智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,12月28日,博時(shí)基金發(fā)布了2023年第一季度宏觀策略報(bào)告。博時(shí)基金指出,2023年第一季度市場(chǎng)核心關(guān)注點(diǎn)是海外通脹率的變化以及貨幣政策的響應(yīng),全球需求下降對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊,疫情的變化節(jié)奏以及對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響,穩(wěn)增長(zhǎng)政策的執(zhí)行和效果,民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)困境緩解程度、地產(chǎn)需求的恢復(fù)狀況。博時(shí)基金認(rèn)為,A股在震蕩與反復(fù)中逐步修復(fù),展望2023年,全A增速有望穩(wěn)中有升,建議關(guān)注“安全可控+景氣成長(zhǎng)+復(fù)蘇預(yù)期”三大主線。
從海外經(jīng)濟(jì)看,高通脹背景下,美國(guó)和歐洲的央行貨幣政策大概率延續(xù)緊縮態(tài)勢(shì),而美國(guó)11月份PMI下降到49,23年Q1歐美經(jīng)濟(jì)或?qū)⒗^續(xù)下行。企業(yè)利潤(rùn)的下降會(huì)影響商品需求,美國(guó)從補(bǔ)庫轉(zhuǎn)入去庫階段,也會(huì)波及中國(guó)出口,報(bào)告預(yù)計(jì)中國(guó)出口仍將承壓,通脹去化的速度會(huì)比預(yù)期要更慢一些。
(資料圖)
從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)來看,疫情導(dǎo)致11月經(jīng)濟(jì)整體走弱,根據(jù)工業(yè)增加值、服務(wù)指數(shù)、就業(yè)等相關(guān)數(shù)據(jù)分析,當(dāng)前保主體的趨勢(shì)已經(jīng)很明顯,有利于恢復(fù)購房者信心,也有利于開發(fā)投資。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在短期存在壓力,中期仍在改善。
此外,中央提出著力提升信心、以消費(fèi)為首擴(kuò)大內(nèi)需。對(duì)明年并未設(shè)定較高的增長(zhǎng)目標(biāo),要求“突出做好穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價(jià)”工作,以達(dá)到“推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)”。預(yù)計(jì)2023年增長(zhǎng)目標(biāo)會(huì)定在“5%左右”,預(yù)計(jì)2023年赤字率目標(biāo)很可能在3.0%或以上,專項(xiàng)債新增額度預(yù)計(jì)會(huì)增加到4萬億左右;2022年創(chuàng)設(shè)的政策性開發(fā)性金融工具在明年會(huì)擴(kuò)大規(guī)模。貨幣政策會(huì)保持寬貨幣寬信用的立場(chǎng)。
A股方面,博時(shí)基金在報(bào)告指出,A股在震蕩與反復(fù)中逐步修復(fù),2023年Q1繼續(xù)磨底,Q2開始逐步修復(fù),全A增速有望穩(wěn)中有升。從四季度資金結(jié)構(gòu)來看,部分資金主體出現(xiàn)逐步修復(fù)跡象。展望2023年,市場(chǎng)增量資金有望邊際抬升。
從行業(yè)來看,博時(shí)基金建議關(guān)注以下三點(diǎn)。一是關(guān)注景氣相對(duì)優(yōu)勢(shì)的變化。其中,景氣反轉(zhuǎn)方面,關(guān)注建筑材料非銀金融、電子和交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)2023年盈利增速排名上行,出現(xiàn)景氣反轉(zhuǎn)特征;景氣改善方面,計(jì)算機(jī)、商貿(mào)零售、傳媒行業(yè)盈利增速排名有所改善;景氣回落方面,主要集中于資源品行業(yè),煤炭、石油石化等行業(yè)盈利排名有所回落。
二是更加重視政策的指引。二十大報(bào)告將“國(guó)家安全”提升至事關(guān)“民族復(fù)興的根基”的高度。沿著二十大報(bào)告,重點(diǎn)關(guān)注新老能源、軍工、半導(dǎo)體、信創(chuàng)、醫(yī)藥、種業(yè)等領(lǐng)域。
三是均衡配置“安全可控+景氣成長(zhǎng)+復(fù)蘇預(yù)期”三大主線。圍繞安全、自主可控主線,關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備材料、信創(chuàng)、高端裝備等領(lǐng)域:在高景氣成長(zhǎng)板塊,關(guān)注儲(chǔ)能、軍工、光伏等高景氣方向,以及滲透率有望突破的電池新技術(shù)等方向;穩(wěn)增長(zhǎng)/復(fù)蘇預(yù)期板塊中,關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期下優(yōu)先關(guān)注基建鏈投資機(jī)會(huì)地產(chǎn)鏈短期估值性價(jià)比有所下降,消費(fèi)。
港股方面,博時(shí)基金表示,短期波折中上行,Q2盈利觸底反彈后港股更具確定性關(guān)注國(guó)內(nèi)外政策受益與困境反轉(zhuǎn)方向。結(jié)構(gòu)上,2023年預(yù)期盈利改善靠前的方向主要包括四類:
一是受益于美元流動(dòng)性轉(zhuǎn)向的黃金與小金屬。短期市場(chǎng)的寬松預(yù)期明顯搶跑,2301~02美國(guó)進(jìn)入衰退、停止加息后此版塊彈性更大;
