zhì)原因是什么。當(dāng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)波動(dòng)時(shí),是基金經(jīng)理的能力問題還是風(fēng)格問題,基金經(jīng)理是否能夠堅(jiān)持風(fēng)格而不是隨波逐流。投資者需要在以上判斷的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步做出去還是留的判斷才更為理性。
第二、內(nèi)容新穎有思路
縱觀整個(gè)系列活動(dòng),既可單場(chǎng)收看,也可以串起來系統(tǒng)學(xué)習(xí),十分方便。
從具體內(nèi)容來看,既包括初級(jí)的概念篇,投資風(fēng)格是什么、投資風(fēng)格是怎么形成的?基金經(jīng)理有哪些不同投資風(fēng)格等等。
也有進(jìn)階的解惑篇內(nèi)容,包括成長和價(jià)值的分野是什么、不同風(fēng)格基金經(jīng)理的操作特征各自是什么等。
更有實(shí)用的工具篇,怎么通過持倉識(shí)別基金經(jīng)理投資風(fēng)格、逆風(fēng)格市場(chǎng)下怎么評(píng)價(jià)基金經(jīng)理等方法論。
這場(chǎng)持續(xù)一年的系列投教由簡(jiǎn)到難,涵蓋概念、實(shí)操到工具,層層遞進(jìn),內(nèi)容的系統(tǒng)性和深度是市場(chǎng)上較為少見的,同時(shí)又是基民需關(guān)注的核心要點(diǎn)話題。
第三、內(nèi)容扎實(shí)接地氣
盡管認(rèn)識(shí)基金經(jīng)理的投資風(fēng)格是復(fù)雜且頗為專業(yè)的,但“認(rèn)識(shí)你的基金經(jīng)理”系列直播、專欄、短視頻等盡可能站在投資者立場(chǎng)以通俗的講述方式輸出知識(shí)。
比如“明明重倉股在跌,基金經(jīng)理為什么不調(diào)倉”、“新能源漲這么好,為什么有些基金經(jīng)理堅(jiān)持不買”等這些投資者常見的困惑,其背后的答案都與基金經(jīng)理投資風(fēng)格有關(guān)。
“認(rèn)識(shí)你的基金經(jīng)理”投教系列常常以這些話題為切入點(diǎn),層層展開進(jìn)行解答,內(nèi)容扎實(shí)接地氣。
在一期直播中,講述“如何度過基金水逆期”,請(qǐng)來了投資者比較熟悉的基金經(jīng)理?xiàng)钿J文來主講。
這個(gè)話題,對(duì)于2022年里備受市場(chǎng)調(diào)整煎熬的部分基民來說,當(dāng)然是相當(dāng)“解渴”。通過基金經(jīng)理對(duì)逆風(fēng)格期自我心路歷程的主動(dòng)剖析,投資者也更加理解基金經(jīng)理不同行為背后的深意。
只有相識(shí)才能相守
投資者和基金管理人是一種什么關(guān)系?
巴菲特曾經(jīng)有一個(gè)很好的比喻,就是“滾雪球”的伙伴。最好的投資,應(yīng)該是可以在一個(gè)長長的坡道上滾雪球,滾的時(shí)間越長,雪球(投資成果)積累的越大。但好的雪球一定是有兩個(gè)必備因素:
其一是長線的資金,能夠讓投資經(jīng)理在時(shí)間上有最長的積累。
其二是好的投資方法,讓投資成果可以不斷的滾動(dòng)積累起來。
而這兩者的前提條件是,基金投資者要對(duì)投資前景和伙伴有堅(jiān)定的信任。這不僅是對(duì)長期投資理念和基金產(chǎn)品有所認(rèn)知,也包括對(duì)基金經(jīng)理和基金公司的了解。
這些認(rèn)知不可能憑空而成,而是需要相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)逐步引導(dǎo)和溝通,投資者個(gè)人體會(huì)不斷積累生成的。
而“認(rèn)識(shí)你的基金經(jīng)理”系列投教活動(dòng),正是向基金投資者普及對(duì)基金經(jīng)理的了解和認(rèn)識(shí)。
作為基金投資者,認(rèn)識(shí)你的基金經(jīng)理,亦是在與“對(duì)的基金經(jīng)理”相守前的相識(shí)、在與基金經(jīng)理成為“滾雪球”伙伴關(guān)系前的必經(jīng)之路。
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