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基金經(jīng)理與投資者的距離日益拉近，是進(jìn)化還是內(nèi)卷？

隨著中國公募基金行業(yè)的高速發(fā)展，公募基金經(jīng)理的人數(shù)也在快速增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前中國公募基金經(jīng)理的數(shù)量已經(jīng)超過3370位。如何在競爭日益激烈的市場中被投資者看到并認(rèn)可，成為許多基金經(jīng)理不得不面對的課題。

尤其對于從業(yè)年限還不算長的新銳基金經(jīng)理，并沒有至少一輪周期的業(yè)績?nèi)プ糇C自己的實力，要如何讓持有人更好地了解自己、信任自己呢？近年來，越來越多的基金經(jīng)理，正在通過提升曝光和擴展服務(wù)讓投資者增強對自己的了解。例如，最近天弘基金推出了國內(nèi)首個基金經(jīng)理出國調(diào)研直播就比較火。

(資料圖片僅供參考)

不過，伴隨而來的爭議就是，基金經(jīng)理提供新式服務(wù)，是否已經(jīng)在一定程度上充當(dāng)了“投顧”的角色。有第三方人士表示，從加強投資者粘性、提高投資者信任感的角度看，基金公司有很強的動力讓基金經(jīng)理上陣服務(wù)，但很難成為趨勢。基金管理與投顧集中于一人需要特定的機制和環(huán)境，不然有可能會導(dǎo)致誤導(dǎo)、泄密、不公平對待、分散投資管理精力等侵害投資者利益的行為發(fā)生。

基金經(jīng)理與投資者距離日益拉近

眼下，越來越多的基金經(jīng)理開始從“幕后”走向“臺前”，加強與投資者的溝通和交流。無論是對個人投資者，還是對渠道客戶，基金經(jīng)理的服務(wù)都比以往有了升級。近年來，大量基金經(jīng)理在社交平臺與投資者進(jìn)行多維度互動，包括在第三方平臺開專欄寫作，在“基金吧”進(jìn)行基民問題的回復(fù)，有時還會針對機構(gòu)客戶安排專場路演。

比如中泰資管基金業(yè)務(wù)部總經(jīng)理姜誠一直通過寫作與投資者進(jìn)行交流，經(jīng)常分享自己對于投資的認(rèn)識、熱點事件的理解和平時自己閱讀的書單，他的個人雪球賬號發(fā)布帖已超過1000條帖子，最新一條帖子在3月15日當(dāng)天，分享了一些自己對于社會責(zé)任的理解，目前粉絲量已接近4萬。

除了文字方面的互動，基金經(jīng)理還會通過多場次的視頻直播分享和傳遞最新觀點，同時也加深觀眾對于基金經(jīng)理的印象。據(jù)道樂研究院統(tǒng)計，僅今年2月，在螞蟻財富平臺就有115家公募機構(gòu)開展了1145場直播，平均每家機構(gòu)直播9.9場，場均觀看量為13.3萬。

近期，“調(diào)研直播”更是成為新趨勢，截至目前已有富國、國泰、中歐、天弘、匯添富、上投摩根等約20家基金公司嘗試調(diào)研直播，由基金經(jīng)理帶領(lǐng)呈現(xiàn)調(diào)研一線的內(nèi)容，并與投資者線上交流互動。

其中，天弘基金推出了國內(nèi)首個基金經(jīng)理出國調(diào)研直播，基金經(jīng)理胡超向觀眾展示了5天在胡志明市進(jìn)行的各種調(diào)研，包括商場、交易所、金融中心、樓市、港口等，帶領(lǐng)觀眾深度了解越南的風(fēng)土人情、經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r以及各個行業(yè)的景氣度，參加了2023年越南最大投資會議，并且就投資者關(guān)心的各種問題進(jìn)行了回應(yīng)解讀。截至目前，這場直播已吸引超19萬人次的觀看，在行業(yè)內(nèi)算是比較火了。

“管理與投顧集于一身”難成趨勢

對于基金經(jīng)理開始走向“臺前”，直接與投資者交流一事，有聲音指出，如此一來，其實已經(jīng)超出了狹義投資管理的范疇，讓基金經(jīng)理的工作帶有了投顧的屬性。

有觀點認(rèn)為，一部分有能力的基金經(jīng)理兼具投資顧問的屬性，對基金經(jīng)理本人、渠道和基金公司而言，很可能是三贏的?；鸾?jīng)理的直接服務(wù)在一定程度上縮短了信息傳遞的鏈條，提升了時效性，大幅度降低了基金營銷和渠道服務(wù)的成本。在基金經(jīng)理一邊，有效服務(wù)直接影響的是終端客群，最終培育的是基金投資者對基金經(jīng)理本人的信任感，從而可以塑造自身品牌價值，提高影響力。

不過也有觀點認(rèn)為，基金經(jīng)理還是應(yīng)該專注投資本職工作。比如華南一家基金公司表示，目前自家公司旗下基金經(jīng)理出現(xiàn)頻率不算高，還是想在投研上多下功夫。另一家基金公司則表示，公司在成為投顧試點機構(gòu)以后，自家基金經(jīng)理會為投顧團(tuán)隊提供專業(yè)性的建議，但不會直接參與“顧”的環(huán)節(jié)。

上海證券基金評價研究中心高級基金分析師池云飛認(rèn)為，整體而言，推動國內(nèi)基金投顧模式發(fā)展是提高投資服務(wù)質(zhì)量、加強投資者獲得感的有效方式，是市場未來發(fā)展的一個重要趨勢。在海外市場，共同基金經(jīng)理通常也是投資顧問，但一般需要特定的許可，例如，美國的共同基金經(jīng)理需要注冊為投資顧問才能同時為基金提供投資管理和投資咨詢服務(wù)。一些共同基金經(jīng)理為增加與客戶溝通或提高知名度，也會寫專欄、做直播，但并不常見。我國的基金市場發(fā)展非常迅速，行業(yè)競爭非常激烈。從加強投資者黏性、提高投資者信任感的角度看，基金公司有很強的動力讓基金經(jīng)理上陣服務(wù)，但很難成為趨勢?；鸸芾砼c投顧集中于一人需要特定的機制和環(huán)境，不然有可能會導(dǎo)致誤導(dǎo)、泄密、不公平對待、分散投資管理精力等侵害投資者利益的行為發(fā)生。因此，目前監(jiān)管規(guī)定，基金投顧和基金管理必須分開。

“基金經(jīng)理還是要回歸本質(zhì)，給投資者賺錢，讓買入自己產(chǎn)品的人不管什么時候買，都能持有一定時間后賺錢，跑贏市場。”一位第三方財富機構(gòu)人士表示。

校對：楊立林