二是主要依賴國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)改善,同時(shí)在全球流動(dòng)性轉(zhuǎn)寬背景下,分母端壓力有所釋放的泛消費(fèi)(包括互聯(lián)網(wǎng))、醫(yī)藥板塊。盈利觸底反彈、疫情形勢(shì)更為明朗的2302起機(jī)會(huì)更為確定;
三是政策預(yù)期驅(qū)動(dòng)的房地產(chǎn),中期困境反轉(zhuǎn)預(yù)期強(qiáng),但短期交易過于擁擠,適合調(diào)整完后再布局;
四是關(guān)注有中長(zhǎng)期能源轉(zhuǎn)型邏輯支撐同時(shí)自身景氣能夠困境反轉(zhuǎn)的電力行業(yè)。
12月30日晚間,華潤(rùn)三九(000999)發(fā)布公告稱,與西昌市人民政府、華潤(rùn)新能源投資有限公司(簡(jiǎn)稱“華潤(rùn)新能源”)于線上簽署了《中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈和新能源發(fā)電項(xiàng)目投資合作協(xié)議》! ∥鞑腥嗣裾疄橥苿(dòng)中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)
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中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)12月30日訊(記者張明江)2022年對(duì)于中小型基金公司并不友好,受市場(chǎng)持續(xù)震蕩影響,“寒氣”全年都在困擾新基金發(fā)行市場(chǎng)。2022年最后一個(gè)交易日,又一只新基金公告基金合同不能生效,年內(nèi)募集失敗的基金也增
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12月30日,山東匯豐石化集團(tuán)有限公司硫磺價(jià)格報(bào)1250元 噸,產(chǎn)品純度99 9%,12月27日企業(yè)調(diào)價(jià),價(jià)格下調(diào)150元 噸,廠家生產(chǎn)穩(wěn)定,庫存量充足,下游磷
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12月29日醋酸與醋酐商品比價(jià)指數(shù)為116 58,較昨日上升了0 36點(diǎn),較周期內(nèi)最高點(diǎn)147 34點(diǎn)(2021-04-11)下降了20 88%,較2016年
12月30日山東地區(qū)異辛醇出廠價(jià)格詳情廠家12月29日12月30日變化利華益9800元 噸9800元 噸無建蘭化工--檢修華魯恒升9800元 噸9600元 噸-
如何抓好今冬明春市場(chǎng)監(jiān)管領(lǐng)域安全生產(chǎn)工作? 達(dá)州市
12月16日,達(dá)州市達(dá)川區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局下發(fā)《市場(chǎng)監(jiān)管領(lǐng)域今冬明春安全生產(chǎn)隱患大排查大整治行動(dòng)工作方案》,要求下屬各部門從2022年12月16日起至2023年3月15日,全面聚焦城鎮(zhèn)燃?xì)、特種設(shè)備、危險(xiǎn)化學(xué)品、煙花爆
《2021年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》發(fā)布 中國(guó)對(duì)外
金港高速公路連接柬埔寨首都金邊和該國(guó)最大深水海港西哈努克港,是中國(guó)路橋按建造—運(yùn)營(yíng)—移交模式投資的項(xiàng)目,采用中國(guó)設(shè)計(jì)及質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn),橫跨5個(gè)省份,全長(zhǎng)187 05公里,雙向四車道。金港高速公路通車后,從金邊到
總體保持穩(wěn)定恢復(fù)態(tài)勢(shì) 工業(yè)經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)較強(qiáng)韌性
2022年1至10月,浙江省寧波市811家汽車制造業(yè)規(guī)上工業(yè)總產(chǎn)值2646 8億元,同比增長(zhǎng)14 2%。圖為11月19日,工人在領(lǐng)克汽車寧波梅山工廠的總裝車間作業(yè)。今年以來,受疫情多發(fā)散發(fā)、市場(chǎng)需求不振等因素影響,國(guó)內(nèi)工業(yè)
14家券商獲首批個(gè)人養(yǎng)老金代銷展業(yè)資格 多家券商透露
11月18日晚間,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄》,共37家機(jī)構(gòu)入圍,其中券商14家,銀行16家,獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)7家。14家券商包括華泰證券、中信證券、海通證券、國(guó)泰君安、申萬宏源、中金財(cái)富和長(zhǎng)江證券
北京再擔(dān)保承保規(guī)模超6000億 覆蓋中小微企業(yè)超過16萬
北京中小企業(yè)融資再擔(dān)保有限公司(簡(jiǎn)稱北京再擔(dān)保)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示,成立14年來已累計(jì)承保規(guī)模超過6000億元,覆蓋中小微企業(yè)(農(nóng)戶)超過16萬戶次,積極推動(dòng)北京市中小微企業(yè)融資規(guī)模不斷擴(kuò)大。北京再擔(dān)保2008年
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